데이터센터 전력 공급 핵심 기업 분석

컨스텔레이션 에너지(CEG)는 2024년 이후 바닥 라인을 형성하며 주가 흐름을 유지하고 있다.

현재 하락 추세 채널을 돌파하고 이동평균선에 안착하는 것이 중요한 기술적 분석 포인트로 작용한다.

특정 이동평균선을 뚫어낼 경우 장대 양봉이 출현할 가능성이 있으며, 단기 조정 구간 이후 우상향 여부를 판단해야 한다. 하락 추세를 돌파하며 이동평균선을 정배열로 전환하는 과정에서 장대 양봉이 동반될 때 전고점 돌파와 함께 강력한 상승세가 나타난다.

원자력과 천연가스 복합 화력 발전소를 운영하는 유틸리티 기업 컨스텔레이션 에너지는 빅테크와 협업해 발전소를 건설하는 모델을 주도하고 있다. 마이크로소프트와 20년 전력 공급 계약을 체결한 이 회사는 전체 매출의 30%를 데이터센터 부문에서 창출한다고 설명했다.

이 기업은 마이크로소프트와 20년 장기 전력 공급 계약을 체결했으며, 전체 매출의 30%가 AI 데이터센터 관련 부문에서 발생하고 있다. 컨스텔레이션 에너지는 마이크로소프트와 20년 전력 공급 계약을 맺고 있으며, AI 데이터센터 수요가 전체 매출의 30%를 차지하는 가운데 신규 발전 설비 구축 논의도 활발히 진행 중이다.

빅테크 기업들과의 협업을 통해 발전소를 건설하고 전력을 공급하는 사업 모델을 구축하며 전력 수요 증가에 적극적으로 대응하는 중이다.

컨스텔레이션 에너지(CEG)는 현재 PBR 25배, 포워드 PBR 19배 수준으로 평가된다.

활발한 M&A와 대규모 캐펙스(CAPEX) 투자로 인해 단기적인 EPS 성장은 정체 상태지만, 전력 판매 매출은 꾸준히 증가하며 우상향 추세를 유지하고 있다.

컨스텔레이션 에너지(CEG)는 주식 발행을 동반한 M&A로 인한 비용 부담을 안고 있지만, 전력 판매 매출이 꾸준히 증가하고 있다. 설명왕_테이버는 “가장 중요한 거는 전력 판매에 대한 매출은 꾸준히 늘어나고 있습니다”라고 말했다.

기존 인프라를 이용하지 않는 독립적 전력 공급에 기술력을 보유하고 있으며, EPS 전망치는 20% 수준으로 견조한 대형주로 평가받는다. AI와 로봇 산업 확장에 따른 전력 수요 증가의 주요 수혜주로 꼽힌다.

컨스텔레이션 에너지(CEG)는 현재 200달러 후반대에서 300달러 돌파 여부가 중요한 전환점으로 예상된다.

300달러를 돌파할 경우 장기 우상향 추세를 지속할 것으로 전망되며, 스윙 투자 관점에서도 매력적인 종목으로 평가받는다. 설명왕_테이버는 “300불를 뚫고 올라가면은 그다음부터는 다시 장기 우상향 추세에서요 우상향 추세를 계속 이제 유지하면서 올라갈 수 있는 힘이 있는 기업이다”라고 설명했다.

비스트라(VST)는 복합화력 가스 발전이 50%, 원자력 발전이 25%를 차지하는 전력 사업자이다. 전력 공급업체인 비스트라는 복합 가스 발전 비중이 전체의 50%에 달하는 발전소 운영사다.

이 기업은 부채 비율이 300%로 높고 채권 발행을 통한 레버리지를 적극적으로 활용하고 있다. 그럼에도 불구하고 데이터센터 향 매출 비중이 약 20~30%를 차지하며 새로운 성장 동력을 확보했다.

향후 5년 EPS 시장 예상치가 70%에 달할 정도로 매우 높은 성장 잠재력을 지닌 것으로 평가된다.

비스트라(VST)는 140달러 지지선을 확인하며 중장기적으로 우상향 추세를 이어가는 중이다.

연간 20~30%의 성장이 기대되는 종목으로, 160달러 돌파 시 장기 이평선 돌파 매매를 고려해 볼 수 있다. 설명왕_테이버는 “비스트라 같은 경우에는 그래서 지금 140불에서 160불이 단기적으로 보이는 거고 160불을 뚫으면은 오히려 장기 평손 돌파하면서”라고 말했다.

미국은 지역별 전력 사업자가 달라 협업 관계 확인이 필수다. 텍사스 지역 내 데이터센터 증설은 NRG 에너지의 긍정적 요인이지만, 현재 데이터센터 전력 판매 비중은 10% 수준으로 비스트라나 컨스텔레이션 에너지의 20~30% 대비 낮다고 지적했다. 테이버는 “NRG 친구들은 아직은 10% 정도 신사업으로 밀어는 붙이고 있지만 아직은 그쪽에서의 마땅한 경쟁력이 없는 상황이고”라고 지적했다.

현재 텍사스 지역에서 활발하게 서비스를 제공하고 있으며, 해당 지역의 데이터센터 증설은 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다. 미국은 지역별로 전력 사업자가 달라 협업 관계를 확인하는 것이 필수적이다.

퀀타 서비스(PWR)는 송전망과 배전망 설계 및 숙련 기술자 배치를 전문으로 하는 기업이다. 퀀타 서비스는 배전망과 송전망 공사에 전문 인력을 즉각 배치할 수 있는 건설 역량을 보유한 기업이다.

대규모 데이터센터 건설 시 필수적인 변전소 설치와 전선 배치 작업을 수행하며, 전력 기기 생산이 아닌 실제 현장 설치 및 공사 인력을 제공한다.

단기 급등에 따른 조정이 발생할 수 있으나, 장기적인 성장성이 크게 주목받고 있다.

숙련 인력 확보가 어려운 현재 시장 환경에서 퀀타 서비스의 기술자 몸값과 이익률은 상승하는 추세이다.

이 기업은 전력 인프라 공사 시장에서 독점적 지위를 확보하고 있으며, 향후 5년 EPS 성장 전망치가 28%로 제시되었다. 이 기업은 향후 5년 EPS 성장 전망치가 28%에 달하고 시장 독점적 지위를 갖춰 데이터센터 전력 관련 최우선 종목으로 꼽힌다.