주요 2차전지 기업 실적 일제히 개선, 포스코홀딩스 리튬 사업 높은 수익성 전망

주요 2차전지 기업들의 2분기 실적이 시장의 예상치를 크게 뛰어넘으며 호조를 보였습니다. 김지훈 대표는 LG에너지솔루션이 다소 부진했지만, 삼성SDI는 영업이익 2천억 원을 넘어섰고, SK온은 일시적 요인이지만 영업이익 8천억 원 이상을 기록했다고 설명했습니다. 시장에서는 삼성SDI가 흑자 전환 여부조차 불확실할 것으로 예상했으나, 두 회사 모두 매우 좋은 실적을 달성했습니다.

김지훈 대표는 이번 2분기 실적을 통해 2차전지 기업들의 실적이 본격적으로 눈에 띄는 수준으로 가시화되기 시작했다고 평가했습니다.

포스코홀딩스도 2분기 실적이 시장 예상을 뛰어넘었습니다. 시장에서는 6,700억 원 수준을 예상했으나 실제로는 8,190억 원을 기록하여 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 특히 2차전지 소재 부문이 9개 분기 만에 흑자 전환하여 410억 원의 흑자를 달성했습니다. 포스코 아르헨티나의 리튬 사업 역시 사상 최초로 110억 원의 흑자를 기록했습니다.

김지훈 대표는 매출도 전년 동기 대비 9.7% 증가했고, 영업이익은 35% 증가하는 등 상당히 좋은 숫자를 보였다며, 2차전지 부문이 드디어 흑자 전환을 시작했다고 강조했습니다.

포스코홀딩스의 자회사인 포스코퓨처엠 또한 긍정적인 소식을 전했습니다. 그동안 적자를 기록했던 흑연 음극재 부문에서 흑자 전환에 성공했습니다. 김지훈 대표는 이 역시 상당히 긍정적으로 평가하고 있다고 밝혔습니다.

포스코홀딩스는 리튬 사업의 영업이익 전망치를 상향 조정했습니다. 포스코 아르헨티나를 포함한 리튬 사업의 영업이익 목표는 2030년까지 1조 8천억 원으로 제시되었습니다. 내년에는 리튬으로 약 4천억 원에서 6천4백억 원의 영업이익을 벌어들일 것으로 예상되며, 그 다음 해에는 30% 이상 증가할 것으로 보입니다.

김지훈 대표는 리튬 사업의 영업이익이 꾸준히 폭풍 성장할 것으로 예상된다고 전망했습니다.

포스코홀딩스의 리튬 사업은 철강 사업과 비교했을 때 월등히 높은 마진율을 자랑합니다. 포스코 아르헨티나의 염호 리튬은 마진율이 40% 이상이며, 광석 리튬은 20% 이상입니다. 포스코필바라리튬솔루션의 광석 리튬 사업도 적자 폭이 크게 줄어들어 10억 원 마이너스까지 감소했으며, 3분기에는 흑자 전환이 예상됩니다.

염호 리튬과 광석 리튬을 합산하면 전체 마진율이 약 24~27%에 달하는데, 이는 철강 사업의 마진율 4~6%와 비교하면 7~8배 높은 수치입니다. 김지훈 대표는 이러한 높은 마진율의 리튬 사업이 포스코홀딩스 전체 영업이익률을 끌어올릴 수밖에 없다고 분석했습니다.

포스코홀딩스의 영업이익률은 중장기적으로 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 김지훈 대표는 2026년보다 2027년, 2027년보다 2028년에 영업이익률이 계속 증가하는 흐름을 보일 것이라고 강조했습니다. 이는 회사의 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.

최근 제기되었던 전기차 판매 둔화 우려가 해소될 가능성이 보이고 있습니다. 6월 데이터 기준으로 미국 시장의 전기차 판매량 감소 폭이 급격히 줄었습니다. 전월 대비 40%씩 감소하던 추세에서 최신 데이터에는 -7.5%로 크게 완화되었습니다. 반면 유럽 시장은 상황이 더욱 긍정적입니다. 유럽은 현재 36%씩 판매량이 증가하고 있으며, 특히 프랑스의 6월 또는 7월 최신 데이터는 전년 동기 대비 55% 증가를 기록했습니다.

김지훈 대표는 이처럼 판매량이 급격하게 올라가고 있다고 설명하며, 전기차 시장 전반의 긍정적인 변화를 시사했습니다.

