30년물 금리 19년 만에 최고치, 유가 급등에 반도체주 급락

장우석 전문가는 반도체 주식의 현재 급락이 유가 상승과 그에 따른 금리 압박 때문이라고 진단했습니다. 오늘 반도체 섹터가 급락하는 것은 불가피한 상황이라고 언급했습니다.

장우석 전문가는 클라나가 핀테크 업체로서 실적 가이던스를 달성하지 못해 현재 큰 폭의 하락세를 보이고 있다고 전했습니다.

장우석 전문가는 버크셔 해서웨이가 3년 전부터 애플 주식을 팔기 시작했지만, 너무 빨리 매도한 것이 문제라고 지적했습니다. 만약 2023년부터 애플 주식을 팔지 않았다면, 버크셔 해서웨이는 1년치 당기순이익인 약 800억 달러에 해당하는 수익을 추가로 얻었을 것이라고 덧붙였습니다.

미 국채 금리가 가파르게 상승하면서 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 진행자는 오늘 시장이 하락하는 주된 이유가 금리 상승 때문이라고 설명했습니다. 현재 10년물 국채 금리는 4.74%, 30년물은 5.3%를 기록하고 있으며, 이러한 금리 상승은 기업 가치 평가 시 적용되는 멀티플(Multiple)을 압축시키는 요인으로 작용한다고 강조했습니다. 멀티플 압축은 기업의 주가에 부정적인 영향을 미쳐 투자자들의 우려를 사고 있습니다.

시장에서는 미 국채 금리가 5.7%까지 상승할 것으로 보고 있으며, 일부에서는 최대 6%까지 오를 수 있다고 전망하고 있습니다. 진행자는 이러한 금리 상승 전망의 네 가지 주요 근거를 제시했습니다. 첫째는 차트 분석을 통한 기술적 관점, 둘째는 국가별 부채 증가에 따른 재정 건전성 우려, 셋째는 채권 프리미엄의 상승, 마지막 넷째는 지속적인 물가 상승 압력입니다. 이 네 가지 요인이 복합적으로 작용하여 향후 금리 상승을 부채질할 것으로 예상됩니다. 높은 금리는 투자 환경에 상당한 변화를 가져올 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.

발언자는 하반기에 해외 주식 매수 제한이 조금 풀어지면 좋겠다는 의견을 밝혔습니다. 그러나 현재까지도 미국 주식에 대한 홍보가 허가되지 않고 있어, 관련 규제 완화에는 시간이 더 걸릴 것으로 보인다고 언급했습니다.

데이터 센터 건설 비용이 지난 3년 동안 500% 급증했다는 사실이 밝혀졌습니다. 발언자는 냉각 시스템, 전력 설비, 전선, 철강, 시멘트 등 데이터 센터 건설에 필요한 모든 요소들의 비용이 함께 증가하면서 전체 건설 비용이 크게 올랐다고 설명했습니다. 이러한 건설 비용의 급격한 증가는 전체 물가 상승의 한 요인으로 작용할 것으로 분석됩니다.

발언자는 이러한 구매 약정 형태의 부채는 장부에 기록되지 않아 일반적인 재무제표에서는 확인하기 어렵지만, 그 규모가 막대하다고 설명했습니다. 이는 기업의 재무 건전성에 잠재적인 리스크로 작용할 수 있습니다.

하이퍼스케일러 빅테크 기업들의 주가 반등이 어려울 것이라는 분석이 제기되었습니다. 진행자는 이들 기업의 잉여현금흐름(Free Cash Flow)이 감소하고 있고, 자본적 지출(CAPEX)이 커지고 있기 때문에 주가가 반등하거나 상승세로 전환하기는 어려울 것이라고 전망했습니다. 이는 대규모 투자와 비용 증가가 현금 흐름에 부정적인 영향을 미치고 있어 단기간 내에 주가 상승 모멘텀을 찾기 어렵다는 의미입니다.

