외국인 매도세 7천억에서 2천억으로 급감, 삼성전자·SK하이닉스 바닥 잡고 반등하나?

박현상 이사는 최근 화장품주의 주가 흐름에서 나타났던 패턴이 원전주에도 적용될 수 있다고 진단했습니다. 만약 화장품주가 보였던 상승 후 눌림목 현상이 원전주에서도 발생한다면, 이를 매수 기회로 삼는 전략을 고려해 볼 수 있다는 설명입니다.

그는 기존에 관심 있었던 종목들이 특정 패턴을 보일 때, 현재 좋은 흐름을 보이는 원전주 역시 눌림목 발생 시 진입 전략을 세울 수 있다고 덧붙였습니다.

시장 섹터별 순환매가 활발해지기 위해서는 삼성전자와 SK하이닉스가 먼저 바닥을 다지고 안정적인 흐름을 보여야 한다고 박현상 이사는 분석했습니다. 이들 종목이 최근 가장 많이 하락했기 때문에, 이들의 회복이 전체 시장 분위기 개선에 필수적이라는 설명입니다.

또한, 삼성전자와 SK하이닉스가 자리를 잡기 위해서는 미국 증시, 특히 나스닥의 강세가 전제되어야 한다고 강조하며, 글로벌 시장의 연관성을 지적했습니다.

박현상 이사는 오늘과 내일 사이 예정된 엔비디아의 실적 발표가 매우 중요하다고 평가했습니다. 단순히 실적 발표 수치보다는 발표 이후 시간외 주가 흐름과 향후 가이던스 제시 여부가 시장에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 내다봤습니다.

현재 컨센서스는 가이던스가 990억 달러에서 1천억 달러 이상으로 나올 것으로 예상하고 있으며, 이를 충족하더라도 엔비디아가 피지컬 AI와 같은 차세대 기술에 대한 청사진을 제시할지 여부가 주목됩니다. 이러한 요소들이 반도체 시장의 전반적인 방향성을 결정하는 중요한 단서가 될 것이라고 강조했습니다.

과거 엔비디아 실적 발표 전에는 반도체 소부장(소재·부품·장비) 종목들이 급등하는 패턴을 보였지만, 이번에는 소부장주가 오히려 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 박현상 이사는 이러한 현상에 대해 대다수 전문가들이 엔비디아 발표 후 특별한 움직임이 없을 것으로 예상하지만, 자신은 약 40% 정도 다른 의견을 가지고 있다고 밝혔습니다.

그는 소부장주가 이미 미리 밀려있기 때문에 시장의 부정적인 요소를 선반영했다고 분석했습니다. 따라서 엔비디아 실적이 기대치에 부합할 경우, 오히려 주가에 대한 부담이 줄어들 수 있다고 설명하며, 과거와 다른 시장 반응이 나타날 가능성을 제기했습니다.

최근 시장의 관심이 엔비디아 자체보다는 다른 섹터로 분산되어 있었던 점도 소부장주가 미리 움직이지 않고 안 좋은 부분을 선반영한 이유라고 덧붙였습니다.

박현상 이사는 삼성전자의 5천 포인트 초반대가 매우 강력한 지지선이자 바닥권이라고 강조했습니다. 과거 많은 수급이 이탈했지만, 그 이하로 이탈하는 경우는 드물었으며, 이는 견고한 펀더멘털에 기반한다고 설명했습니다. 이 지지선이 깨진다면 반도체 기업들의 실적 추정치가 훼손되는 경우일 것이지만, 아직 그러한 조짐은 보이지 않고 있다고 진단했습니다.

현재 HBM(고대역폭 메모리) 비중이 높아지고 있는 추세이며, 이는 디램(DRAM) 가격 하락을 즉시 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서 삼성전자와 같은 반도체 대형주의 현재 추정치가 유지되는 한, 바닥권에서의 반등 가능성은 여전히 유효하다는 의견을 피력했습니다.

그는 견조한 실적 전망과 HBM 시장 확대가 삼성전자의 하방 경직성을 뒷받침하고 있다고 분석했습니다.