프랑스뿐만 아니라 영국, 독일 등 유럽 전역에서 전기차 시장이 회복세를 보이며 국내 배터리 기업들의 가동률이 급격히 상승하고 있습니다. 김지훈 대표는 에코프로비엠, 삼성SDI, LG에너지솔루션 등 국내 주요 배터리 기업들의 유럽 공장 가동률이 모두 급격하게 올라갔다는 소식이 계속 나오고 있다고 전했습니다.

이는 유럽 시장이 완전히 살아났음을 의미하며, 미국 시장만 회복된다면 전기차 산업 전반에 부정적인 요소가 없을 것이라고 덧붙였습니다.

포스코홀딩스는 실적과 밸류에이션 측면에서 모두 바닥을 찍고 반등하는 초입 국면에 진입했다는 평가를 받았습니다. 김지훈 대표는 아르헨티나 신규 공장 가동, 광석 리튬 사업의 적자 폭 축소, 그리고 아르헨티나 염호 리튬 및 포스코필바라리튬솔루션의 광석 리튬 사업 회복이 주요 요인이라고 설명했습니다.

현재 포스코홀딩스는 철강 부문의 최저 저평가 PBR인 0.3배 수준이며, PBR 8배 수준의 300P를 기록하고 있습니다. 이러한 상황에서 리튬을 비롯한 2차전지 소재 사업의 성장이 더해지면서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 김지훈 대표는 포스코홀딩스가 지금이 투자하기에 매우 매력적인 시점이라고 강조했습니다.

테슬라가 휴머노이드 로봇 '옵티머스'의 대량 생산에 어려움을 겪는 가운데, 미국이 중국산 휴머노이드 사족보행 로봇의 수입을 금지하는 조치를 발표했습니다. 이로 인해 한국의 반도체 및 자동차 공급망, 그리고 국내 로봇 기업들이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 중국 제품의 대체 수요가 발생하면서 한국 기업들이 반사이익을 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.

이는 한국 기업들이 글로벌 로봇 시장에서 입지를 강화하고, 기술력을 인정받을 수 있는 중요한 전환점이 될 수 있습니다.

현대차그룹과 보스턴 다이내믹스는 미국의 중국 로봇 수입 금지 조치를 기회로 삼아 로봇 시장 대응에 적극적으로 나서고 있습니다. CES 2016에서 공개된 보스턴 다이내믹스의 최신형 전동식 아틀라스 로봇은 이전 세대보다 부품 수를 약 10분의 1로 대폭 줄였습니다. 이는 중국에 대한 부품 의존도를 낮추기 위한 전략으로 풀이됩니다.

부품 수를 줄임으로써 원가도 90% 가까이 절감하는 효과를 거두었으며, 이는 생산 효율성 증대와 함께 공급망 안정화에 기여할 것으로 보입니다.

로보티즈는 액추에이터 생산량을 대폭 늘릴 계획을 발표했습니다. 중국과 베트남보다 인건비가 저렴한 우즈베키스탄에 생산 기지를 두고 액추에이터 생산 목표를 기존 300만 대에서 500만 대로 상향 조정했습니다. 이는 기존 30만 대 생산에서 17배 증가한 수치입니다.

김지훈 대표는 이러한 생산량 증가는 앞으로 로봇 액추에이터 물량이 말 그대로 폭풍처럼 증가할 것을 의미한다고 강조했습니다.

현대차는 2028년부터 조지아 메타플랜트 공장에서 로봇을 활용한 부품 서열, 부품 분류, 부품 복합 조립 공정을 양산할 계획입니다. 이는 2030년까지 단계적으로 확대될 예정입니다. 김지훈 대표는 2028년이 멀게 느껴질 수 있지만, 실제로는 1년 6개월밖에 남지 않은 시점이라며 실질적인 양산이 곧 시작될 것임을 강조했습니다.

이는 현대차가 로봇 기술을 생산 공정에 적극적으로 도입하여 효율성을 높이고, 미래 제조업의 패러다임을 선도하려는 움직임으로 해석됩니다.