진행자는 한 번 계약을 맺으면 무조건 비용을 지불해야 하는 구조이므로, 기업들이 리스 계약을 체결할 때 매우 신중하게 접근하고 잠재적인 리스크를 충분히 고려해야 한다고 경고했습니다. 이는 기업 재무 건전성에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다.

당일 시장은 기술주를 중심으로 하락세가 지속되며 단기적인 반등이 쉽지 않은 흐름을 보였습니다. 진행자는 마이크론 차트를 예시로 들며, 주가가 반등을 시도하다가 다시 꺾이는 모습을 보여 현재 매물 압박이 크다고 설명했습니다. 이러한 상황은 단기간 내에 주가가 의미 있는 상승을 기록하기 어려울 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

장 전문가는 FOMO 심리가 존재함을 인정하면서도, 그것 때문에 시장이 9,000포인트까지 갈 것이라는 주장은 다소 억지스럽다고 비판했습니다. 이는 단순한 투자 심리만으로 시장의 중요한 변동성을 설명하기 어렵다는 의미입니다.

투자 전문가가 네비우스(Navius)를 대장주로 높이 평가한 반면, 코이브(Coiv)에 대해서는 회의적인 시각을 보였습니다. 장우석 전문가는 네비우스를 훨씬 더 강력한 대장주로 보고 있다고 밝혔습니다. 반면 코이브는 과거 데이터센터 공사 지연 문제로 어려움을 겪었던 이력이 있어 완벽한 기업으로 보기는 어렵다고 덧붙였습니다. 이는 기업의 과거 실적과 안정성을 바탕으로 한 투자 판단의 중요성을 시사합니다.

장우석 전문가는 배당주 ETF 중 SCHD와 DVI를 가장 좋은 ETF로 꼽았습니다. 특히 SCHD는 올해 26% 상승했으며, 배당 수익을 합하면 총 30%의 수익률을 기록했다고 설명했습니다. 이는 안정적인 배당 수익과 함께 자본 이득까지 기대할 수 있는 투자 전략으로 제시되었습니다.

샌디스크(SanDisk)의 향후 가격 결정력에 대한 의구심이 제기되었습니다. 발언자는 샌디스크의 가장 중요한 부분이 결국 가격 책정 능력인데, 이미 인프라가 깔려있는 상황에서 향후에도 그 정도의 가격을 올릴 수 있는 정가력이 있을지 불확실하다고 언급했습니다. 이는 기술 발전과 시장 경쟁 심화 속에서 기업의 경쟁 우위를 유지하기 위한 가격 결정력의 중요성을 강조하는 발언입니다.

핀테크 기업 파가야(Pagaya)가 예상치 못한 실적 개선을 보여주며 주목받고 있습니다. 발언자는 파가야가 6개 분기 연속으로 흑자를 기록했다고 언급하며, 그 실적 호조에 놀라움을 표했습니다. 이는 꾸준한 성장세를 보이는 기업에 대한 긍정적인 평가로 이어질 수 있습니다.

퀄리티 팩터 상장지수펀드(ETF)인 JQR이 투자 매력을 갖추고 있다는 분석이 나왔습니다. 발언자는 JQR이 퀄리티 팩터 ETF로서 기술주 위주로 투자하던 사람들에게 분산 투자 기회를 제공하며 어울린다고 설명했습니다. 이 ETF는 실질적으로 현금 흐름이 좋아지는 기업들을 추적하기 때문에 상대적으로 더 안정적이라는 평가를 받았습니다. 올해 JQR은 18% 상승하여, S&P 500을 추종하는 스파이(SPY)의 12.3% 상승률을 상회하는 성과를 보였습니다.

발언자는 금리 상승이 투자 시장의 멀티플을 압박하는 요인으로 작용한다고 설명했습니다. 이번 주는 중요한 경제 지표 발표가 많지 않아 시장이 숨 고르기에 들어갈 것으로 예상되며, 이는 지난 3주간의 주가 상승 흐름을 쉬게 만드는 요인이 될 것이라고 덧붙였습니다.