금리·유가 멈춰야… AI 투자는 지속

민재기 팀장은 내부적으로 행사 준비 과정에서 육체적, 정신적 피로감을 크게 느꼈다고 전했다. 콘서트에서 촬영된 700장가량의 사진을 모두 확인하며 현장 분위기를 점검했다.

프라임 클럽 서비스는 현재 6년 차를 맞이하여 운영 중이다. 민재기 팀장은 2030년 10주년 콘서트를 마지막으로 종료하는 방안을 고려하고 있다고 언급했다. 그는 콘서트 굿즈의 재판매(리셀)가 발생할 경우 콘서트 존속이 어려울 수 있다고 경고했다.

코스피와 코스닥의 엇갈리는 시장 흐름으로 인해 투자자들의 해석 피로감이 누적되는 양상이다. 유영화 차장은 시장을 맹목적으로 추종하기보다 '흐린 눈'으로 대응할 것을 제안했다. 매크로 불확실성이 해소되지 않은 현재 구간에서는 투자자들의 재충전이 필요하다고 강조했다.

10년물 국채 금리가 5%를 돌파했지만, 지난 7월 말과 같은 급격한 변동성은 관찰되지 않는다. 투자자들은 9월 17~18일 예정된 FOMC(연방공개시장위원회) 및 BOJ(일본은행) 회의 결과를 대기하고 있다. 유영화 차장은 금리 인상이 기정사실화된 상황에서 향후 FOMC의 코멘트가 단기적인 시장 방향성을 결정할 주요 요인이 될 것이라고 내다봤다.

클레리티(Clarity) 관련 법안이 부결되면서 시장에서 금리 상승을 막아줄 기대 요인이 사실상 사라졌다. 민재기 팀장은 이러한 기대 요소의 소멸로 인해 투자 포트폴리오를 극도로 보수적으로 운용해야 한다고 조언했다. 현재 시장에는 금리 상승을 억제할 만한 뚜렷한 제동장치가 부재하다.

현재 시장에서는 금리 인상 확률이 90%를 상회하는 것으로 예측된다. 그러나 민재기 팀장은 개인적인 견해로 금리 동결에 배팅하고 싶다고 밝혔다. 이는 시장의 일반적인 예상과는 다른 역배 의견으로, 시장 불확실성에 대한 자신만의 대응 전략을 제시한 것이다.

최근 발표된 CPI(소비자물가지수)와 코어 CPI가 예상치를 상회했다. 민재기 팀장은 이번 물가 상승에 일부 영향을 준 요인으로 미국의 통신사들(예: AT&T)의 휴대폰 요금 인상을 지적했다. 그는 통신 요금 인상이 지속적인 요인이 아닌 일회성 비용의 성격이 강하다고 분석했다. 따라서 연준 위원들에게 이러한 점을 논리적으로 설득할 필요가 있다고 주장했다.

유영화 차장은 금리를 동결할 경우 연준의 독립성이 훼손될 수 있다는 우려를 표명했다. 그는 금리 동결 시 오히려 10년물 국채 금리가 더욱 급등하여 시장에 악재를 심화시킬 수 있다고 경고했다. 따라서 이번에는 선제적으로 금리를 인상해야 한다는 입장을 밝혔다. 이는 금리 인상이 불가피하다는 판단에 근거한 주장이다.

2022년 당시의 인플레이션 기조와 현재의 금리 환경은 큰 차이가 있다. 당시에는 금리가 낮은 수준이었기에 인상 여력이 충분했으나, 현재는 기준금리가 이미 4%대에 도달하여 추가 인상에 대한 부담이 크다. 유영화 차장은 금리가 이미 높은 수준인 4%대에서 추가로 금리를 인상하는 것은 경제에 큰 부담을 줄 수 있다고 경고했다. 그는 이를 '꽉 찬 배에 컨테이너를 계속 올리면 배가 침몰하는 것'에 비유하며, 추가 금리 인상 시 경제 침몰 가능성을 언급했다. 현재의 상황은 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승)에 대한 우려를 키우고 있다. 높은 물가와 경기 둔화 가능성이 동시에 존재하는 복합적인 환경인 셈이다.

현재 시장에는 여러 호재가 누적되어 있음에도 불구하고, 이러한 긍정적 요인들이 시장에 제대로 반영되지 않는 환경이다. 민재기 팀장은 중간 선거가 있기 전까지는 적극적으로 투자하기 어려운 시기라고 판단한다. 따라서 적극적인 대응보다는 시장의 흐름을 관망하며 기다리는 전략이 유리하다고 조언했다. 그는 이 시기에는 시장의 불확실성을 견뎌내는 인내심이 중요하다고 강조했다.

특히 클라우드 스트라이크(CrowdStrike) 보유 비중이 높은 ETF에 주목할 필요가 있다. 현재 돈의 방향은 AI 관련 섹터로 우상향 흐름을 보이고 있다.

주식 가격이 크게 오르는 주가 급등은 EPS(주당순이익)와 멀티플(주가수익비율)이 동시에 상승할 때 발생한다. 민재기 팀장은 시가총액이 작고 실적 기반이 없는 테마주는 단기적인 상승에 그칠 확률이 높다고 지적했다. 진정한 큰 시세는 기업이 글로벌 산업과 연계되어 멀티플이 확장되는 구조에서 나타난다고 설명했다. 단순한 기대감보다는 실적과 성장 가능성이 동반되어야 한다는 점을 강조했다.

민재기 팀장은 홍대 입구역 2번 출구와 같은 주요 상권에 대형 약국이 등장하는 현상을 관찰했다. 이는 외국인 관광객의 소비 패턴 변화를 보여주는 사례로, 현장 조사를 통해 새로운 투자 아이디어를 발굴할 수 있음을 시사한다. 특히 메디원 약국처럼 영어와 한자로 표기된 대형 약국의 등장은 외국인 방문객의 특정 니즈를 반영한 것으로 해석된다.

이날 오후 1시 방송을 통해 시추 관련 산업의 기초 정보 및 향후 전망에 대한 상세 내용을 전달할 예정이다. 이는 에너지를 직접 생산하는 근본적인 해결책에 대한 투자 아이디어를 제시하는 것이다.