나스닥 신고가 경신, 빅테크 중심 강세

지난 한 주간 나스닥이 1.05% 상승해 가장 강한 흐름을 보였고 S&P 500 0.66%, 러셀 0.66%, 다우 0.18% 등 주요 지수가 고르게 올랐다.

높은 금리 환경에서도 강력한 이익 성장세를 기록 중인 빅테크 기업들이 시장 주도권을 쥐었다.

엔비디아와 브로드컴, 마이크로소프트 등 주요 기술주가 강세장을 이끌며 상승세를 유지했다.

메모리 반도체 관련 주인 인텔과 AMD는 상대적으로 조용한 흐름 속에 숨을 골랐다. 한편 커뮤니케이션 서비스와 산업재 섹터 또한 시장의 상승세를 뒷받침했다.

미국 국채 금리 급등으로 10년물은 5.3%, 30년물은 5.66%에 도달했다.

특히 10년물 금리가 월봉상 직전 고점을 넘어 상승 추세를 타면서 채권 시장의 불안정성이 확대됐다.

20년물 이상의 장기 국채보다는 3년에서 5년 사이의 단기 채권 위주 운용이 투자 위험을 낮추는 대안이다.

M7 ETF가 직전 고점을 돌파하며 강한 힘을 과시하는 가운데, 나스닥은 신고가를 경신하는 반면 S&P 500은 직전 고점 돌파에 실패했다.

반면 적자 기업과 다우 지수 편입 종목은 투자에 신중해야 한다는 의견이 나온다. 특히 M7 ETF가 직전 고점을 돌파하며 시장에서 독보적인 힘을 과시했다.

기계, 가공, 금속 등 산업재 전반에 걸쳐 수주 잔고가 확대되며 매출 가시성이 크게 높아졌다.

이러한 고품질 산업재로의 회귀 현상은 실적 전망치 상승을 뒷받침하는 추세다. 그러나 이러한 긍정적인 신호에도 불구하고 S&P 500 지수는 여전히 좁은 범위에 갇혀 있는 모습을 보였습니다.

주가는 기업의 이익(EPS)과 멀티플(배수)의 곱으로 결정되는데, 현재 기업의 EPS는 지속적으로 상승하고 있습니다.

그러나 멀티플이 20배 밑으로 하락하면서 주가 상승을 압박하고 있습니다. 기업의 EPS는 지속적으로 상승하지만 높은 금리와 유가 등의 외부 변수가 멀티플 확장을 가로막는 걸림돌이다.

헤지펀드 매니저 빌 애크먼이 채권 시장을 통제할 수 없다는 점을 인정하며 기존의 채권 약세론에 대한 강경한 태도를 누그러뜨렸습니다.

국제 유가는 최근 금리 상승의 핵심 원인으로, 전쟁 장기화에 따른 유가 강세가 시장에 지속적인 금리 상승 압력을 가하고 있다.

알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일 기업들의 AI 관련 자본 지출(CAPEX)이 급증하고 있습니다.

2024년에는 총 7,890억 달러를 투자하여 전년 대비 92% 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 AI 인프라 투자 확대는 2025년에는 1조 2천억 달러를 넘어설 것으로 전망되어 빅테크 기업들의 성장을 지속적으로 견인할 것으로 보입니다.

US 펀더멘털 롱숏 펀드들이 현재 시장에 대해 상당히 신중한 태도를 유지하며 리스크를 크게 줄이고 있습니다.

지난 1년 중 롱숏 레이쇼가 가장 낮은 수준을 기록하며 시장의 방향성이 불확실해지자 레버리지를 활용한 적극적인 투자를 자제하는 분위기입니다.

에너지 섹터 이익 성장률은 79.3%에서 114%로, IT는 57%에서 65%로 각각 상향 조정됐다.

에너지 섹터는 6월 79.3%에서 114%로, IT는 57%에서 65%로 상향 조정되었습니다. 나머지 업종들은 이익 성장이 둔화하거나 부진하여 금리를 이기는 종목 위주로 시장이 재편되는 양상을 보이고 있습니다.

