나무가, 로봇·모빌리티 사업 확장

나무가는 스마트폰에 들어가는 카메라 모듈 기술을 로봇, 로봇 택시, 드론 분야로 확장하고 있다.

기존 삼성전자 공급사에서 로봇, 드론, 보안 업체로 사업 다각화를 추진하며, 현재 3D 센싱 기술 기반 프로젝트 약 15개를 진행 중이다. 지난 6월에는 로봇 전용 생산라인 구축을 완료했고, 글로벌 완성차 기업의 로봇 플랫폼 협력사로 선정됐다.

나무가는 로봇 하단 이동 경로 파악 센서에서 나아가, 로봇 머리에 들어가는 시각 솔루션까지 개발하며 기술력을 확장한다.

자율주행 로봇 카메라 공급 프로젝트는 내년 3월 양산이 확정되었고, 글로벌 휴먼노이드 밸류체인 내 카메라 복합 센서 모듈 공급 단계에 진입했다.

지난 5월을 기점으로 월 납품량이 두 배 가까이 늘었으며, 이는 로봇 택시 시장의 성장이 나무가의 부품 수요 증가로 직결되고 있음을 보여준다.

나무가는 지난 9월 중 대량 거래를 동반하며 주가가 급등, 새로운 사업 모델에 대한 시장의 기대를 반영했다.

기존 스마트폰 위탁 생산 방식에서 벗어나 로봇 및 드론 분야에서는 고객 요구에 맞춰 직접 개발하는 방식으로 사업 구조를 변화시키며, 자체 기술의 가치가 앞으로 더욱 부각될 가능성이 커졌다.

회사는 올해 2분기 흑자 전환에 성공했으며, 2,413억 원의 수주 잔고를 확보하여 성장세를 이어가고 있다.

AI 데이터센터의 확장은 막대한 전력 소모를 야기하며, 이는 곧 발전소 투자 확대로 이어진다. 발전소 운영에 필수적인 냉각수 관리 및 폐수 처리 기술이 필요해지면서 수처리 설비 수요가 증가할 것이라는 분석이다.

웰크론한택은 기존의 통합 수처리 프로젝트 수행 이력을 바탕으로 이러한 수요 확대에 대응하여 수주 경쟁력을 확보하고 있다.

타이거일렉은 반도체 검사용 프로브 카드 기판을 제조하는 기업으로, 특히 웨이퍼 위 반도체 작동 검사장치에 들어가는 기판이 핵심 사업 분야다.

회사는 3분기 매출 363억 원, 영업이익 90억 원을 전망하며, 전년 동기 대비 매출 78%, 영업이익 770% 증가를 예상한다. 이는 HBM4 양산 및 비메모리 검사 프로젝트 확대에 따른 결과로 분석된다.

프로브 카드용 기판의 공급 부족이 심화되면서, 주문부터 납품까지 걸리는 시간이 기존 3주에서 2~3개월로 대폭 늘어났다.

이러한 리드 타임 증가는 원재료인 CCL 가격 상승분을 판매가에 반영하는 데 유리하게 작용하며, 메리츠증권은 내년 타이거일렉의 영업이익 추정치를 466억 원으로 상향 조정했다.

타이거일렉은 중장기 성장 동력으로 베트남 생산 능력 확대를 추진 중이며, 내년 하반기 메가팩토리 증설이 완료될 예정이다. 이 증설 효과가 온전히 반영되는 2028년에는 약 800억 원의 추가 매출을 기대할 수 있다.

또한, STO 부품의 대체 공급처로서의 기회를 모색하고, CPO(광통신) 테스트 시장 프로젝트에 참여하며 신규 시장 진입을 준비한다.

9월 FOMC에서 25bp 금리 인상은 유력하지만, 이번 인상이 물가 진정을 위한 제한적 조치인지, 혹은 연속적인 긴축의 시작인지 확인하는 것이 핵심이다.

시장 참여자들은 점도표를 통해 내년 금리 경로를 확인하고, 기자회견 이후 장기 금리의 반응을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.

중립 금리는 경기를 과열시키지도, 식히지도 않는 금리 수준을 의미한다. 만약 연준이 이 중립 금리 수준이 예전보다 높아졌다고 강조하면, 시장은 물가를 잡기 위해 더 높은 금리가 필요하다고 받아들일 수 있다.

이러한 고금리 장기화 신호는 S&P 500 지수가 1~2% 하락할 가능성을 내포한다. 반대로 금리 동결 시에는 연준의 신뢰도가 하락할 우려가 제기된다.

현재 25bp 인상 확률이 94%로 기정사실화된 상황에서, 시장은 연준의 결정이 외부 압력에 영향을 받지 않고 독립적으로 이루어졌는지를 주목한다.

트럼프 전 대통령이 금리 인하를 압박하는 등 외부의 압력이 강한 상황에서, 연준이 금리를 인상한다면 오히려 연준의 독립적 체제와 신뢰성을 강화할 수 있다.

이러한 독립적인 결정은 시장의 불확실성을 해소하는 트리거가 될 수 있으며, 만약 연준이 비둘기파적인 발언을 한다면 성장주 상승의 트리거가 될 것으로 기대된다.

비나텍은 비상전원용 슈퍼커패시터 전문 기업으로, 블룸에너지에 독점 공급하며 멀티플 개선이 기대된다.

데이터센터 투자가 늘어날수록 슈퍼커패시터의 필수 수요가 증가할 것이라는 전망이 나오면서, 현재 주가도 두 자릿수 상승률을 보이며 반등하고 있다.

이러한 생산 능력 확대는 긴 호흡의 상승 사이클로 이어질 가능성이 크며, 목표가 10만 원, 손절가 6만 5천 원이 제시되었다.