현대차의 로봇 시스템은 엔비디아의 칩과 플랫폼을 적극적으로 활용하고 있습니다. 현대오토에버는 모든 로봇의 시스템과 뇌 역할을 하는 칩을 통제하고 제어하는데, 이때 엔비디아 칩을 사용합니다. 또한 엔비디아 GPU를 받아 엔비디아의 로봇 전용 플랫폼인 '제슨 토르(Jetson Thor)'와 '아이작 그루트(Isaac Groot)'를 사용합니다.

김지훈 대표는 이처럼 현대차와 엔비디아가 강력하게 연결되어 있다고 설명하며, 엔비디아의 첨단 기술력이 현대차 로봇 사업의 핵심적인 역할을 하고 있음을 강조했습니다.

로보티즈는 자체 영업력이 약하다는 평가가 있지만, LG전자의 강력한 글로벌 가전 영업망을 활용하여 북미 시장으로 수출할 가능성이 매우 큽니다. LG전자는 북미 가전 시장을 확고하게 장악하고 있기 때문에, 로보티즈는 자신들의 기술력을 바탕으로 LG전자의 영업망을 통해 시장을 확대할 수 있습니다. 이는 기술과 영업력의 시너지를 창출하는 전략이 될 것으로 예상됩니다.

테슬라의 휴머노이드 로봇 '옵티머스'는 양산 물량 확보에 어려움을 겪으며 공급망 확보가 시급한 상황에 직면했습니다. 김지훈 대표는 현재 발등에 불이 떨어진 상태이며, 중국을 제외한 '플랜 B'와 안정적인 공급망을 구축하는 것이 중요하다고 언급했습니다.

3세대 옵티머스부터 계속 공개가 지연되고 있는 만큼, 테슬라는 빠른 시일 내에 공급망을 확보해야 할 필요가 있습니다.

로보티즈는 이미 중국의 탑티어 로봇 기업인 유니트리에 액추에이터를 납품하며 기술력을 검증받았습니다. 김지훈 대표는 유니트리 다음가는 기업인 유비테크에도 내년부터 로보티즈 제품이 납품될 것으로 기대하고 있으며, 예상 매출은 최소 150억 원에서 300억 원에 이를 것으로 전망했습니다.

유니트리와 유비테크가 중국 로봇 시장의 선두 주자인 만큼, 이들에게 납품한 경험은 로보티즈의 기술력이 테슬라나 피규어 AI와 같은 글로벌 기업들에게도 충분히 인지될 수 있음을 시사합니다.

국내 주요 로봇 기업들의 실적 추정치가 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 레인보우로보틱스와 두산로보틱스 모두 올해와 내년까지 흑자 전환이 예상되고 있습니다. 특히 두산로보틱스의 경우, 이전에는 2026년과 2027년도 추정치가 없었으나, 현재는 2026년에 130억 원 흑자 전환, 내년에 400억 원, 그리고 1,070억 원으로 폭풍 성장할 것으로 전망됩니다.

매출 역시 500억 원대에서 1,200억 원, 2,700억 원으로 크게 증가할 것으로 보고 있습니다. 김지훈 대표는 이러한 추정치 상향은 로봇 산업의 성장 가능성을 보여주는 중요한 지표라고 설명했습니다.

AI 다음은 피지컬 AI, 즉 휴머노이드 로봇의 시대가 될 것이라는 전망이 명확해지고 있습니다. 김지훈 대표는 이러한 변화 속에서 국내 로봇 기업들에게 매우 좋은 기회가 찾아왔다고 강조했습니다. 특히 미국의 중국 로봇 수입 금지 조치와 정부의 지원 정책이 맞물리면서 국내 로봇 기업들의 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.

로봇 산업은 이제 막 모멘텀이 새롭게 살아나는 시기이므로, 지금은 숫자보다는 미래 성장 가능성에 주목해야 할 때입니다. 김지훈 대표는 우리나라 로봇 회사들이 글로벌 시장에서 큰 역할을 할 수 있는 유리한 위치에 있다고 평가했습니다.

현재 논의되고 있는 특정 ETF는 상장 기간이 2개월이 채 되지 않아 트랙 레코드, 즉 검증된 수익률 데이터가 부족하다는 한계가 있습니다. 이는 투자자들이 해당 ETF의 성과를 판단하기 어렵게 만듭니다. 또한, 이 ETF는 레인보우로보틱스나 두산로보틱스 같은 현대차그룹 외 로봇 기업들을 포함하지 않아 확장성이 떨어진다는 지적도 있습니다.