비트코인 급등, 국채 매입과 얽힌 이유

최근 비트코인 시장에서는 코스피나 나스닥과 별개로 단기간 20% 이상 급등하는 현상이 발생했다. 이는 기존 시장 참여자들 외에 강력한 구매력을 가진 새로운 매수 주체가 유입되었을 가능성을 시사한다.

이러한 현상은 단순히 개인 투자자의 움직임을 넘어 국가 단위의 전략적 매수가 진행되고 있을 수 있다는 추측을 낳는다.

이들 국가가 스테이블 코인을 사용하면 실질적으로 미국의 단기 국채를 매수하는 효과를 낳는다. 이는 미국 주식 시장의 상승에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

2017년 마이너스 통장으로 2천만 원을 빌려 코인 투자를 시작했다. 당시 투자 자산은 7개월 만에 10배로 불어났으며, 이 성공을 기반으로 2018년 1월 회사를 퇴사했다.

이후에도 꾸준한 투자를 통해 자산은 최소 10배에서 20배 이상 증식한 상태이다.

하락장에서 단타와 정립식 투자를 병행한 결과, 1년 후 수익률에 큰 차이가 없었다. 이는 시드 규모가 커질수록 단타의 한계에 봉착하며, 장기적인 관점에서 정립식 투자의 중요성을 일깨운다.

투자의 거장들이 S&P500 같은 우량 자산을 정립식으로 매수하는 이유를 깊이 공부하는 계기가 되었다.

숏 포지션은 잘못 진입하면 평생 탈출 기회를 얻지 못할 수 있다. 우상향하는 자산의 현물 투자는 평단가를 낮출 기회를 제공하지만, 숏 포지션은 리스크가 매우 크다.

심리적으로도 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것이 훨씬 안정적이고 용이하다.

하락장에서 가장 효과적인 전략은 정립식 매수이다. 이를 통해 낮은 평단가를 아름답게 형성하면, 추후 상승장에서 심리적으로 안정된 상태로 매도할 수 있다.

매주 특정 금액을 꾸준히 투자하는 방식으로 하락장에 대비하고 좋은 매도 기회를 만들 수 있다.

코스트 에버리지 효과는 자산 가격이 하락할수록 더 많은 수량을 매수하여 평균 매수 단가를 낮추는 원리이다. 예를 들어 2021년 1월부터 비트코인을 정립식으로 매수했다면, 현재 평단가는 약 43,000달러 수준으로 형성되었을 것이다.

이는 현재 약 86%에 달하는 수익률을 유지하고 있음을 의미한다. 단타 매매 시에도 1~2시간 단위로 분할 매수를 활용하여 이 효과를 얻을 수 있다.

최근 비트코인 가격이 코스피나 나스닥 시장의 움직임과 무관하게 단기간에 20% 이상 급등했다. 이러한 현상은 2017년 ICO, 2020년 전략적 매수, 2024년 ETF 승인 등 과거 주요 변곡점 이후의 변화와 유사하다.

새로운 매수 주체가 추가된 것으로 보이며, 특히 국가 단위의 강력한 매수 주체가 등장했을 가능성이 제기된다.

미국인들의 자산 대부분이 401K 퇴직연금 형태로 주식에 예치되어 있기 때문이다.

주식 시장이 상승하면 현 정권에 대한 지지 심리가 유지될 것으로 판단한다.

국채 금리가 상승하면 투자자들은 주식보다 국채를 선호하는 경향을 보인다. 이는 투자 포트폴리오 내 국채 비중 확대로 이어져 주식 시장의 약세를 초래한다.

이에 베센트 연준의장은 국채 금리 하락을 유도하기 위해 장기채 매입을 발표했다.

베센트 연준의장의 장기채 매입 발표는 동시에 단기채 발행을 수반한다. 기존의 주요 미국 국채 매수국이었던 중국의 보유 비중이 역대 최저 수준으로 감소하면서 새로운 매수 주체가 필요한 상황이다.

이러한 상황에서 소급법적 분석 결과, 스테이블 코인이 새로운 단기채 매수 주체가 될 수 있다는 결론이 도출되었다. 스테이블 코인 발행 기관들이 미국 국채를 담보로 스테이블 코인을 발행하면서 미국의 단기채 매입이 이루어진다.

이 과정에서 테더(USDT)나 USDC와 같은 주요 스테이블 코인 발행사들이 미국 재무부 단기채 매입의 주요 주체로 떠오르고 있다. 이들은 안정적인 자산 담보를 통해 스테이블 코인의 신뢰도를 유지하며 동시에 미국 국채 시장에 유동성을 공급하는 역할을 한다.

스테이블 코인의 이러한 역할은 미국이 부족한 국채 매수 수요를 충당하고, 자국 화폐의 가치 하락을 겪는 다른 국가들에게 스테이블 코인을 통해 달러 영향력을 확대하는 전략으로 작용한다.