한미 원전 협력, 두산에너빌리티 수혜는?

이와 함께 시장에서는 미국 내 원전 8기 추가 건설 가능성에 대한 기대감이 커지고 있으며, 이와 관련한 구체적인 내용은 산업통상자원부 장관을 통해 확인될 수 있을 것으로 보인다.

언론 보도에 따르면, 미국 신규 원전은 미국형 AP1000 6기와 한국형 APR1400 2기를 혼합하여 구성될 가능성이 크다. 특히 AI 데이터 센터 전력원으로서 원전의 필요성이 부각되는 상황에서, 이 같은 투자는 장기적인 에너지 공급 안정성에 기여할 것으로 기대된다. 다만, 실질적인 주가 동력을 확보하기 위해서는 구체적인 수주와 자금 집행이 시작되어야 한다.

따라서 웨스팅하우스가 설계하는 AP1000이든, 한국의 APR1400이든 어떤 노형을 선택하더라도 한국과 관련된 주기기, 기자재 및 시공업체를 활용할 수밖에 없다. 이에 따라 구체적인 원전 수주가 가시화될 경우 국내 관련 기업들이 상당한 수혜를 입을 것으로 예상된다.

호재성 뉴스가 발표될 때 이미 해당 기대감으로 주가가 상당 부분 올라 있다면, 발표 당일에는 오히려 '뉴스에 팔아라' 현상이 나타나 단기적인 매도세가 발생할 수 있다. 단기적으로는 주가 조정 가능성이 있지만, 중장기적으로는 대형 원전 건설 사업이 투자 심리 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. 투자자들은 발표 시점에 원전 관련주가 과도하게 상승해 있는지 또는 이미 조정을 거쳤는지 확인할 필요가 있다.

미국형 AP1000 노형이 채택될 경우 한 기당 약 4천억에서 5천억 원 규모의 수주를 예상한다. 반면, 한국형 APR1400 노형으로 가게 되면 주기기 전체와 터빈 발전기까지 포함하여 한 기당 최소 2조 5천억 원에서 3조 원까지 수주액이 늘어날 것으로 보인다. 이는 한국형 노형이 채택될 경우 두산에너빌리티가 얻을 수 있는 수혜 폭이 미국형보다 5~6배 더 커진다는 의미다. 따라서 향후 미국 원전 사업에서 한국형 노형의 채택 비중이 두산에너빌리티의 실적에 결정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.