미국-이란 합의설, 오픈AI 신형 칩, 그리고 캐나다의 대미 보복관세

러시아 보도에 따르면 미국과 이란 사이에 모르는 합의가 임박했다는 주장이 나왔다. 특히 이란과 오만이 호르무즈 해협의 지뢰를 제거하고 통행을 허용하기로 했다는 내용이 포함됐다. 이러한 보도는 미국이 중동 외교관들의 복귀를 명령하며 전면전 가능성을 낮추려는 움직임과 맞물려 국제 유가 하락 압력으로 작용하고 있다.

오픈AI는 자체 개발한 추론 전용 칩 '할리피뇨'를 발표하며 엔비디아의 칩을 뛰어넘는 성능을 주장했다. 특히 엔비디아의 GB200 칩 대비 전력 효율 면에서 우위를 점한다고 밝혔다. 하지만 실제 양산 및 대규모 도입은 2025년 중후반으로 예상되며, 엔비디아와는 경쟁보다는 상호 보완적인 시장을 형성할 것으로 전망된다.

오픈AI의 '할리피뇨' 칩이 엔비디아 GB200의 이전 세대 칩과 비교되었다는 점이 성능 벤치마크의 한계로 지적되었다. 신형 블랙웰 칩과 비교할 경우 달러당 성능이 거의 동률이라는 분석도 나온다. 또한 시험 조건이 단순 추론 작업에 국한되었으며, 현재는 엔지니어링 샘플 단계로 양산 이전이라는 점도 감안해야 한다.

베센트 미국 재무장관은 60여 개 홍콩 법인에 대한 제재를 예고하면서도, 정작 핵심인 중국계 은행들은 제재 명단에서 제외했다. 베센트 장관은 "내가 왜 글로벌 금융 시스템을 날려버리고 싶겠냐"며 글로벌 금융 시스템 붕괴 우려 때문에 유예 기간을 부여했다고 설명했다.

오는 9월로 예정된 트럼프-시진핑 정상회담 이전에 중국계 대형 은행을 제재할 경우 회담 자체가 깨질 수 있다는 분석이 제기된다. 중국은 희토류 및 의약품 수출 제한이라는 맞대응 카드를 보유하고 있다. 실제 중국과 이란 간의 투자액 및 교역량은 감소하는 추세를 보였다.

베센트 재무장관은 이번 주 안에 미국의 말을 듣지 않고 이란과 거래하는 금융기관 한 곳의 이름을 퇴출하겠다고 언급했다. 이 제재가 중국과 관련될지는 아직 확인이 필요하다. 해당 금융기관이 제재될 경우 국제 유가 반등 및 금리 급등 등 시장에 큰 파장이 예상된다.

캐나다가 9월 8일부터 700개가 넘는 품목에 대해 미국에 보복관세를 매기기로 했다. 이는 미국이 캐나다에 부과한 세율과 품목을 그대로 돌려주는 매칭 방식(15%, 25%, 50%)이다. 캐나다 정부는 자국 피해 기업을 지원하기 위해 75억 캐나다 달러 규모의 기금을 조성할 예정이다.

비트코인 상승의 원인에 대해 두 가지 주요 시각이 존재한다. 하나는 오퍼레이션 트위스트(유동성 공급) 여부에 대한 관점이며, 다른 하나는 클레리티 법안 승인 기대감에 따른 숏스퀴즈 현상이라는 분석이다. 올해 법안 통과 가능성이 낮은 상황에서 두 가지 중 어떤 요인에 더 비중을 두느냐에 따라 투자 전략이 달라질 것으로 보인다.

이번 캐나다의 보복관세로 미국 수출 기업의 40%가 직접적인 영향권에 포함될 것으로 예상된다. 이로 인해 캐나다에 있는 기업들의 매출이 절반으로 줄어들 수 있다는 분석도 나왔다. 특히 영향을 받는 기업 중 15%는 매출이 크게 감소할 것으로 전망된다.

