삼전닉스 신용 물타기 경고… 돌파 매매로 9월 시장 대비

오늘 국내 주식시장은 코스피 지수가 1.8% 하락했지만, 이는 삼성전자와 SK하이닉스 영향이 컸으며, 이 두 종목을 제외한 대부분의 업종은 오히려 플러스 마감했다는 분석이 나왔다. 유창희 전문가는 "저는 사실은 시장은 오늘 좋았다라고 판단하고 있어요. 코스피가 2% 밀린 게 3전닉스 영향인 거잖아요. 나머지는 사실은 대부분의 업종이 좀 플러스를 보여줬습니다"라고 말했다. 바이오, 화장품 등 섹터에서는 순환매가 확인됐다.

유창희 전문가는 화장품주가 현재 시장의 주도주 성격을 유지하고 있다고 평가했다. 시장이 좋지 않을 때 오히려 강하게 상승하는 특징을 보이며, 이는 화장품 섹터가 여전히 시장의 메기 역할을 하고 있음을 시사한다. 유 전문가는 "시장 주도주의 성격을 아직 갖고 있다. 시장이 조금만 안 좋아도 화장품이 간다는 얘기는 주도주 역할을 좀 하고 있는 것이 아닌가 생각하고 있고 오늘도 좋았어요"라고 언급했다.

8월 4일 이후 불과 15거래일 만에 국내 증시의 신용융자 규모가 27조 원 미만에서 32조 5,000억 원으로 약 5조 5천억 원 증가했다. 특히 코스피 시장에서 늘어난 4조 원의 신용이 대부분 삼성전자와 SK하이닉스에 집중된 것으로 나타났다. 이처럼 특정 종목에 신용 매수 물량이 쏠리는 현상은 외국인 매도 물량과 충돌하며 시장의 불안정성을 높일 수 있다는 지적이다.

삼성전자와 SK하이닉스에 신용 물량이 집중되는 현상은 외국인과 기관 투자자들이 이들 종목의 주가를 끌어올릴 매력을 상실할 수 있다는 우려를 낳는다. 유창희 전문가는 "신용에다가 이거 얘기해 이게 여러 개의 종목을 다 사는 게 아니라 삼성자 하이니스만 집중적으로 신용이 들어오고 있으면 아무래도 외국인들이나 기관들 입장에서는 이거를 끌어 올릴 만한 매력이 없을 수도 있는 거죠"라고 설명했다. 이는 집중적인 신용 투자가 포지션 노출 위험을 증가시키고, 단기 자사주 매입으로 소화하려는 시도도 한계에 부딪힐 수 있음을 의미한다.

유창희 전문가는 최근 15거래일 동안 신용융자 규모가 40%나 급증한 것에 대해 우려를 표했다. 한 달 사이에 21조 원에서 25조 원까지 신용이 늘어난 것은 주가 상승이 동반되지 않은 상태에서의 신용 증가는 부정적인 신호로 해석된다. 특히 신용 증가의 속도와 기울기가 가파른 것은 시장의 잠재적 위험을 알리는 경고로 볼 수 있다.

돌파 매매는 주가가 급등 후 횡보하는 구간을 형성하다가 이전 고점을 강하게 뚫고 올라갈 때 매수하는 방식을 의미한다. 유창희 전문가는 "횡보했잖아요. 근데 여기를 이제 여기이 고점을 돌파할 때 여기를 돌파할 때 매수하는게 돌파 매매예요"라고 설명했다. 이 전략을 사용할 때는 손절가를 박스 하단으로 설정하여 위험 관리를 해야 한다. 이는 주가가 일시적으로 밀릴 때 매수하는 눌림목 매매와는 구별되는 전략이다.

삼성전자와 SK하이닉스 모두 현재 박스권 내에 위치하고 있는 상황에서, 유창희 전문가는 밀릴 때 물타기보다는 돌파 매매 전략을 권장했다. 예를 들어 SK하이닉스 180만 원 등 주요 저항선을 강하게 돌파할 때 매수하는 것이 정석적인 방법이라고 설명했다. 유 전문가는 "정석은 얼마냐면 180만 원 딱 돌파할 때 사는 거죠. 이게 눌림봉 나올 때 사는 게 아니라 180만 원 돌파 좀 비싸게 주고 사더라도 180만 원 돌파할 때 사는 게 맞는 거죠"라고 강조했다. 즉, 음봉이 나오면서 눌리는 시점이 아닌, 명확한 상승 추세로 전환되는 돌파 시점을 노리는 전략이 유효하다.

이번 잭슨홀 미팅은 증시의 방향성 결정에 큰 영향을 미치지 않을 것이라는 전망이 나왔다. 연준의 물가 대응 방식이나 매파적 변모 여부를 확인해야 하지만, 잭슨홀 미팅의 주제 자체가 증시에 급변을 초래할 내용은 아니기 때문이다. 유창희 전문가는 "이번 잭슨놀은 별 재미가 없을 것 같습니다. 왜냐면 케빈 워시 자체가 뭔가 말하는 걸 계속 꺼려하는 뭔가 이렇게 미리 정보를 주는 걸 그렇게 꺼려 좋아하는 사람은 아니다 보니까"라며 특별한 언급이 없을 것으로 예상했다.

