박세익 “10월부터 주식 강세장 온다”

지난 7·8·9월은 현금을 확보하고 시장의 흐름을 관망하며 쉬어가는 구간이었다.

이 기간 가격 조정과 기간 조정이 충분히 이뤄졌으며, 10월 중순부터 강한 반등이 시작되어 그 추세가 점차 강화될 것으로 예상한다.

1조 원 규모의 자산에서 5%를 주식에 투자하려면 500억 원을 매수해야 하는 등, 자금 규모가 커질수록 원하는 종목에 유연하게 투자하기 어려워진다.

이는 소규모 자금을 운용하는 투자자가 대규모 자금 운용자보다 상대적으로 유리한 지점이다.

일반적으로 부동산은 가격이 오르는 경향이 있지만, 주식은 잘못된 투자로 인해 경제적 손실을 입을 위험이 크다.

도서 집필 초기에는 강세장의 종료 시점에 대한 질문이 주를 이뤘으나, 7월 폭락 이후 시장 분석의 방향을 수정하게 되었다.

엔터테인먼트 종목은 홀수년도에 회복되는 경향을 보여왔고, 내년에는 엔터주가 다시 강세를 보일 가능성이 크다.

이러한 자금 이동과 섹터별 회복 주기를 고려한 투자가 필요하다.

미국 대통령 선거 4년 차 주기를 퀀트 분석으로 살펴보면, 10월에 금리 고점이 형성되는 경우가 많았다.

2022년과 2018년 등 과거 중간 선거가 있던 해의 3분기 하락 패턴이 현재 시장 상황과 유사하다.

이번에도 10월 초중순에 미국 10년물 국채 금리가 고점을 찍고 하락할 가능성이 높으며, 금리 하락 시 S&P 500과 나스닥의 이익 추정치는 계속 올라갈 것으로 본다.

중동 전쟁 이슈의 완화와 트럼프 후보의 정치적 선거 전략에 대한 기대감도 시장 강세에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상한다.

주식 시장에 '제뉴어리 이펙트'와 같은 연초 효과가 있듯이, 시장의 계절적·통계적 강세 현상이 지속될 것으로 예측한다.

현재 유동성 흐름과 기업 이익 추정치 상승세를 고려할 때, 2028년 1월까지는 최소한 강세장이 이어질 가능성이 크다.

1월은 기업과 정부의 활동이 활발해지는 시기로, 역사적으로 주식 시장에 긍정적인 '제뉴어리 이펙트'가 나타나는 경향이 있다.

미국 대통령 임기 3년 차는 과거 주가 상승률이 높았던 해가 많았는데, 2019년 경기 부진과 금리 인하 속에서도 S&P 500이 28.8% 상승한 사례가 있다.

내년에도 2019년과 유사하게 금리 인하와 맞물려 강세장이 펼쳐질 것으로 예상한다.

1985년, 1995년, 2005년, 2015년처럼 '5'자가 들어가는 해는 우리나라 증시에서 대체로 장이 좋았던 해였다.

퀀트 데이터는 시장의 흐름을 읽는 중요한 도구이므로, 내년에도 이러한 역사적 패턴이 반복될 가능성이 있다.

최근 2년 동안 주식 투자로 수익을 본 개인 투자자는 10% 미만 수준에 불과했다.

이는 상승기에는 조금씩 팔고, 하락기에 공포 심리로 대량 매수하는 심리적 오류 때문으로 분석된다.

삼성전자 투자 사례처럼 주가가 떨어질 때 물량을 늘렸다가 본전 심리에 묶여 상승 초입에 팔아버리는 매매 패턴도 저조한 수익률의 원인이다.

단기 트레이딩을 위해서는 상승 시 추가 매수, 하락 시 물량 조절 등 명확한 원칙을 세우는 것이 중요하다.