네이버·미스토홀딩스 투자 유망

네이버는 신규 AI 팩토리 사업을 내년 이후부터 가동할 예정이며, 현재 초기 계약들이 진행 중입니다. 메가와트당 연간 약 1,380만 달러(한화 약 200억 원)의 수익이 예상되며, 이를 1GW로 환산할 경우 연간 약 20조 원 규모의 매출을 기대할 수 있습니다. 네덜란드의 AI 빅테크인 내비우스 등과 이미 고가 계약을 체결했으며, 2분기 2천만 달러, 3분기 4천만 달러 이상으로 계약 단가가 빠르게 상승하고 있습니다.

네이버는 특수목적법인(SPV)을 통해 컴퓨팅 자산을 매입하고 보유하게 하여 자산 리스크를 제거하는 전략을 사용합니다. 네이버는 100% 출자 자회사를 통해 운영 서비스만을 제공하며, 이는 데이터 센터 운영 이익에 집중하는 비즈니스 구조를 구축함을 의미합니다. 따라서 200MW급 AI 팩토리 구성 시 인프라 투자 없이 운영 이익만을 챙길 수 있게 됩니다.

네이버는 GPU 우선순위 제어 및 실시간 데이터 처리 기술을 보유하고 있으며, 2020년 도입한 엔비디아 DGX 슈퍼 POD를 기반으로 운영됩니다. 국내의 많은 경쟁사들이 전력 임대 위주로 사업을 하는 것과 달리, 네이버는 GPU 서비스 외에 소프트웨어까지 포함하는 풀스택 서비스를 제공하여 차별화된 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이는 단순 하드웨어 임대를 넘어선 통합적인 AI 클라우드 솔루션을 제공한다는 의미입니다.

미스토홀딩스(옛 사명 라코리아)는 작년부터 매출과 영업이익이 빠르게 증가하며 흑자 전환에 성공했습니다. 특히 중화권에서의 매출 규모가 급격히 성장하고 있으며, 삼성물산의 준지(JUUN.J) 브랜드 유통을 추가하며 사업 영역을 확장했습니다. 연말까지 오프라인 매장을 기존 80개에서 100개까지 확보하는 것을 목표로 하고 있어 유통망 확대에 따른 실적 개선이 기대됩니다.

미스토홀딩스는 상반기에 중화권에서 약 750억 원의 매출을 달성했습니다. 하반기 신규 오프라인 매장 추가와 더불어 내년까지 중화권 매출이 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다. 이러한 성장세를 바탕으로 내년에는 2천억 원 이상의 중화권 매출을 이룰 것으로 예상되어, 지속적인 성장 동력을 확보하고 있습니다.

미스토홀딩스는 500억 원 규모의 자사주 매입 및 소각을 진행하며 주주 가치 제고에 적극 나서고 있습니다. 이미 300억 원 이상을 투입하여 빠르게 이 계획을 실행하고 있습니다. 또한, 작년 배당금 수준인 1,980원을 유지할 것으로 전망되며, 이는 현재 주가 대비 약 4.7%에서 5% 수준의 높은 배당 수익률을 제공할 것으로 예상됩니다.

현대지에프홀딩스는 현대홈쇼핑을 완전 자회사로 편입 완료하며 사업 구조를 강화했습니다. 현대백화점, 현대그린푸드, 한섬 등 주요 자회사들의 성장세가 지속되면서 하반기에도 매출과 영업이익, 배당까지 기대를 모으고 있습니다. 이에 따라 1차 목표가는 13,000원으로 유지되며, 지속적인 공략이 권장됩니다.

롯데쇼핑은 할인점 관련 매출이 빠르게 증가하고 있습니다. 3분기 국내 할인점 매출은 전년 대비 17% 이상 성장할 것으로 예상되며, 이는 홈플러스 점포 폐점에 따른 반사 이익 덕분입니다. 상반기 영업이익 또한 전년 대비 31% 이상 성장하여 긍정적인 실적을 기록했습니다. 현재 PBR이 0.2배 수준으로 초저평가 구간에 있어 투자 매력이 부각되고 있습니다.

롯데쇼핑에 대한 가격 전략으로는 시초가에 공략할 것을 권유했습니다. 1차 목표가는 13만 원으로 제시되었으며, 손절 라인은 9만 원으로 설정하여 투자 위험 관리를 제안했습니다.

조선일 매니저는 네이버밴드를 통해 다양한 투자 정보를 제공하고 있으며, 검색을 통해 쉽게 접근할 수 있습니다. 또한, 매일 오전 8시에는 유튜브 채널에서 추가적인 정보와 추천 종목을 공유하고 있어, 투자자들의 적극적인 참여를 독려했습니다.