비트코인, 금리 인상·MSCI 변수에도 견조

진행자는 디베이스먼트 트레이딩 부각 덕분에 비트코인 가격이 6만 5천 달러 밑에서 4천 달러 선으로 올라온 후 잘 버티고 있다고 설명했습니다.

단기 급등에 따른 급락 우려가 있었으나, 비트코인은 현재까지 견조한 흐름을 유지하고 있습니다.

그는 과거 정확한 저점 예측으로 주목받았으며, 잭슨홀 미팅 이후 장기채 금리 상승이 단기적인 악재로 작용할 수 있다고 분석했습니다.

진행자는 "션 패럴이 전망한 저점을 찍었습니다. 그리고 나서 반등이 나왔거든요. 현패럴의 보고서의 내용도 뭐였냐면 2분기쯤 1분기 그러니까 상반기에 저점 찍고 하반기에도 오른다였거든요."라고 언급하며 그의 분석이 현재 시장 상황과 부합한다고 설명했습니다. 재무부의 국채 바이백 등 시장 개입이 이뤄질 경우 디베이스먼트 트레이딩이 다시 부각되어 상방 가능성이 있다고 션 패럴은 진단했으며, 8만 1천 달러(80주 이동평균선) 돌파가 추세 전환의 핵심이 될 것이라고 강조했습니다.

잭슨홀 미팅 이후 시장에서는 금리 인상에 대한 우려감이 더욱 강화되었습니다. 9월 금리 동결 확률은 기존 60%에서 66%로 상승했으며, 이는 투자자들이 추가 금리 인상 가능성을 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.

진행자는 "잭슨홀 미팅 이전보다 확실히 금리 인상에 대한 우려감이 더 시장에 강화됐다라는 부분입니다."라고 언급하며, 잭슨홀 미팅 결과가 시장의 금리 전망에 큰 영향을 미쳤음을 강조했습니다.

이는 레버리지에 의한 상승이 아니기 때문에 가격이 더욱 견고하게 지지될 수 있다는 긍정적인 신호로 해석됩니다.

진행자는 "8월의 상승세는 레버리지가 아니라 현물 매수에 의해서 주도됐기 때문에 잘 버틴다라는 거거든요."라고 언급하며 현재 시장의 안정성을 강조했습니다. 비트파이넥스는 7만 7,100달러를 핵심 지지선으로 분석했으며, 향후 고용 지표와 11일 물가 지표가 비트코인 가격 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 전망됩니다.

진행자는 "FOMC 회의 전까지는 아마 비트코인 가격은 7만5,000에서 82,000달러 사이에서 박스권 등락을 거듭할 거다라고 했습니다."라고 언급하며 현물 ETF 자금 유입 여부가 시장 반등의 핵심 변수가 될 것이라고 덧붙였습니다.

이러한 유출입 변동은 비트코인 시장의 단기적인 변동성을 나타내지만, 월요일의 대규모 순유입은 여전히 기관 투자자들의 관심이 유효함을 시사합니다.

코인베이스 프리미엄 지표가 플러스에서 다시 마이너스로 전환되었습니다. 코인베이스 프리미엄은 미국 기관 자금 유입의 척도로 여겨지는데, 플러스 전환이 지속되어야 미국 기관 자금 유입이 활발하다고 볼 수 있습니다. 진행자는 "코인베이스 프리미엄도 보자면요. 안타깝게도 지금 플러스가 났었거든요. 그런데 다시 좀 마이너스로 돌아섰어요. 다만요 폭이 그렇게 크지 않다는 건 긍정적이고"라고 언급하며, 마이너스 전환에도 불구하고 폭이 크지 않다는 점은 긍정적으로 평가할 수 있다고 덧붙였습니다.

이번 추가 매입으로 마이크로스트래티지의 비트코인 평균 매수 단가는 76,782달러로 소폭 상승했습니다. 이는 기업이 비트코인에 대한 강력한 신뢰를 유지하고 있음을 보여줍니다.

진행자는 "센티멘트가 분석을 해 봤더니 6월 22일부터 8월 초까지 6,916개의 비트코인을 평균 62,500달러에 매도를 했대요. 그리고 나서 지난주에 4,603개의 비트코인을 평균 83,180달러에 다시 사들였습니다."라고 설명했습니다.

이는 6월 22일부터 8월 초까지 6,916개의 비트코인을 평균 62,500달러에 매도한 후, 지난주에 4,603개의 비트코인을 평균 83,180달러에 다시 매수했기 때문입니다. 이로 인해 2개월간 약 8,400만 달러의 손실이 발생했습니다.

진행자는 "지금까지 현재까지 보니까 총 6.35억 달러 STRC를 매입했습니다. 그러면서 STRC 가격을 100달러로 맞추기 위해 상당한 노력을 기울이고 있는데요."라고 언급했습니다.

이러한 노력으로 MSTR 주가는 74달러선에서 97달러 수준으로 회복되었습니다. 마이크로스트래티지는 주가가 100달러를 회복하면 주식 발행을 통해 비트코인 매수를 본격화할 예정입니다.

