SKC·서울반도체, AI 광통신 수혜주로 주목

AI 서버 간 대용량 데이터 전송이 중요해지면서 기존 구리선의 발열과 노이즈 한계가 드러나고 있다. 엔비디아 등 빅테크가 광통신으로 전환을 서두르는 가운데, GPU 연산 노드 증가로 광섬유 수요는 16배 이상 확대될 전망이다. 미 정부의 초고속 인터넷 인프라 보조금 정책까지 더해져 국내 관련 기업의 반사 수혜가 기대된다.

기존 구리선은 발열과 노이즈 문제로 이러한 고속·대용량 전송에 한계를 보여, 광통신으로의 전환이 가속화되는 추세다.

엔비디아 등 주요 빅테크 기업들이 광통신으로 전환하고 있으며, GPU 기반 연산 노드 증가로 광섬유 수요는 16배 이상 확대될 것으로 예상된다.

미국 정부는 424억 달러 규모의 초고속 인터넷 인프라 보조금을 지급하며, 이 보조금은 미국 내에서 생산된 재료로 만든 제품에 우선적으로 사용될 예정이다.

미 연방통신위원회는 중국산 광통신 부품을 차단하는 정책을 시행하여, 미국 내 생산 및 중국 부품 배제 조건이 국내 기업들에게 새로운 시장 기회를 제공하고 있다.

SKC의 자회사 앱솔릭스는 미국에서 공장 상용화 단계에 진입하여 조만간 상용화를 앞두고 있다.

미 연방통신위원회의 중국산 부품 차단 정책으로 미국 내 생산 시설을 갖춘 국내 기업들이 새로운 시장 기회를 맞이했다. AMD와 인텔, 아마존 등 미국 대표 반도체 기업들 사이에서 SKC의 유리 기판 성능 검증이 활발히 진행되는 중이다. 이들 빅테크는 해당 기술의 우수성을 인지하며 도입 가능성을 타진하고 있다.

반도체 특별법에 따른 보조금 및 R&D 비용 지원과 2차전지 실리콘 음극재 생산을 통한 실적 턴어라운드가 기대된다.

반도체 소모품 사용 증가에 힘입어 매출과 영업이익이 급증했다. 대규모 유상증자를 마무리하며 부채 비율을 230%에서 120% 수준까지 낮췄다.

미국 내 유리기판은 상용화 단계에 진입했다. 재무 구조 개선을 통해 사업 기반을 튼튼히 다졌다.

서울반도체는 광통신 센서 및 마이크로미니 LED 기술을 보유하며, 미국 광반도체 특허 소송 승소를 통해 로열티 수익을 기대하고 있다.

글로벌 시장 내 18,000개 이상의 IP 특허를 확보하고 매년 매출액의 10% 이상을 R&D에 투자하여 기술 경쟁력을 강화하고 있다.

서울반도체는 2000년대 초중반 코스닥 1위 기업으로, LED에 대한 독보적인 특허 기술을 보유한 전 세계 1등 기업으로 평가받는다.

LED 사업은 AI 반도체에 들어가는 광통신 센서 역할을 담당하며, 미국 데이터센터 내 전송 광소자 수요 증가로 인한 수혜가 예상된다.

서울반도체는 지난해까지 적자를 기록했으나, 올해부터는 본격적인 매출액 증가와 함께 흑자 기조로 전환될 것으로 예상된다.

매년 매출액의 10% 이상을 R&D에 투자하여 1만 8,000개 이상의 IP 특허를 확보하고 이를 통해 기술 우위를 점하고 있다.

미국, 유럽, 인도 등 글로벌 특허 분쟁에서 잇따라 승소하며 특허 로열티를 통한 안정적인 수익 구조를 마련했다.

현재 주가는 바닥권에 머물러 있어 재공략 기회로 활용할 수 있다. 내일 시초가부터 공략하는 전략이 유효하다.

1차 목표가는 1만 1,500원이며, 손절 라인은 7,000원으로 설정한다.