엔비디아·테슬라, 4분기 실적 기대감

오늘 미국 주식 시장은 특별한 주가 동인이 없어 고만고만한 하루를 보냈습니다. 시장에 공포감은 없었으며, 8월 후반에서 9월로 넘어가는 통상적인 시장 흐름이 나타났습니다.

4분기는 전통적으로 주가 흐름이 좋은 시기이며, 올해는 미국 대선까지 맞물려 더욱 큰 기대를 모으고 있습니다. 4분기 어닝 호조와 차년도 계획 발표가 예상되며, 대선 관련 정책적 재정 지출도 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.

엔비디아는 장중 1.59% 하락했으나, 실적 발표 후 애프터마켓에서 4~5% 급등하며 반등했습니다. 장중 변동성이 컸음에도 불구하고, 대박 실적을 기반으로 주가가 회복되는 모습을 보였습니다.

애플은 9월에 폴더블폰 출시를 확정했으며, 이는 신제품 출시에 따른 시장의 기대감을 반영합니다. 새로운 폴더블폰 출시가 애플 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 2분기 매출 96.2빌리언 달러를 기록하며 예상치 92.3빌리언 달러를 상회했습니다. 주당 순이익(EPS)은 2.2달러로 예상치 2.09달러를 넘어섰고, 데이터 센터 매출은 89빌리언 달러로 예상치 85빌리언 달러를 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.

엔비디아는 3분기 매출 전망으로 108빌리언 달러를 제시했습니다. 이는 2분기 매출 96.2빌리언 달러 대비 지속적인 성장 추세를 보여주며, 시장의 기대를 뛰어넘는 수치입니다. 이와 같은 높은 가이던스는 엔비디아의 성장세가 계속될 것이라는 확신을 제공합니다.

주가 급락 시기에 단기적인 판단으로 주식을 매도했다가 주가가 급등하여 손실을 보는 사례가 발생합니다. 단기 투자보다는 기업의 본질적인 가치에 집중하여 장기적인 관점에서 투자할 필요가 있습니다.

하이퍼스케일러들의 자본 지출(CAPEX)은 2027년에 1.3조 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 올해 8000억 달러 대비 60% 이상 성장한 수치로, 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자가 지속될 것임을 보여줍니다. 이러한 투자는 관련 산업 성장을 견인할 것입니다.

클라우드 산업의 주문 잔고(Backlog)가 2조 달러를 돌파했습니다. 이는 주문을 받았으나 아직 처리하지 못한 물량이 2조 달러에 달한다는 의미로, 클라우드 산업의 폭발적인 성장세를 보여줍니다. 매출 인식 전 단계의 물량이 급증하고 있어 향후 매출 증대가 기대됩니다.

더 많은 사용자들이 AI 비서(에이전트)를 활용하면서 컴퓨팅 수요가 폭증하고 있습니다. AI 에이전트 사용에 필요한 컴퓨팅 규모는 인간 사용 대비 15배에서 100배 정도 많아지고 있으며, 이는 엔비디아 제품에 대한 지속적인 수요 증가 가능성을 뒷받침합니다.

시장은 엔비디아 자체의 문제보다는 엔비디아의 제품을 구매할 빅테크 기업들의 자금 여력에 대해 의구심을 가지고 있습니다. 외부 충격 시 이들 기업의 투자가 축소될 가능성에 대한 두려움과 엔비디아의 자체 펀딩 모델에 대한 경계심이 주가 상승을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

테슬라 로보택시의 운영 시간이 매일 오전 6시부터 오후 10시로 확대되었습니다. 전체 운용 대수도 늘어났으며, 서비스 대기 시간이 단축되어 사용자 편의성이 향상되었습니다. 이러한 업데이트는 로보택시 서비스의 효율성과 접근성을 높이는 데 기여합니다.

테슬라는 로보택시 운용 대수를 대폭 확대하고 있으며, 현재 사용 중인 HW 4.0에서 HW 4.5로의 업그레이드를 통해 자율주행의 정확도와 안전성을 크게 향상시킬 예정입니다. 사이버캡 도입 시 운영비 감소도 기대하고 있습니다. 이러한 기술 발전은 테슬라의 자율주행 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다.

테슬라는 텍사스 주의 오스틴, 댈러스, 휴스턴과 플로리다 주의 마이애미, 올랜도, 탬파 등 주요 대도시를 중심으로 로보택시를 대규모로 투입할 계획입니다. 텍사스와 플로리다에서의 성공적인 확장은 다른 주로의 확장도 손쉽게 만들 것입니다. 이러한 확장을 통해 서비스 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 높일 것으로 예상됩니다.

수억 명의 팔로워를 보유한 중국 유명 인플루언서가 최근 미국 LA를 방문해 테슬라 FSD 최신 버전을 시승하고 압도적인 성능에 감탄했습니다. 인플루언서는 FSD의 성능에 완전히 매료되었다고 밝혔습니다.

현재 중국에서 사용 가능한 FSD는 미국 본토 버전보다 기술적으로 한참 뒤처져 있습니다. 중국 내 FSD는 현지 신호등 및 규칙을 완벽하게 이해하지 못하는 반면, 미국 내 FSD는 훨씬 고도화된 학습과 업그레이드를 거친 버전입니다.

테슬라 FSD는 카메라 기반 비전 시스템을 통해 스스로 운전 경로를 결정하며, 매우 인간과 유사한 방식으로 운전하는 능력을 보여줍니다. 마치 뒤에서 누군가 운전해 주는 듯한 높은 수준의 주행 경험을 제공하며, 이는 FSD 기술의 인상적인 발전 수준을 보여줍니다.

테슬라 FSD는 현재 전 세계 시장에서 경쟁자가 따라올 수 없는 독보적인 기술 격차를 보여주고 있습니다. FSD 기술 수준은 동급에서 2위 경쟁자조차 찾아보기 어려울 정도입니다. 이는 테슬라가 글로벌 자율주행 시장을 제패할 것이라는 확신을 줍니다.