AI 서비스 구축 시 직접 개발하기보다는 월 200달러 수준의 클로드(Claude)와 같은 기존 서비스를 활용하는 것이 비용 효율적이라는 의견이 제시되었다. 이는 개발 비용을 절감하고 개발 기간을 단축할 수 있는 장점이 있다.

AI 시대의 경쟁력은 보유 데이터의 양과 질에 달려있다는 주장이 나왔다. 다른 기업들이 자신의 데이터를 학습에 사용하지 못하도록 하는 것이 중요하며, 이를 위해 자체 AI 터미널을 개발하고 운영하는 것이 데이터 선점을 위한 전략으로 제시되었다.

유사남 채널은 저작권 문제로 채널이 폐쇄될 위험을 피하기 위해 자체 AI 모델 '고트남'을 개발했다고 밝혔다. 합법적인 운영 방식을 통해 채널을 보호하려는 의지가 반영된 결정이다.

유사남 채널은 다른 유튜버의 구체적인 방송 운영 방식에 대해서는 알지 못한다고 밝혔다. 다만, 블룸버그나 CNBC 같은 외부 방송 영상을 활용하는 것에 대해 자신의 채널은 계약 문제로 불가능하여 조심스럽다는 입장을 보였다.

유사남 채널은 다른 유튜버들과 달리 외부 뉴스 방송 없이 스스로 분석한 의견 위주로 방송을 진행하고 있다고 설명했다. 이는 자신의 의견을 더 많이 내야 한다는 철학 때문이며, 분석가로서의 역량 강화와 함께 소통 방식을 변화시킨 결과라고 덧붙였다.

AI 데이터센터 전력주와 같은 질문에 대해서는 직접 AI 에이전트에게 묻기보다 구글 제미나이(Gemini)를 활용하는 것이 더 효율적이라는 의견이 제시되었다. 이는 앱 내 토큰 소모를 줄이고 사용자가 효율적으로 정보를 검색하도록 유도하기 위함이다.

현재 로봇 매출을 따로 공시하는 미국 상장사는 사실상 전무한 것으로 파악된다. 심포틱(Symbotic)과 테라다인(Teradyne)을 제외하고는 로봇 부문의 정확한 매출 규모를 파악하기 어렵다. 로봇 산업에 대한 기대감으로 주가가 부풀려지는 현상과 실제 매출 간의 괴리가 지적되었다.

최근 소비자 신뢰지수와 제조업 지수 등 경제지표가 부진함에도 불구하고 주식 시장은 상승세를 보였다. 이는 성장이 둔화된다는 신호가 연방준비제도(연준)가 금리 인상을 서두를 이유를 줄여줄 것이라는 기대로 이어져 채권과 주식 양쪽에 우호적으로 작용했기 때문이다. 다만 이러한 논리는 경기 둔화 속도가 완만할 때만 유효하다는 단서가 붙는다.

AI 데이터센터 구축에는 총 7단계의 밸류체인이 존재한다. 연산(엔비디아)과 메모리(마이크론)가 2층으로 데이터센터의 핵심 병목 구간을 형성하며, 전력·냉각(버티브) 및 발전 인프라가 하부 구조를 이룬다. 데이터센터 매출은 기업마다 공시 여부가 달라 확인이 필수적이다. 상층부 기술은 주가에 이미 반영되었으나, 하부 인프라 관련 매출은 반영이 지연되는 경향이 있다.

기술 발전이 일자리에 미치는 영향은 직업 전체의 소멸보다는 해당 직업 내의 특정 작업부터 자동화되는 방식으로 진행된다. 단순 반복적인 작업이 먼저 기술로 대체되며, 판단과 결정이 요구되는 영역은 여전히 사람의 몫으로 남을 것으로 전망된다.

이란에 대한 미국의 제재는 이제 원유 물량 자체보다는 원유 대금이 오가는 금융 결제 통로를 차단하는 방향으로 확대되고 있다. 이란을 위해 돈 세탁을 하는 금융기관이라면 어디든 달러 결제망에서 끊어내겠다는 위협까지 등장했다. 이러한 제재와 관세 속에서도 세계 교역 총량은 경로를 변경하며 회복세를 유지하고 있다.