주요 기업들의 비트코인 보유 순위가 공개되었습니다. 마이크로스트래티지가 1위를 차지했으며, 트온 캐피탈이 2위, 메타플래닛이 3위를 기록했습니다. 진행자는 "비트코인을 많이 보유한 기업들 순서대로 갖고 와 봤습니다. 1위가 스트레터지, 2위가 트온 캐피탈, 3위가 메타플래닛인데... 5위에 안착했습니다."라고 설명했습니다.

특히 스페이스X가 18,712개의 비트코인을 보유하며 5위에 안착했고, 테슬라는 11,509개를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 대기업들의 비트코인 투자 확대 추세를 보여줍니다.

MSCI는 비영업 기업을 지수에서 제외하는 방침을 추진 중이며, 이는 MSTR의 주가 하락과 패시브 자금 이탈로 이어질 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. 진행자는 "MSCI에서 편출이 되면 스트레터지에 대한 패시브 자금들이 스트레터지를 매도할 거고 그러면 스트레터지 주가 떨어지고 나면 스트레터지가 못 견뎌서 들고 있는 비트코인 파는 거 아니냐라면서 굉장히 걱정을 했었거든요."라고 언급하며 시장의 불안감을 전했습니다.

이에 마이크로스트래티지는 MSCI에 차별과 불공정성을 주장하는 서한을 발송하며 강력히 반발했습니다. MSCI는 11월 중순에 정기 변경 결과를 발표할 예정이며, MSTR의 편출 여부가 비트코인 시장에도 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

MSTR은 자신들이 단순한 비트코인 보유 기업이 아니라 소프트웨어 회사로서의 본질을 가지고 있음을 강조하며, MSCI의 기준 적용에 문제가 있다고 주장하고 있습니다.

이후 10월 16일 이전에 방법론 변경 여부가 발표될 예정입니다. 진행자는 "26년 9월 30일까지 시장 참여자 의견을 수렴합니다. 그리고 10월 16일 이전에 방법론 변경 여부를 발표하고요. 만약에 변경안이 채택되면 26년 11월에 지수 정기 변경일 때 스트래티지가 빠졌는지 들어갔는지를 발표를 하게 됩니다."라고 설명했습니다.

만약 변경안이 채택된다면 11월 지수 정기 변경일에 마이크로스트래티지의 편출 여부가 최종 결정됩니다.

패시브 자금 이탈에 이어 액티브 펀드의 추가 매도 가능성도 제기되고 있으며, 이는 MSTR의 자금 조달 여건을 악화시켜 보유하고 있는 비트코인 매각으로 이어질 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.

마이크로스트래티지는 MSCI 편출 가능성에 대비하여 배당금 재원 마련을 위한 현금(USD) 리저브를 확보하는 데 주력하고 있습니다. 진행자는 "스트래티지도 지금 현재 가능한 한 모든 방법을 동원해서 배당금 지급을 위한 현금 여력을 지금 현재 계속 USD 리저브를 계속 쌓아두고 있는 상황이고요. 예전에는 돈 생기면 무조건 비트를 샀는데 이제는 비트를 팔 수도 있다는 식의 입장 변경을 한 상황입니다."라고 설명했습니다.

이는 예전처럼 돈이 생기면 무조건 비트코인을 매입하던 전략에서 벗어나, 필요시 비트코인 보유분을 매각할 수도 있다는 입장으로 전환했음을 시사합니다. 이러한 전략 변화는 비트코인 추가 매입 능력 감소와 기업의 생존을 위한 고육지책으로 풀이됩니다.

이는 스테이블코인에 대한 법적 정의조차 부재한 상황에서 과세부터 강행하려는 정부의 움직임에 대한 비판으로 이어지고 있습니다.

진행자는 "금융위가 31개 정책 과제 자체 평가 결과 보고서를 한 것을 이데일리가 입수했어요. 그런데 디지털 자산 입법 관련해서는 5에서 6등급 성적표를 받았대요. 스테이블 코인은 법적 정의도 없는데 지금 현재 과세부터 강행하는 추세고요."라고 지적하며, 디지털 자산 기본법 2단계 입법이 지연되는 현실을 꼬집었습니다.

현행 법령상 고시에 위임할 수 있는 범위가 제한적이며, 양도·대여의 범위나 특정 거래를 과세 대상으로 규정할 경우 사실상 새로운 과세 대상을 만드는 효과가 있어 법적 논란이 예상됩니다. 진행자는 "현행 법령상 고시에 위임할 수 있는 범위가 제한적이래요. 법에 명확한 정의가 없는 양도·대여의 범위나 특정 거래를 과세 대상으로 규정할 경우에 사실상 새로운 과세 대상을 만드는 효과가 있어서 조세 법률 주의에 위배될 소지가 있다는 설명입니다."라고 강조했습니다.

이는 명확한 법령 없이 고시를 통해 과세를 강행하려는 시도가 조세 법률 주의의 기본 원칙을 침해할 수 있음을 의미하며, 향후 법적 분쟁의 소지가 다분합니다.