미국 국가부채 40조 달러 돌파, 단기 국채 발행 확대에도 시장 불안 지속

미 국채 금리가 상승세로 되돌림 현상을 보이며 시장의 우려가 커지고 있습니다. 특히 연간 2조 달러에 달하는 막대한 미국의 재정 적자가 근본적으로 해결되지 않고 있어, 국채 금리 상승에 대한 시장의 회의론이 확산하는 양상입니다. 이러한 재정 적자 문제는 임시방편적인 대책으로는 해결하기 어렵다는 인식이 지배적이며, 주식 시장 하락에도 영향을 미치고 있습니다.

SK하이닉스의 자사주 매입이 실제로 시행되면서 미국 시장의 메모리 반도체 주식 전반에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이에 따라 메모리 반도체 관련 주식들은 일제히 상승세를 기록했습니다.

미국 증시에서 다우존스 산업평균지수가 1.32%, S&P 500 지수가 0.87%, 나스닥 종합지수가 1% 각각 하락했습니다. 동시에 국채 금리는 급등세를 보여 10년물 국채 금리가 0.049%포인트(4.9bp) 상승하여 다시 4.7%를 넘어섰습니다. 또한 30년물 국채 금리도 5.25%까지 치솟는 등 전반적인 금리 상승 압박이 심화되었습니다.

미국은 이란에 대한 경제 제재를 강화하겠다고 선언하며 이를 '경제적 노르망디 상륙 작전'에 비유했습니다. 미국은 모든 국가들이 이란 경제 제재에 동참할 것을 요구하며, 만약 이란과 거래할 경우 해당 국가도 제재하겠다고 밝혔습니다. 이러한 지정학적 긴장 고조는 국제 유가 상승을 부추겨 서부 텍사스산 원유(WTI)가 87달러, 브렌트유가 94달러 수준까지 올랐습니다.

비트코인이 오늘 6% 이상 급등하며 7만 달러를 돌파했습니다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 암호화폐 관련 법안인 '클레리티법'을 지지한다는 발언을 하면서 암호화폐가 제도권 자산으로 인정받을 수 있다는 기대감이 커진 데 따른 것으로 풀이됩니다. 이 법안은 암호화폐 산업에 대한 규제 명확성을 높이는 것을 목표로 합니다.

월마트가 전반적인 실적은 양호했으나, 미국 단일 매장 매출이 시장 기대치를 하회하며 주가가 9% 넘게 급락했습니다. 특히 월마트의 단일 매장 매출 증가율은 2.6%로, 6년 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 부진은 필수 소비재 섹터 전반의 동반 하락으로 이어졌습니다. 월마트는 핵심 고객층인 저소득층의 구매력 약화가 매출에 부정적인 영향을 미쳤다고 분석했습니다. 예상치 못한 매출 부진은 향후 소비 시장 전반에 대한 우려를 키우고 있습니다.

미국의 7월 소매 판매가 전월 대비 0.6% 감소하며 작년 10월 이후 처음으로 마이너스 성장률을 기록했습니다. 이는 시장 전망치인 0.1% 증가에 크게 못 미치는 결과입니다. 민간 소비는 미국 경제의 약 70%를 차지하는 핵심 동력이므로, 소매 판매 부진은 내수 침체와 전반적인 경제 성장에 심각한 장애 요인이 될 수 있다는 우려가 제기됩니다.

미국 고용 시장은 신규 실업수당 청구 건수가 20.4만 건으로 낮은 수준을 유지하고 있으나, 계속 실업수당 청구 건수는 179.9만 건에 달합니다. 이는 해고는 적지만 신규 채용 또한 둔화되고 있음을 시사합니다. 즉, 해고율이 낮음에도 불구하고 고용 시장 전반의 활력이 떨어지고 있다는 해석이 가능하며, 이는 경제에 긍정적인 신호로만 볼 수는 없다는 분석입니다.

미국 재무부가 장기 국채 바이백 규모를 기존 20억 달러에서 40억 달러로 확대한다고 발표했습니다. 이 정책은 9월 9일부터 11월 4일 중간선거 다음 날까지 시행될 예정이며, 바이백 한도 상한선도 추가로 상향될 수 있다고 밝혔습니다. 재무부 당좌계정(TGA) 잔고는 약 9,300억 달러 수준입니다. 이러한 발표는 당일 미국 시장 전반에 큰 영향을 미쳤으나, 주식 시장의 하락세를 되돌리지는 못했습니다. 시장에서는 근본적인 재정 적자 문제가 해결되지 않는 한 바이백 정책은 임시방편에 불과하다는 인식이 지배적입니다.

재무부의 바이백 발표 직후 일시적으로 하락했던 30년물 국채 금리가 다시 5.25% 수준으로 복귀했습니다. 이는 연간 약 2조 달러에 달하는 미국의 재정 적자 문제가 해결되지 않는 한 국채 금리의 근본적인 안정은 어렵다는 시장의 인식을 반영한 것입니다. 바이백과 같은 임시방편적인 조치로는 막대한 국가 부채 문제를 해결하기에 역부족이라는 분석이 나옵니다.

아마존, 알파벳, 메타, 오라클 등 주요 빅테크 기업들이 인공지능(AI) 투자 수요에 힘입어 공격적으로 회사채를 발행하고 있습니다. 7월 초까지 이들 기업의 회사채 발행액은 총 1,940억 달러에 달하며, 이는 전년 총 발행액인 1,080억 달러를 이미 80% 이상 초과하는 규모입니다. 이러한 빅테크 기업들의 회사채 발행은 국채 시장과 자금을 두고 경합하게 되어, 투자자들은 더 높은 금리를 제공하는 회사채로 몰리게 됩니다. 결과적으로 국채의 매력도가 떨어지면서 국채 금리 상승 압력을 가중시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

미국의 국가 부채가 40조 달러를 돌파했습니다. 이는 1981년에 처음으로 1조 달러를 돌파한 이후 45년 만에 40배 증가한 수치입니다. 국가 부채는 1년에 거의 1조 달러 가까이 늘어나고 있으며, 지난 10년 만에 2배, 20년 내에는 4배 증가하는 등 가파른 속도로 불어나고 있습니다. 현재 미국의 국가 부채 비율은 국내총생산(GDP) 대비 약 120% 수준으로, 경제에 상당한 부담으로 작용하고 있습니다.