메리츠증권 황수욱 연구원, "고금리 시대, 실적 기반의 반도체·로봇·AI 인프라 투자 유효"

유니트리는 완성 로봇 기업들 중에서도 선두 기업으로 인식되어 왔으며, 이 기업이 시장에 공개적으로 상장되어 평가를 받기 시작하면 로봇 산업에 대한 투자자들의 합리적인 가치 판단이 가능해질 것이라는 설명입니다.

황 연구원은 이러한 표준화 과정이 로봇 산업에 대한 투자 심리를 안정시키고, 장기적인 성장을 위한 기반을 다지는 데 중요한 역할을 할 것으로 내다봤습니다.

그는 중장기적으로 다른 비즈니스를 하면서 로봇을 미래 산업으로 꿈꾸는 기업들보다는, 실제로 중국이나 미국에서 완성 로봇들이 출하될 때 부품을 납품하여 함께 숫자를 보여줄 수 있는 기업들이 시장 흐름에 더 부합한다고 강조했습니다.

궁극적으로는 누가 먼저 구체적인 실적을 기록하느냐가 로봇 투자에서 핵심적인 지표가 될 것이며, 이는 고금리 환경에서 더욱 중요해진다고 덧붙였습니다.

황수욱 연구원은 단기적으로 코스피의 힘이 약해 보일 수 있지만, 전체적인 투자 중심은 코스피를 중심으로 설정하는 것이 타당하다고 분석했습니다. 금리가 높아지면 코스닥 시장이 밸류에이션 부담을 더 크게 느끼기 때문에, 어려운 시장 상황이 예상되더라도 코스피 중심으로 시장이 움직일 가능성이 높다고 설명했습니다.

따라서 투자자들은 코스피 시장의 흐름을 주시하며, 반도체 산업을 중심으로 한 포트폴리오를 유지하는 것이 효과적이라고 제시했습니다.

황수욱 연구원은 현재 시장에 여러 노이즈가 존재함에도 불구하고 반도체 산업에 대한 투자 비중을 줄이기는 어렵다고 밝혔습니다. 그는 글로벌 주도 산업 관점에서 AI 인프라 투자가 둔화되기 어려울 것이라고 판단했습니다. 이는 인공지능 기술의 발전과 확산이 지속됨에 따라 관련 인프라 투자가 필수적으로 이어질 것이라는 전망에 기반합니다.

반도체 기업들이 실적을 통해 이러한 노이즈들을 중기적으로 극복하고 성장세를 이어갈 확률이 높으므로, 반도체는 포트폴리오에서 핵심적인 위치를 차지해야 한다고 강조했습니다.

황수욱 수석연구원은 8월 이후 투자 전략으로 고금리 환경에서 시장의 급반등을 기대하기보다는, 실질적인 숫자를 기록할 수 있는 기업이나 산업을 선별하는 데 집중해야 한다고 강조했습니다. 현재 시장은 반등장을 준비하는 시기이며, 견고한 실적을 바탕으로 한 기업들이 시장 회복기에 더욱 빛을 발할 것이라는 분석입니다.

투자자들은 이러한 관점에서 포트폴리오를 재점검하고, 미래 성장 가능성과 실적 안정성을 겸비한 종목들을 발굴하는 데 힘써야 한다고 조언했습니다.

황수욱 연구원은 한국의 AI 데이터 센터 테마에 집중해야 한다고 강조했습니다. 그는 프로젝트의 윤곽이 구체적으로 드러난 기업들과 수주 관련 실적을 기대할 수 있는 기업들에 주목할 필요가 있다고 언급했습니다. 특히 데이터 센터 구축에 필수적인 발전원인 신재생에너지나 원자력 관련 종목들도 함께 포커스를 맞춰야 한다고 덧붙였습니다.

AI 데이터 센터는 인공지능 시대의 핵심 인프라이며, 이와 관련된 모든 공급망에서 투자 기회를 찾을 수 있다는 점을 시사했습니다.