한미약품, 신약 기대감 속 저평가

두산퓨어셀은 최근 하이엑스엠에 500억 원대 데이터센터 ESS 수주 공시를 발표하며 주목받고 있다. 이는 고체산화물 연료전지(SOFC) 기술을 기반으로 한 것으로, 인산형 연료전지보다 가격 경쟁력이 우수하다는 평가를 받는다.

수주 소식과 함께 기관 투자자들이 190만 주를 매수하며 긍정적인 수급 흐름을 보였지만, 외국인은 매도세로 전환하며 혼재된 반응을 보였다. 조기준 매니저는 고체산화물 연료전지(SOFC)가 향후 더 높은 활용도와 가격적 매력을 가질 것으로 전망했다.

BHI는 텍사스 가스복합발전 1호 프로젝트에 선정되며 LNG 복합발전 분야에서 수주를 확대하고 있다. 그러나 조기준 매니저는 BHI를 주로 원전 관련주로 봐야 한다고 강조했다.

특히 열교환기 관련 종목 중에서는 SNT에너지와 한택이 BHI보다 덜 상승했으므로, 이들 종목에 더 많은 관심을 가질 것을 제안했다. 다만, BHI의 경우 단기 급등에 따른 조정 가능성이 있다고 덧붙였다.

조기준 매니저는 LG전자가 로봇 사업에서 중요한 기회를 맞이할 것이라고 분석했다.

반면, 로보티즈나 SBB테크 등 이미 급등한 로봇 관련 종목들은 차익 실현 관점에서 접근하거나 관망할 것을 권고했다. LG전자는 추가적인 상승 동력을 보유하고 있어 매수 관점으로 유지하는 것이 좋다고 덧붙였다.

로킷헬스케어는 하버드 의과대학 브리검 병원에서 조셉 본프레 교수가 진행한 신장 관련 임상 시험에서 긍정적인 효과를 확인했다. 이 임상 결과는 오는 10월 글로벌 신장학회에서 발표될 예정이다.

조기준 매니저는 로킷헬스케어가 과거 주가 급등 후 낙폭이 과대했던 종목이므로, 현재는 매수 관점에서 접근해도 좋다고 판단했다. 회사는 신장 임상 외에도 피부 재생 및 오가노이드 사업을 통해 지속적인 성장을 기대하고 있다.

LG전자는 액추에이터 '액시움' 수주를 기대하며, 휴머노이드 로봇 '클로이' 관련 실증을 앞당기고 있다. 이는 로봇 사업 확장의 중요한 요소로 작용할 것으로 보인다.

조기준 매니저는 LG전자가 탄탄한 실적을 바탕으로 가격 조정과 횡보를 완료했다고 평가하며, 현재 시점을 매수 적기로 보았다. 목표가는 기존과 동일하게 30만 원을 유지할 것을 권고했다.

고리 원전 해체 로봇 실증을 성공적으로 완료하며 기술력을 입증했다.

현재 3톤 무게를 들어 올릴 수 있는 로봇 다리를 개발 중이며, 기존 300kg 악력의 로봇 손 기술(양손 합산 600kg)과 함께 유압 액추에이터 기반 슈퍼 휴머노이드 로봇 개발을 추진하고 있다.

KNR시스템을 관심이 필요한 로봇 관련주로 선정하며 지속적인 성장 가능성을 강조했다.

이에는 일라이 릴리 대상 2조 원대 단장증후군 관련 기술이전과 로슈 자회사 제텍 대상 3조 2,000억 원 규모의 비만 치료제 계약이 포함된다.

조기준 매니저는 이러한 대규모 기술이전에도 불구하고 주가가 하락세를 보이며 저평가된 상태라고 분석했다. 선급금 등 기술이전 계약 금액의 높은 비중은 회사의 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

국내 및 중남미 시장에 동시 시판될 계획이며, 시장 점유율 20%를 달성할 경우 3,000억 원대의 매출을 기대할 수 있다고 조기준 매니저는 전망했다.

이는 '로수젯' 등 고지혈증 치료제 매출이 1,600억 원대를 기록하고 고혈압 치료제 등 안정적인 품목 매출이 지속되고 있기 때문이다.

일반적으로 바이오 제약사는 금리 인상 시 손해를 보는 경우가 많지만, 한미약품은 흑자를 내고 있어 안정적인 성장세를 보이고 있다고 조기준 매니저는 강조했다.

한미약품은 비만 관련 치료제 '에페글레나타이드'의 임상 3상을 진행 중이며, 시판과 동시에 임상을 이어갈 계획이다. 이 외에도 지방간(NASH) 치료제 기술 이전 가능성이 있으며, 관련 1상 임상을 통해 3조 원대 수주를 달성했다.

또한 항암제 및 호중구감소증 등 다양한 질환에 대한 치료제 승인 및 파이프라인을 보유하고 있어 신약 개발 역량을 강화하고 있다.

현재 한미약품의 시가총액은 5조 9,000억 원 수준으로, 조기준 매니저는 비만 치료제 시장 경쟁사들과 비교할 때 저평가된 상태라고 판단했다. 장대 양봉 후 조정을 거쳤으나, 에페글레나타이드 출시가 임박하면서 주가 상승이 기대된다고 보았다.

이에 따라 매수가는 40만 원, 목표가는 60만 원, 손절가는 35만 원으로 제시하며 투자 전략을 밝혔다.