김민성 매니저의 탑픽: 헥토파이낸셜, 큐리언트, 사피엔반도체, 휴머노이드, 에스디바이오센서 분석

수익 구조도 기존의 정액 방식에서 거래액에 비례하는 정률 방식으로 변화하고 있어 매출 성장 가능성이 크다. 특히 크로스보더 정산 사업의 확대가 기대된다.

헥토파이낸셜은 서클 CPN의 국내 유일 파트너로 참여하며 스테이블 코인 사업에 진출하고 있다. 이 회사는 단순히 사업 선언에 그치지 않고, 이미 은행 지급이체망과 외국환 송금 라이선스, 글로벌 PSP 네트워크 등 핵심 인프라를 갖추고 있다. 연간 1,200조 원의 자금 처리 역량과 1,200만 명의 회원을 보유하고 있어 독보적인 시장 경쟁력을 확보하고 있다.

개발 중인 QP1001은 기존 ADC에 사용되는 TOP1 저해제와 큐리언트의 CDK7 저해제 Q901을 동시에 활용하는 이중 조합을 특징으로 한다. 비임상 시험에서 유방암 모델에서 항암 효과를 입증하며 차세대 ADC 기술의 가능성을 보였다.

큐리언트는 글로벌 ADC 기업 론자와 협력하여 QP101을 개발하고 있으며, 이를 통해 플랫폼 비즈니스로의 확장을 모색하고 있다. 큐리언트의 TOP1 플러스 CDK7 조합 기술이 론자의 ADC 플랫폼에 적용되면, 단일 신약 기술 수출을 넘어 다양한 제약사의 ADC에 기술을 적용하고 반복적으로 이전하는 플랫폼 사업이 가능해진다. 오는 10월 '월드 ADC'에서 공동 사업화 여부가 주목된다.

특히 기존 CDK4/6 치료제에 내성을 보이는 환자들을 대상으로 임상 2상이 진행 중이다.

큐리언트의 신약은 올해 6월 첫 환자 투약을 시작했으며, 빠르면 올해 안에 중간 결과 확인이 기대된다. 더불어 오는 10월 S모 학회에서는 Q901 임상 1상에 대한 최종 데이터 발표가 예정되어 있어 학계와 시장의 관심이 집중될 것으로 보인다.

이 회사는 AR 글래스 내의 초소형 화면에서 수많은 픽셀에 전압과 전류를 정밀하게 제어하여 글자와 이미지를 구현하는 반도체를 전문으로 한다.

2분기 매출은 72억 원으로 전년 대비 258% 증가했으며, 영업이익도 흑자 전환에 성공했다. 특히 초소형 구동 반도체 관련 용역 매출이 267% 증가하며 전체 실적 개선을 이끌었다.

이미 글로벌 빅테크 기업을 대상으로 제품 공급 계약을 체결하며 사업 단계 확장을 준비하고 있다. 이는 안정적인 수익 구조로의 변화를 의미한다.

기술, 가격, 양산, 수요 이 네 가지 측면에서 동시에 변곡점을 맞이하고 있다는 분석이 나왔다. 지난 10년간 휴머노이드 로봇의 원가는 300만 달러에서 10만 달러로 급감하며 대중화 가능성을 높였다.

2024년 상반기 휴머노이드 로봇 출하량은 19,000대로 전년 대비 272% 증가했으며, 이 중 70% 이상이 산업 및 상업용으로 추정된다. 2030년에는 연간 50만 대 출하가 전망되며, 단순히 보여주기 위한 로봇에서 실제 일을 시키기 위한 로봇으로 시장이 변화하고 있다.

한국의 휴머노이드 양산은 중국보다 늦은 2028년 전후로 예상되지만, 여러 기업이 동시에 로봇 개발을 시작하면 완제품 매출보다 액추에이터나 감속기와 같은 핵심 부품 주문이 먼저 발생할 것으로 보인다. 현재 국내 대기업 제조 현장에서는 휴머노이드 로봇 활용 실증이 진행 중이다.

휴머노이드 로봇 관련 주요 수혜 기업으로는 로보티즈와 SPG가 꼽혔다. 로보티즈는 글로벌 고객 레퍼런스를 확보한 액추에이터 기술력이 강점으로 평가받으며, SPG는 휴머노이드 로봇에 필요한 정밀 감속기 3종을 모두 갖추고 있어 시장의 주목을 받고 있다. 이들 기업은 휴머노이드 로봇 산업 성장에 따른 핵심 부품 수요 증가의 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상된다.

코스피가 상승한 이후 다시 코스닥 시장으로 분위기가 살아나는 흐름이 형성되고 있다. 이는 금요일 코스피의 상승 흐름을 이어받아 코스닥도 반등할 수 있음을 시사한다. 그동안 잠시 쉬어갔던 테마들의 순환매가 다시 활발하게 일어날 수 있을 것으로 예상된다.

최근 한 달간 중국 내 확진자가 52만 명에 달했으며, 중국의 인구수와 한국 유입 관광객 수를 고려할 때 코로나 우려감이 일시적인 재료로 끝나지 않을 것으로 보인다. 이에 따라 진단 키트 관련 종목들을 중심으로 테마적 트레이딩이 권고된다.

에스디바이오센서는 신속항원 진단 키트의 글로벌 대규모 공급 이력을 보유한 기업으로, 과거 코로나19 팬데믹 당시 높은 실적을 기록한 바 있다. 비코로나 제품군 확대와 실적 턴어라운드를 준비하고 있는 상황에서, 진단 키트 수요가 다시 증가한다면 과거 실적 기반 상승 사이클을 재현할 수 있을 것으로 보인다. 1차 목표가는 7,300원, 손절가는 6,150원으로 제시되었다.

코스맥스는 반도체 섹터가 쉬어가는 동안 실적 기반의 저평가 기업으로 부각되며 2차 목표가를 달성했다. 현재 역사적 신고가를 경신하며 많은 상승세를 보이고 있으며, 상방에 대한 룸이 완전히 열린 구간이 형성되고 있어 추가 상승이 충분히 가능할 것으로 전망된다. 3차 목표가로는 30만 원이 제시되었다.