비트코인 1억 돌파, 메모리 반도체는 장기 호황… 시장 주요 동향 분석

바이오주는 최근 모더나발 호재 소멸 이후 금리 급등이라는 외부 악재가 겹치면서 단기적인 조정을 겪고 있습니다. 그러나 최현덕 MBN골드 매니저는 "사실 바이오 재료가 아니라 지금 이제 금리 그 금리가 다시 급등했다는 어떤 어 빌미로 빠지고 있는 거거든요"라고 설명하며, 기업의 펀더멘털에는 이상이 없다고 강조했습니다. 따라서 현재의 하락은 일시적인 현상으로 판단되며, 저점 매수의 기회가 될 수 있습니다. 메모리 반도체 시장이 먼저 회복된 후 바이오주 또한 순차적으로 상승할 것으로 전망됩니다.

비트코인이 1억 원을 돌파한 데에는 여러 복합적인 요인이 작용했습니다. 미국 재무부가 국채 매입(바이백) 규모를 20억 달러에서 40억 달러로 확대하면서 채권 금리가 하락하기 시작했고, 이는 비트코인 상승의 직접적인 계기가 되었습니다. 최현덕 매니저는 "미국 재무부에서이 채권 금리를 잡기 위한이 바이백을 확대하면서 금리가 내려오기 시작하면서 이제 비트코인이 먼저 어제부터 올라서기 시작했죠"라고 언급했습니다. 또한 도널드 트럼프 전 대통령이 암호화폐에 대한 규제 완화를 압박하고 가상화폐 발행 규정 완화를 추진하겠다고 밝힌 점도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 8월 19일에는 비트코인 현물 ETF로 대규모 자금이 유입되고 쇼커버링이 발생하면서 추가적인 상승세를 이끌었습니다.

최현덕 매니저는 "미국 재무부의 바이백 효과가 어, 하루 만에 좀 사라진 겁니다. 그러니까 어제 같은 경우는 그 효과로 바로 내려왔는데 어, 오늘 아침 보시면 고대로 다시 올라온 거죠"라고 지적했습니다. 이러한 현상은 미국 국가 부채가 40조 달러를 돌파하며 구조적인 재정 적자 문제가 심화되고 있기 때문입니다. 또한 이란-사우디 간의 지정학적 리스크로 인해 유가가 상승하면서 인플레이션 우려가 커지고, 이는 다시 금리 인상을 견인하는 악순환으로 이어지고 있습니다.

유가 상승은 글로벌 인플레이션 불안을 심화시키고 있습니다. 최현덕 매니저는 "이러한 상황에서 유가까지 올라가니까 또 불안했던 거죠. 그래서 금리가 좀 올랐던 겁니다"라고 설명하며, 국제 유가 상승이 금리 인상 압력으로 작용하고 있음을 강조했습니다. 이러한 인플레이션 우려로 인해 유럽과 일본 등 주요국의 금리도 동반 상승하는 추세가 나타나고 있습니다.

미국 재무부는 장기 금리 통제에 대한 강력한 의지를 보이고 있습니다. 최현덕 매니저는 "앞으로 지금 국채 금리가 더 올라간다면은 어떤 그 양적 완화를 한다든가 아니면 YCC라고 하는 수익률 곡선을 통제한다든가 그런 식으로 어떤 적극적인 개입 의지를 좀 보였기 때문에"라고 언급하며, 재무부가 금리 급등 시 양적 완화나 수익률 곡선 통제(YCC)와 같은 적극적인 시장 개입에 나설 가능성을 시사했습니다. 이는 금리가 과도하게 상승하는 것을 막기 위한 정책적 노력으로 해석될 수 있습니다.

최근 금리 상승으로 인한 코스닥 시장의 급락은 과민 반응일 가능성이 높다는 분석이 나왔습니다. 최현덕 매니저는 "제가 봤을 때는 지금 금리가 한번 올라와서 우리 코스닥 시장에 또 한번 급락이 나왔지만은 금리는 그렇게 급하게 올라갈 것 같지 않거든요. 오히려 이 금리 때문에 빠진 종목들은 매수 기회로 바라지 않을까"라고 제언하며, 금리가 급격하게 추가 상승할 가능성은 낮다고 보았습니다. 따라서 금리 이슈로 인해 불필요하게 하락한 종목들은 오히려 매수 기회로 활용하는 전략이 유효할 것으로 보입니다.

메모리 반도체 시장이 주도적으로 회복세를 보이며 전체 시장을 견인할 것으로 예상됩니다. 최현덕 매니저는 "메모리부터 올라가야 되는 거거든요. 근데 지금 삼성전자 하이닉스 올라가고 있고 어쨌든 하이닉스 주주환원도 나왔기 때문에 삼성전자 주주환원 기대가 되고 있고"라고 말하며, 삼성전자와 SK하이닉스의 주주 환원 정책에 대한 기대감을 표했습니다. 메모리 반도체 시장이 상승하면 바이오, 전력, 에너지 관련 주식들도 동반 상승할 가능성이 높다고 분석됩니다.