박현상 이사는 매매의 본질이 무분별한 손절을 방지하고, 투자자가 보유한 핵심 종목들을 지키는 데 있다고 강조했습니다. 손실률이 25% 내외에 이르기까지는 현실적인 대응이 어렵기 때문에, 신중한 접근이 필요하다는 설명입니다.

특히 테마주가 아닌 우량주에 투자한 경우라면, 현재 시장 상황에서도 섣부른 손절보다는 보유(홀딩) 전략을 유지하는 것이 중요하다고 조언했습니다. 그는 시장의 단기적인 변동성에 휘둘리지 않고 장기적인 관점에서 핵심 종목을 지켜나가는 것이 현명한 투자 태도임을 역설했습니다.

박현상 이사는 오전 11시 기점으로 시장의 돈의 흐름에 변화가 감지되었다고 밝혔습니다. 외국인 투자자들이 오전 한때 7천억 원에 달하던 매도 규모를 2천억 원대로 크게 줄였다는 점이 긍정적인 신호로 해석됩니다.

이와 함께 연기금과 사모펀드의 자금 유입세가 포착되었으며, 기타 법인에서도 8,500억 원대의 매수세가 관찰되었습니다. 이러한 수급 변화는 그동안 시장을 압박했던 수급 불균형이 점차 해소될 수 있다는 기대를 높이고 있습니다.

박현상 이사는 SK하이닉스의 주가가 177만원에서 180만원 사이의 강력한 저항선을 돌파할 경우, 시장에 긍정적인 파급 효과를 가져올 것이라고 전망했습니다. 이 구간은 지난 두 달간 하이닉스가 뚫지 못했던 중요한 저항선으로, 돌파 시에는 쇼트커버링(공매도 청산을 위한 매수)이 발생할 가능성이 높다는 설명입니다.

특히 외국인 투자자들의 공매도 로스컷 기준이 5~10% 내외로 추정되기 때문에, 이 저항선 돌파는 이들의 손절매를 유발하며 추가적인 매수세를 이끌어낼 수 있습니다. 이는 단순히 하이닉스만의 문제가 아니라, 시장 전반의 분위기를 반전시키는 중요한 계기가 될 수 있다고 강조했습니다.

박현상 이사는 현재 시장에 만연한 '무지성 패배론'이 잘못되었다고 단언하며, 기업의 밸류에이션(가치 평가)에 대한 믿음이 중요하다고 강조했습니다. 밸류에이션을 무시한 투자는 코인 투기와 다를 바 없다는 지적입니다.

그는 차트 분석을 통한 매매는 보조적인 수단일 뿐, 기업의 내재 가치와 펀더멘털을 기반으로 한 투자가 올바른 방향임을 역설했습니다. 막연한 비관론에 휩쓸리지 않고, 객관적인 기업 가치 평가를 통해 투자 결정을 내려야 한다고 조언했습니다.

박현상 이사는 현재 시점이 적극적으로 매수할 자리는 아니라고 조언했습니다. 그는 보유하고 있는 투자자라면 홀딩 전략을 유지하는 것이 바람직하며, 무리한 물타기 목적의 추가 매수는 경계해야 한다고 강조했습니다.

신규 매수를 고려한다면, 시장이 급락하는 특정 시점에 제한적으로 접근하는 것이 효과적이라고 설명했습니다. 그는 시장이 반등할 경우, 그동안 낙폭이 과대했던 종목들 위주로 순환매가 일어날 가능성이 높다고 전망하며, 신중한 접근을 당부했습니다.

박현상 이사는 시장이 반등의 '명분'을 찾아 움직이고 있다고 분석했습니다. 어제는 반도체 기판 관련주가 강세를 보였고, 오늘은 엔터테인먼트 주와 같이 낙폭이 컸던 섹터들이 순환매를 통해 상승하는 모습을 보여주고 있다는 설명입니다.

그는 삼성전자의 안정세가 확인된 이후에는 반도체 소부장(소재·부품·장비) 관련주들의 본격적인 반등이 기대된다고 내다봤습니다. 시장이 바닥을 다지고 회복 국면에 접어들면서, 그동안 소외되었던 섹터들이 순차적으로 기회를 얻을 것이라는 전망입니다.