합의문 없이 끝난 미중 정상회담

지난주 증시는 수요일과 목요일 하락세를 보였으나, 주말에 기술주가 강세를 보이면서 최종적으로 주 단위 플러스 마감에 성공했다.

수요일에는 금리 급등과 미국-이란 핵 협상 난항이 증시 하방 압력으로 작용했고, 연준 인사의 금리 인상 발언 또한 시장에 영향을 주었다. 목요일에는 메타의 상승이 일부 하락세를 상쇄했으며, 금요일에는 마이크로소프트(MS)의 코파일럿 AI 기능 강화 이슈가 기술주 강세를 주도했다.

물가 하락세 둔화와 에너지 가격 상승세가 지속되면서 연내 두 번의 추가 금리 인상 가능성이 제기되는 등 고금리 장기화 전망이 강화되고 있다.

과거에는 고금리 시기에 안정적인 퀄리티주가 선호되었으나, 이제는 고금리를 뚫을 수 있는 고성장주나 바이오테크주로 투자 선호 종목이 이동하는 추세가 나타났다.

미중 정상회담이 구체적인 합의 사항 없이 마무리되었으며, 기술 기업 인사들의 참여도 저조하여 기대에 미치지 못했다.

트럼프 대통령은 미중 간 AI 협력 요청을 거부하며, 중국과의 AI 경쟁에서 주도권을 뺏기지 않겠다는 전략적 판단을 드러냈다. 미국은 중국과의 AI 경쟁에서 우위를 점하고 있으므로 먼저 협력을 멈출 필요가 없다는 입장이다.

한편, 양국 간 무역 전쟁 연장 기한은 당초 11월에서 내년 1월로 변경되었다.

스타십은 V3 위성을 탑재해 궤도 데이터 센터로서의 네트워크 용량을 확대했으며, 열차폐 타일 재사용 기술을 통해 발사 비용을 낮춰 사업 타당성을 대폭 강화했다.

V3 위성을 탑재하여 궤도 데이터 센터 역할과 네트워크 용량 확대를 목표로 하며, 이는 우주 기반 서비스의 확장을 의미한다.

열차폐 타일의 재사용 기술은 스타십의 경제성과 사업 타당성을 강화하며, 발사 비용 절감에 크게 기여할 것으로 기대된다.

스타십의 도입으로 1kg당 발사 비용을 100달러 이하로 낮추는 것을 목표로 하며, 이는 우주 산업의 접근성을 획기적으로 개선할 수 있다.

캐시우드 아크 인베스트 CEO는 스타십의 성공을 전제로 2030년까지 우주 산업 매출이 10조 달러에 달할 가능성을 제시했다. 이는 회당 최대 10억 달러 수익과 연간 1만 회 발사를 가정한 산술적인 예측이며, 일론 머스크 또한 이를 불가능하지 않다고 보고 있다.

메타의 AI 챗봇 '뮤즈'가 출시 2주 만에 일일 활성 사용자 수 70만 명을 기록하며 GPT, 제미나이 등 타 AI 대비 압도적인 성장세를 보였다.

뮤즈는 익스피디아, 페이팔 등 다양한 기업과의 파트너십을 체결하며 기업 생태계 침투를 가속화하고 있다.

메타는 뮤즈에서 보안 취약점을 발견했으며, 이는 악성 웹페이지 링크를 통해 가상 머신 데이터가 유출될 수 있다는 우려를 낳았다.

메타는 이에 대응하여 경고 문구를 강화하고 허가 버튼을 강조하는 등의 조치로 위험 등급을 하향 조정했다.

AI 에이전트 시대가 도래함에 따라 신원 보증 기업인 옥타(Okta)와 같은 사이버 보안주가 수혜를 입을 것으로 예상된다.

데이터 분석을 기반으로 요금제 변경과 가격 비교를 대행하는 AI 에이전트는 은행의 주거래 전략을 무력화하고 보험 및 여행 업계의 입지를 좁히는 요인이 된다. AI 에이전트가 데이터 분석을 통해 사용자에게 최적의 요금제 변경이나 가격 비교를 대행할 수 있기 때문이다.

이는 은행의 주거래 전략을 약화시키고, 고금리 상품으로의 자동 전환을 유도하며, 블록체인 기반 이자 수익과의 경쟁을 심화시킬 가능성이 있다.

지난 6월 반도체 주가 하락의 시발점이었던 마이크론은 이번 실적 발표에서 시장 예상치를 뛰어넘는 수치를 증명해 피크아웃 우려를 불식해야 하는 과제를 안고 있다. 지난 6월 반도체 주가 하락은 마이크론 실적이 도화선이 됐다.

시장은 마이크론이 예상치를 상회하는 실적을 증명하고, 피크아웃 우려를 불식시킬 높은 가이던스를 제시할 것을 요구하고 있다.

마이크론의 가이던스 상단은 572억 9천만 달러 수준으로 시장은 이 이상의 수치를 기대하고 있다.

일부 기업과 맺은 메모리 가격 상한제(LTA) 협상 내용도 주목할 부분이다. 메모리 평균판매단가(ASP) 상승 지속 가능성이 마이크론 주가 상승의 핵심적인 변곡점이 될 것으로 보인다.

지난해 ADR 상장 당시에도 부인 후 진행했던 전례가 있어 시장은 기업 가치 최대 1,500억 달러로 추정되는 솔리다임의 상장 가능성을 여전히 높게 본다. SK하이닉스는 아직 검토한 바 없다고 밝혔으나, 작년 ADR 상장 때도 부인 후 진행했던 전례가 존재한다.

솔리다임의 기업 가치는 최대 1,500억 달러 수준으로 추정되어, 상장이 현실화될 경우 SK하이닉스의 가치 제고에 크게 기여할 것으로 기대된다.

AI 인프라 구조상 사용자별 가상 서버에 메모리 자원을 선제적으로 할당해야 하는 특성이 있어, 향후 데이터 처리 가속화에 따른 메모리 산업의 수혜가 커질 것으로 분석된다.

원래도 에이전트 시대에는 데이터 처리량이 많아 메모리의 중요성이 높았으나, 뮤즈의 인프라 구조를 통해 그 중요성이 더욱 커질 가능성이 있다.

데이터 처리 가속화에 따라 메모리 산업의 밸류에이션 전망은 긍정적이다.

테슬라 로드스터 행사와 차량 인도량 발표가 주가에 미치는 영향이 시장의 새로운 변수로 떠올랐다. 오픈AI 데브데이에서 공개될 에이전트 출시 여부에 따라 AI 반도체 주가의 변동성이 결정될 전망이며, 수요일 발표될 8월 개인소비지출(PCE) 물가 지표가 예상치를 웃돌 경우 연내 금리 인상론이 재부상할 수 있다고 전문가들은 분석했다. 오픈AI 데브데이에서 새로운 에이전트 출시 여부는 AI 반도체 주가에 큰 영향을 미칠 변동 요인이다.

8월 PCE 물가 지표는 시장 전망치인 전월 대비 0.2% 상승을 상회할 경우 연내 추가 금리 인상론이 재부상할 가능성이 있다. 또한 테슬라 로드스터 행사 및 차량 인도량 발표도 주가에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

오늘 추천 종목인 바이오테크 기업 케어DX는 채혈을 통해 장기 이식 성공률을 모니터링하는 사업을 영위한다. 간편한 검사 방식으로 검사 횟수가 증가할 것으로 보이며, 세포 치료 분야로의 확장성 또한 주목받고 있다.