스페이스X·DDR5 수혜주 분석

스페이스X의 스타십 시험 비행 계획이 오는 22일 규제 당국의 승인을 전제로 추진 중이다. 이와 함께 아직 확정되지 않은 테슬라와 스페이스X의 합병설이 우주항공 섹터의 주가 상승 재료로 작용했다.

이러한 이슈들이 시장에서 긍정적인 투자 심리를 형성하며 관련 종목들의 상승을 이끌었다.

리포트에 따르면 연간 최소 공급 규모는 1억 1천만 달러로 예상된다.

지난해 이후 스피어가 확보한 수주액은 2억 달러 이상에 달한다.

재련소에서 이익이 발생하면 보유 지분에 해당하는 몫이 지분법 이익으로 반영되는 구조다.

또한, 스피어는 오프테이크 계약을 통해 니켈 생산 물량을 확보하여 판매하는 사업을 진행한다. 현재 지분율에 해당하는 10% 물량 외에 추가 협상을 통해 최대 20%까지 구매 물량을 확대할 수 있다고 리포트는 설명했다.

니켈 재련소는 7월에 니켈 중간제 생산을 완료하고 8월에 니켈 캐소드 생산을 마쳤다. 올해 4분기부터 본격적인 매출 발생이 예상된다.

가동이 안정화되면 투자 법인의 연간 지분법 이익은 700억 원에서 1억 원, 유통 법인의 연간 매출은 약 2억 원 규모가 기대된다.

마이크로컨텍솔은 반도체 검사에 필수적인 소켓을 제조하는 기업이다. 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 그리고 중국의 CXMT 등이 있다.

이 회사의 매출에서 DDR5 관련 제품이 차지하는 비중은 약 80%에 달한다.

현재 39대의 자동 삽입기에 12대를 추가로 확보할 계획이다.

이로 인해 해당 공정의 장비 생산 능력이 기존 대비 약 60% 늘어날 것으로 예상된다. 중장기적으로는 약 3천 평 부지를 매입하여 새 건물을 신축하는 계획도 소개됐다.

마이크로컨텍솔은 반도체 소켓 시장이 특정 경쟁사 오킨스전자만이 독점하는 구조가 아니라는 입장을 밝혔다. 이는 시장의 독점 우려를 해소하는 데 기여했다.

지난 9월 11일 신고가를 경신한 이후 조정을 거쳤으며, 현재 오킨스전자와 함께 동반 상승 흐름을 보이며 재상승 중이다.

올릭스는 4분기에 다양한 신약 파이프라인의 결과 발표를 앞두고 있다. 단기적으로는 전환사채 물량이 시장에 나올 수 있다는 부담이 있지만, 이를 넘어설 만한 다섯 가지 기대 요인이 남아있다고 보고서는 설명했다.

주요 파이프라인으로는 메시 치료제 OLX702A의 임상 1상 결과 및 2상 진입 예정, 추가 기술 이전을 기대하는 오아시스듀얼이 있다. 또한, 로레알과의 협력 확대를 기대하는 탈모 치료제 OLX104C, 글로벌 임상 2상이 진행 중인 황반변성 치료제 OLX301A, 그리고 지방 분해 표적 ALK7 방식을 활용하는 비만 치료제 OLX501A가 있다.

4분기에는 알나일남과 에로헤드의 임상 결과가 공개될 예정이다. 이들 경쟁사의 임상 결과가 올릭스에 상당히 중요한 포인트로 작용할 것으로 보인다.

만약 이 결과에서 사람에게도 지방 감소와 근육 보존 효과가 확인된다면, 올릭스가 가진 ALK7이라는 표적 자체의 가치가 상승할 수 있기 때문이다. 현재 OLX501A 비만 치료제에 대한 글로벌 기술 이전 논의도 진행 중이다.

이는 삼성전자가 HBM과 같은 고부가가치 메모리 생산에 내부 역량을 집중하려는 전략으로 풀이된다.

하나마이크론은 삼성전자의 이러한 전략에 따라 메모리 칩의 패키징 및 테스트 후공정을 담당하며 수혜를 입을 것으로 예상된다. 특히 베트남 법인의 생산 능력을 확대하여 올해 말 월 1억 개, 2027년 말에는 월 2억 개 생산을 목표로 한다.

현재 월 7,200만 개 수준인 턴키 생산 능력을 올해 말까지 1억 개, 2027년 말까지는 2억 개로 늘릴 계획이다.

3분기에 증설이 마무리되고 4분기부터는 매출을 낼 수 있는 체력이 한 단계 높아질 것으로 전망된다. 국내 본사에서는 비메모리 테스트 및 패키징 외주 물량이 증가할 것으로 기대하고 있다.

수익성 개선의 핵심은 베트남 물량 확보와 국내 가동률 상승에 달려 있다.