국내 증시 반등, 日 금리 인상 불구 엔화 약세

9월 18일 금요일 국내 종합주가지수는 178포인트 2.66% 상승하여 6,894포인트로 마감했다. 이날 상승 종목은 407개, 하락 종목은 463개로 나타났으며, 주로 시가총액 상위 종목들이 시장을 주도했다. 특히 반도체, AI 데이터 센터 및 전력 관련주들이 강세를 보였다.

코스닥 시장은 전일 대비 4.94포인트 0.60% 상승한 827.12를 기록했다. 이는 거래소 시장의 상승폭에 비해 제한적인 수준이었다. 반도체 장비주들이 강세를 이끌었지만, 2차전지 및 바이오 업종의 부진이 전체 상승폭을 억제한 요인으로 작용했다.

이날 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.5bp 하락하며 4.46%를 기록해 4.5% 선이 깨졌다.

전일 대비 거의 1% 가까이 약세를 기록하며 단기 차트상 금리 인상 이후 환율이 다시 상승하는 양상을 보였다. 달러 대비 엔화 환율은 157엔을 돌파하며, 일본 금리 인상이 엔화 강세로 이어지지 않는 시장 상황을 나타냈다.

외국인 투자자들은 전기전자 업종에 매수세를 집중했다. 외국인뿐만 아니라 증권, 신탁, 투신, 그리고 기타 법인까지 삼성전자와 하이닉스 등 IT 반도체 관련 주식들을 집중적으로 매입하는 양상을 보였다. 이는 국내 증시의 IT·반도체 업종 강세를 뒷받침하는 주요 요인이었다.

이러한 움직임은 개인 투자자들이 단기적인 수익을 추구하는 경향을 보여주었으며, 개인의 매도 물량은 외국인, 기관, 그리고 삼성전자·하이닉스 등 기타 법인이 흡수했다.

정책 위원회에서는 7명이 인상에 찬성하고 2명이 동결 의견을 냈다. 동결을 주장한 아사다 위원과 사도 위원은 경제 상황의 부진과 물가 가속화 부족을 그 이유로 들었다.

일본은행은 성명서를 통해 기조 물가 상승률이 2%에 근접하고 금융 여건이 완화적임을 확인했다. 이에 따라 경제, 물가, 금융 여건 변화에 맞춰 정책 금리를 계속 인상할 방침을 분명히 했다. 특히 성명서에 'Continue to raise the policy interest rate'라는 문구를 명시하며 향후 지속적인 금리 인상 가능성을 시사했다.

일본은행은 경제와 물가가 7월 전망의 기본 시나리오에 대체로 부합하고 있다고 평가했다. 실질 금리가 단중기 구간을 중심으로 낮은 수준이며, 이번 금리 인상 후에도 완화적인 금융 여건이 유지되어 경제 활동을 뒷받침할 것으로 판단한다고 밝혔다. 이는 단기적인 급격한 인상보다는 점진적인 접근 방식을 시사한다.

일본이 금리 인상에 본격적으로 동참하면서 전 세계적으로 금리가 상승하는 추세를 보이고 있다. 일본의 금리는 31년 만에 최고치인 1.25%에 도달했다. 그러나 골드만삭스 리서치에 따르면, 미국의 10년물 국채 금리는 크게 올랐지만 기업들의 실질 이자 비용 부담은 아직 그만큼 오르지 않은 상태다. 이는 기업들이 이전에 낮은 금리로 대출을 받아둔 영향이며, 긴축 효과는 일반적으로 6개월 정도의 시차를 두고 나타나는 경향이 있다.

일본의 금리 인상에도 불구하고 버크셔 해서웨이의 일본 투자는 계속될 것으로 예상된다. 블룸버그 보도에 따르면, 버크셔 해서웨이는 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모, 마루베니, 이토추 등 일본 5대 종합상사의 지분을 각각 10%에서 15% 이상으로 추가 확대하는 방안을 검토 중이다. 이는 일본 시장에 대한 워렌 버핏의 장기적인 투자 관점을 반영한다.

이들은 최근 20년간의 수익률이 과거 평균의 두 배 수준에 달하고 있음을 지적하며 '평균 회귀' 이론을 핵심 내용으로 제시했다. 장기 성과가 뛰어난 이 연기금은 엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주의 비중이 높은 포트폴리오를 분산하는 전략을 취하고 있다.

BofA는 현재 S&P500의 주가수익비율(PER)이 32배에 달하며, 과거 평균으로 회귀할 경우 이 같은 하락이 불가피할 것이라고 분석했다. 이는 미국 증시의 장기적인 성장 둔화 가능성에 대한 경고로 해석된다.

이는 전반적인 시장의 박스권 가능성과는 별개로 AI 관련 인프라 투자의 성장 지속성을 보여주는 사례로 평가된다.

특히 가온전선은 18%나 상승했으며, LS일렉트릭을 비롯한 전력주들도 좋은 모습을 보여주었다. 이는 데이터 센터 구축에 필수적인 전력 인프라 투자 확대 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.

이들은 기존 제품보다 훨씬 낮은 가격으로 시장에 진입해 경쟁 업체들을 고사시킨다. 이후 시장 지배력을 강화하면 가격을 보합시키거나 오히려 인상하여 초과 수익을 창출하는 것으로 분석됐다.

모건스탠리 보고서에 따르면 중국은 2035년까지 무려 15조 달러 규모의 산업 투자를 지속할 것으로 전망된다. 이는 중국이 기존의 '세계 공장' 역할을 넘어 AI 자동화 기반의 글로벌 산업 운용 체제로 전환하는 과정으로 해석된다. 중국은 단순 설비 구축을 넘어 자율 적용 체계를 목표로 산업 전반에 걸쳐 AI 기반의 혁신을 추진하고 있다.

씨티그룹은 보고서를 통해 한국의 성장률이 매년 3%대를 유지할 것이라고 전망했다. 특히 한국의 반도체 주도 성장이 예상보다 오래 지속될 것이라며, 2028년까지 국내 실질 총생산(GDP)이 3%를 웃돌 것으로 내다봤다. 이는 한국은행의 제시치보다 높은 전망치로, 2026년 3.7%, 2027년 3.1%, 2028년 3.0%의 성장률을 예측했다.