최근 변동성이 컸던 시장에 대해 JP모건 트레이딩 데스크가 수주간의 신중한 태도에서 벗어나 전술적인 강세 전망으로 선회했습니다.

이는 개선되는 거시 경제 펀더멘털, 견조한 소비 심리, 기업 실적 전망의 안정, 채권 수익률 안정화, 그리고 우호적인 기술적 지표 등을 바탕으로 한 긍정적인 시장 환경에서 기인합니다.

JP모건은 이러한 낙관적인 시각을 바탕으로 기술주와 은행주에 대한 선호도를 유지하고 있습니다.

S&P 글로벌 서비스 PMI는 58.8, ISM 비제조업 PMI는 54.9를 기록하며 미국의 서비스업 경기가 활발함을 보여주었습니다.

두 지표 모두 50을 상회하며 미국 경제의 소비 활동이 견조함을 나타낸다. 특히 세부 항목 중 고용 지수는 증가세를 유지하고 있습니다.

연방준비제도(연준)의 금융 여건 지수는 2022년 가을 정점을 찍은 이후 꾸준히 완화세를 지속해왔습니다.

이 지수는 여전히 역사적으로 낮은 범위에 머물러 있지만, 최근 시장 금리 상승이 이러한 완화 효과를 얼마나 상쇄했는지에 대한 불확실성이 존재합니다.

스페이스X는 우주 정보 경제의 성장 잠재력을 지닌 가장 저렴한 투자처 중 하나로 모건 스탠리의 주목을 받았다.

이달 말 또는 11월 초에 15번째 스타십 비행이 예상되는 가운데, 스페이스X는 현재 민간 우주 발사 시장 점유율의 82%를 차지하고 있습니다.

웰스파고와 도이치뱅크 등 다수의 금융 기관들이 스페이스X에 대한 비중 확대 의견을 제시하며 우주 산업의 성장에 대한 기대감을 나타내고 있습니다.

헤지펀드들이 6주 연속 헬스케어 섹터를 매도한 후 6개월 만에 가장 빠른 속도로 미국 헬스케어 주식을 순매수하기 시작했습니다.

10월 22일 이후 최대 규모의 쇼커버링이 발생했으며, 바이오테크, 제약, 생명과학 도구 등 하위 섹터 전반에 걸쳐 매수세가 유입되고 있습니다.

BMO는 버티브를 시장 수익률 상회 등급으로 분류하고 목표 주가를 329달러로 제시하며 약 30%의 상승 여력을 내다봤다.

버티브는 매출의 85%가 데이터 센터 부문에서 발생하며, 지난 5년간 주가가 900% 이상 급등했습니다. 인공지능 데이터 센터에 대한 수요 증가와 데이터 센터 건설을 위한 토지 매입 증가 등 인프라 수요 지속에 따른 수혜가 전망됩니다.

대차대조표 정상화와 자금 조달 압력 완화로 순이자마진 안정화가 기대되면서, 모건 스탠리는 웰스파고를 목표 주가 102달러의 최고 추천주로 선정했다.

이는 웰스파고의 대차대조표 정상화와 자금 조달 압력 완화로 인한 순이자마진(NIM) 안정화 기대에 기반합니다. 현재 2027년 순자산 가치 대비 1.5배 수준으로 저평가되어 있으며, 연초 대비 14% 하락했으나 향후 운영 레버리지 개선을 통해 반등할 것으로 예상됩니다.

시티는 할리 데이비슨의 2024년 3분기 순이익이 전년 대비 80% 이상 급증할 것으로 전망하며 목표 주가를 31달러에서 33달러로 높였다. 소매 판매의 두 자릿수 성장세가 확인됨에 따라 투자의견도 중립에서 매수로 조정됐다.

목표 주가는 31달러에서 33달러로 상향 조정되어 금요일 종가 대비 약 35%의 상승 여력을 제시했습니다.

2024년 3분기 순이익이 전년 대비 80% 이상 급증할 것으로 예측되며, 최근 소매 판매의 두 자리 숫자 성장세로 장기적인 모멘텀을 확보할 것으로 기대됩니다.