유창희 전문가는 9월 첫째나 둘째 주까지는 현재와 비슷한 지수 정체 및 종목별 장세가 이어질 것으로 전망했다. 시장의 명확한 방향성은 9월 중순 이후에야 가닥이 잡힐 것으로 예상된다. 반도체 업종은 마이크론 실적 발표 전후로 접근하는 것이 좋으며, 변동성 지수(VKOSPI) 하락은 시장이 점진적으로 정상화되고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있다고 덧붙였다.

시장이 밀리는 상황에서도 변동성 지수(VKOSPI)가 떨어지고 있다는 점은 긍정적인 신호로 풀이된다. 유창희 전문가는 "시장이 밀림에도 불구하고 변동성 지수가 떨어지고 있다는 얘기는 시장이 정상화 과정에 들어가고 있다라고 보는 게 맞습니다"라고 말했다. 변동성 지수가 40 이하로 내려올 경우, 추세적인 상승 가능성이 높아진다고 보며, 현재 가장 큰 우려 요인은 개인 신용 물량의 특정 종목 집중 현상이다.

현재 지수는 6,500에서 7,000포인트 박스권 내에서 수렴하는 움직임을 보이고 있다. 유창희 전문가는 이 박스권을 상방으로 돌파할 경우, 코스피 지수가 7,500포인트까지 빠르게 상승할 수 있다고 전망했다. 그는 "수렴을 한 다음에 어 정말 강세 시나리오가 나오는 게 맞다라면 7,500까지 충분히 갈 수 있다. 그러니까 만약에 돌파가 된다 그러면 7,500까지는 진짜 빠르게 갈 겁니다"라고 말하며, 하락보다는 상방향으로의 강한 시나리오를 기대하고 있다고 밝혔다.

8월 하락장의 여파가 국내 투자자들에게 완전히 해소되지 않아 투자심리가 위축된 상태다. 유창희 전문가는 "아직까지는 우리나라 같은 경우는 지난번 하락의 여파를 완벽하게 8월 달 해소하지 않았다. 그러니까 많은 분들이 자신이 없으세요"라고 분석했다. 반도체 대장주에 대한 기대감으로 다른 섹터의 수급이 분산되고 있으며, 투자자들의 불안감이 여전히 높은 상황이다.

9월 초중순경 발표될 것으로 예상되는 '대미 투자 1호'와 관련하여 유망 섹터에 대한 관심이 높아지고 있다. 유창희 전문가는 대미 투자 1호에 조선업이 엮여 있을 가능성이 크다고 보면서도, 원전과 에너지 섹터가 모멘텀 측면에서 조선보다 더 유리할 수 있다고 전망했다. 특히 조선업은 수급 측면에서의 기대감이 크고, 원전 및 에너지 관련주는 미국과의 협력 강화 기조 속에서 더욱 주목받을 가능성이 제기되고 있다.

9월 투자 전략으로 삼성SDI와 같이 급등 후 횡보하는 차트를 가진 종목에 주목할 것을 권했다. 유창희 전문가는 "삼성 SDI 같은 차트를 모범 교과서로 보시면 좋을 것 같아요. 급등했다가 이렇게 횡보하고 있는데, 지금 이렇게 횡보하고 있는 기업들을 기다리시면 될 것 같습니다"라고 말했다. 지수는 종목보다 늦게 움직이므로, 종목을 먼저 선점하는 전략이 중요하다는 설명이다. 두산에너빌리티와 같이 횡보 이후 우상향할 가능성이 있는 종목들을 공략하는 것이 추천된다.

차트 분석은 언제 오를지 모르는 매수 시점을 최적화하고 조급함을 줄여주는 보조 지표 역할을 한다. 유창희 전문가는 "차트라는 건 보조 지표예요. 내가 그 타이밍에 그 시간을 좀 단축시키고 싶다 하면 차트를 좀 활용하시는 거죠. 산업적인 것도 안 봐도 돼요. 매크로랑 기술적인 위치만 보면 돼요"라고 설명했다. 즉, 산업 분석보다는 매크로 경제 상황과 기술적인 차트 위치를 우선적으로 고려하는 것이 효과적이라는 뜻이다.

유창희 전문가는 AI 전력 에너지 분야를 매우 중요하게 생각하며, 최근 들어 관련 테마가 지속적으로 형성되고 있다고 강조했다. 또한 한 달 전부터 꾸준히 언급해 온 네오클라우드 관련 종목 역시 9월에도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상했다. 이들 섹터는 지속적인 모멘텀을 가지고 있어 투자자들이 주목할 필요가 있다는 분석이다.