美 연준, 금리 3.75~4.00% 인상 단행

우량주 중심의 다우존스지수는 1.2% 하락했고, 전체 시장을 대변하는 S&P 500 지수도 0.45% 내렸다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.01%의 미미한 변동을 보이며 보합세를 유지했으나, 필라델피아 반도체 지수는 오히려 0.63% 상승하며 반도체 섹터의 강세를 나타냈다.

이는 예상된 범위 내의 결정이었으나, 발표 직후 오후 2시를 기점으로 주식 시장은 하락세를 보였다.

그러나 이후 시장의 재평가가 이루어지며 급격히 반등하여 전일 대비 상승한 5.02%를 기록했다.

2년물 국채 금리는 기존 4.6%에서 4.73% 이상으로 급등하며 단기물 금리의 가파른 상승세를 보였다. 이는 시장이 연준의 추가 금리 인상 가능성을 높게 예상하고 있음을 반영하며, 투자자들 사이에서 향후 금리 인상에 대한 확신이 커지고 있다는 신호로 해석된다.

1년물 국채 금리를 통해 이러한 시장의 기대치를 파악할 수 있으며, 이는 연준의 매파적 스탠스와 일치하는 경향을 보인다.

이는 엔화, 위안화, 원화 등 아시아 주요 통화의 가치 하락으로 이어졌다.

사우디아라비아가 호르무즈 해협 인근 동서 수송관 복구 소식을 발표하면서 국제 유가가 하락했다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 105.48달러에서 102달러로, 브렌트유는 105달러 수준으로 떨어졌다. 그러나 휘발유 가격은 여전히 갤런당 3.5달러 수준을 유지하며 인플레이션 압력이 여전히 존재함을 보여줬다.

이번 FOMC 성명서에서는 경제 평가 문구가 일부 조정되었다. 생산성 증가세와 설비 투자에 대한 표현이 '견조하다'로 수정되었고, 인플레이션에 대해서는 목표치와 관련하여 '여전히 높음'이라는 문구를 명시했다. 이는 연준이 현재의 인플레이션 상황을 심각하게 인식하고 있음을 시사한다.

연준은 2026년 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 2.2%에서 2.3%로 상향 조정하며 경제의 견조함을 확인했다. 또한, 완전 고용 수치인 4%를 유지하는 한편, 개인소비지출(PCE) 인플레이션 및 근원 PCE 전망치를 모두 상승시켜 인플레이션 압력이 지속될 가능성을 시사했다.

전체 17명의 참여 위원 중 15명이 기준금리를 4% 이상으로 예상하여, 현재 대비 추가적인 금리 인상 필요성을 시사했다. 이는 연준이 현재의 금리 수준을 충분히 긴축적이라고 보지 않음을 보여준다.

이는 물가 안정을 위한 연준의 지속적인 의지를 표명하는 것으로, 반드시 이 목표를 달성할 것이라고 강조했다.

비록 시장이 연준의 결정을 예단하려 하지만, 오늘 결정은 연준이 독자적으로 내린 것이라고 선을 그었다. 이는 연준이 외부 압력이나 시장 반응에 휘둘리지 않고 독립적인 정책을 펼치겠다는 의지를 드러낸다.

연준 의장은 지난 10년간 시장과 언론이 개별 경제 지표 하나하나에 집중해왔지만, 자신은 이러한 접근 방식에 동의하지 않는다고 밝혔다. 그는 개별 지표는 노이즈가 많아 혼란을 야기할 수 있으므로, 전체적인 경제 추세를 파악하는 것이 중요하다고 강조했다. 이는 연준의 정책 결정 방식에 대한 시장의 이해를 요구하는 발언이다.

해외로의 파급 효과는 자국 내 효과보다 정도가 덜할 수 있으나, 전 세계적으로 연결된 경제 시스템에서는 여전히 영향을 미친다고 덧붙였다.

한국은행이 이번 달에 추가 금리 인상을 단행할 경우, 시장에 너무 강력한 시그널을 보낼 수 있다는 의견이 제시됐다. 이에 따라 이번 달 금리는 동결하고 다음 달에 인상하는 시나리오가 더 유력하다는 분석이 나왔다. 한국은행은 선제적인 대응 기조를 유지하면서도 시장에 미치는 파급 효과를 고려한 섬세한 정책을 펼칠 것으로 예상된다.

모든 자산 가격의 기준이 되는 10년물 국채 금리 상승에는 세 가지 복합적인 요인이 작용했다. 첫째, 현재 경제 상황이 여전히 강세를 유지하고 있어 금리 상승 압력으로 작용한다. 둘째, 하이퍼스케일러 기업들의 자금 조달 경쟁이 심화되면서 자금 수요가 늘어 금리를 끌어올렸다. 셋째, 지정학적 이슈로 인한 국제 유가 상승이 금리 상승에 영향을 미쳤다.

이는 기술 혁신이 경제 전반에 미치는 영향이 커지고 있음을 보여준다. 데이터 센터의 가동 여부를 판단할 수 있는 지표로는 GPU(그래픽처리장치) 임대료가 제시됐다.

B200 모델의 시간당 가격은 7.5달러에서 8.5달러로 올랐고, H200 및 3년 된 구형 모델인 H100의 가격도 동반 상승했다. 이러한 GPU 임대료 인상은 데이터 센터의 강력한 수요를 확인할 수 있는 중요한 지표로 작용한다.