삼성전자는 2026년까지 3개년 동안의 주주 환원 정책 방침을 확정한 것으로 알려졌습니다. 최현덕 매니저는 "삼성 같은 경우는 3개년 동안 26년까지의 주주 환원 정책이 지금 방침이 나와 있습니다. 약 120조 원 정도의 여력이 남아 있는 겁니다"라고 밝히며, 최대 120조 원 규모의 배당 및 자사주 매입 여력이 남아 있다고 분석했습니다. 이는 주주 가치 제고에 대한 삼성전자의 강력한 의지를 보여주는 것으로 해석됩니다.

이러한 가이던스 공개는 현대차의 로봇 사업 가치를 시장에서 재평가하는 중요한 계기가 될 것으로 보입니다.

최근 발표된 8월 수출 데이터에 따르면 반도체 수출이 폭증세를 보이고 있습니다. 최현덕 매니저는 "어제까지 또 8월 수출 데이터 나왔거든요. 여전히 지금 반도체가 폭증하고 있고 지금 지난달보다도 더 많이 수출하고 있습니다. 메모리에는 걱정을 할 필요가 없을 것 같아요"라고 강조하며, 전월 대비 수출량도 증가하여 메모리 반도체 시장에 대한 우려가 불필요하다고 판단했습니다. 이는 메모리 반도체 산업의 강력한 회복세를 뒷받침하는 지표입니다.

최현덕 매니저는 "일단 메모리 쪽은 좀 없는 분들이라면 꼭 매수 전략으로 말씀을 좀 드려 보도록 하겠습니다"라고 말하며, 아직 메모리 반도체 관련 주식을 보유하지 않은 투자자들에게는 매수를 강력히 권고했습니다.

최현덕 매니저는 "기존 메모리에다가 이제 파운드리 가격까지 올라가다 보니까는 아마 주주 환원 정책 발표가 나오면은 다시 한번 삼성전자가 좀 주도하는 그런 게 나을 거 같아요"라고 언급하며, 기존 메모리 사업의 호조와 더불어 파운드리 가격 상승 효과까지 더해져 삼성전자가 시장을 주도할 것으로 예상했습니다. 이에 따라 목표 주가는 35만 원으로 제시되었습니다.

일일 65만 주의 매수 속도를 고려할 때 약 1.5개월 내에 자사주 매입이 완료될 것으로 예상됩니다. 최현덕 매니저는 "40조 원은 그냥 일단 맛만 보여 준 거고 새로운 주주 환원 정책이 10월 달에 나오잖아요. 남아 있는 게 100조 정도로 추정이 되기 때문에 여기서 또 이제 뭐 특별 배당이라든가 또 남은 금액에 대해서 자사주 매수 나올 거고"라고 언급하며, 40조 원 외에 약 100조 원 규모의 추가 주주 환원 여력이 남아있어 10월 새로운 주주 환원 정책 발표에 대한 기대감을 높였습니다. 이는 특별 배당이나 추가 자사주 매입으로 이어질 수 있어 주주 가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

최현덕 매니저는 "10년 동안 이렇게 장기 투자한다는 이야기는 결국 이 AI 메모리 시장이 단기적으로 좋아진 것이 아니라 장기 호황으로 가고 있다라는 걸 또 말을 한 거고 실제 메모리는 단순 범용이 아니라 핵심 전략 인프라라는 것들 그래서 동시에 폭장하고 있다는 걸 말을 해 주는 겁니다"라고 설명하며, AI 메모리 시장이 단기적인 현상이 아닌 장기 호황 국면에 진입하고 있음을 강조했습니다. 또한 메모리 반도체가 단순한 범용 제품이 아니라 핵심 전략 인프라로서 동시에 폭발적인 성장을 하고 있다는 점을 언급했습니다. 이는 메모리 시장의 지속적인 우상향 전망을 뒷받침하는 중요한 근거입니다.

SK하이닉스에 대한 긍정적인 기술적 전망이 제시되었습니다. 최현덕 매니저는 "오늘 같은 경우도 장중에 한 5% 올라갔다가 좀 줄었습니다만은 저는 다음 주하고 9월 중에도 더 올라간다 보고 있고요. 그렇기 때문에 오늘은 매수 관점 보자라고 말씀드리면서 일단은 목표 주가를 300만 원까지 말씀드리고 손절가는 150만 원으로 대응을 해 보도록 하겠습니다"라고 언급하며, 장중 조정에도 불구하고 다음 주와 9월 중 추가 상승 가능성이 높다고 보았습니다. 이에 따라 SK하이닉스의 목표 주가는 300만 원, 손절가는 150만 원으로 제시되었습니다.