외인 매도 지속… 9·10월 방어적 접근

현재 시장은 외국인과 기관의 지속적인 양매도세에 직면해 있으며, 대형주들의 자사주 매입이 지수 방어 역할을 하고 있다. 그러나 이세무사는 자사주 매입이 마무리되는 시점에 매수 주체의 부재로 인한 수급 공백이 발생할 가능성을 제기했다.

이세무사는 급등주를 추격 매수할 경우 5일선과 20일선의 골든크로스를 확인하는 것이 필수라고 설명했다. 만약 주가가 돌파에 실패하고 음봉이 발생하면 즉각적으로 일부 물량을 차익 실현해야 한다고 조언했다. 수익을 실현한 후 남은 물량으로는 시장의 추가 충격 여부를 확인하며 추세 추종 전략을 유지해야 한다고 덧붙였다.

현금 비중이 50% 이상으로 과도하게 높으면 시장 대응 기동성이 저하될 수 있다고 이세무사는 지적했다. 그는 적절한 현금 비율을 유지하며 시장의 변동성에 맞춰 현금 비중을 조절하는 것이 중요하다고 강조했다. 현금 비중이 압도적으로 높을 경우 투자 심리가 느슨해질 수 있다는 점도 언급했다.

이세무사는 외국인의 매도세가 전환되려면 매크로 환경이 근본적으로 바뀌어야 하며, 이는 전쟁 종식과 같은 큰 변화를 전제로 한다고 분석했다. 현재 상황에서 전쟁이 끝나지 않는 한 외국인의 현물 매도는 지속될 것으로 전망했다. 따라서 대형주 자사주 매입이 완료되는 시점까지는 박스권 장세가 이어질 것으로 보고, 이에 맞는 전략 유지를 권고했다.

이세무사는 9월 금리 인상 여부는 아직 결정된 바 없으며, 예측하기 어렵다고 단언했다. 그는 정보가 전달되는 과정에서 왜곡될 가능성이 있으므로 주의해야 한다고 지적했다. 또한 연방준비제도(연준)와 정부 간의 미묘한 눈치 싸움 등 여러 변수가 존재한다고 언급하며, 섣부른 판단을 경계해야 한다고 강조했다.

이정윤 세무사는 삼성전자나 SK하이닉스 같은 종목 트레이딩보다는 선물을 통해 시장에 대응하고 있다고 밝혔다. 과거에 비해 지수 변동성이 축소되면서 매매 횟수가 늘어났으며, 이는 옵션 양매도와 같은 전략을 통해 소폭의 변동성에 대응하는 방식이라고 설명했다. 그는 현재 시장 상황에서 종목 매매보다는 선물 활용이 더 효과적이라고 판단하고 있다.

이정윤 세무사는 개인 투자자들에게는 차트, 재무, 정보 중 기술적 분석이 가장 비중을 높게 가져가야 할 부분이라고 강조했다. 기술적 분석을 통해 유망한 후보 종목들을 걸러낸 후, 재무 분석을 통해 잠재적인 위험 요소를 제거해야 한다고 설명했다. 최종적으로는 시장의 중심에 있는 업종 내 종목들로 압축하여 투자하는 것이 효과적이라고 조언했다.

이정윤 세무사는 반도체 투자를 고려한다면 삼성전자나 SK하이닉스 같은 대형주보다는 소부장(소재·부품·장비) 종목에 주목해야 한다고 밝혔다. 그는 소부장 종목의 경우 재무 상태가 좋더라도 외국인이나 기관의 수급이 부재하면 상승에 제한이 있을 수 있다고 지적했다. 따라서 기술적 분석상 바닥이라는 이유만으로 섣불리 매수하기보다는 메이저 자금의 유입이 확실히 확인될 때 타이밍을 잡는 것이 중요하다고 강조했다.

이정윤 세무사는 연말까지의 시장 대응 전략으로 9월과 10월은 혹시 모를 시장 움직임에 대비하여 방어적인 자세를 유지할 것을 권했다. 그는 이 기간 동안에는 '가드를 올리고' 방어 모드로 접근하며, 10월이 지나면서 시장 상황을 보며 '가드를 슬슬 풀고 잽을 칠 수 있는' 환경이 되면 공격적인 대응으로 전환해야 한다고 설명했다. 현금 비중 조절과 시장 변화에 따른 유연한 매매를 통해 능동적으로 대응하는 것이 중요하다고 덧붙였다.