미국 국채 금리 2007년 이후 최고치 기록… 비트코인 의외의 선방

미국 30년물 국채 금리가 5.31%를 기록하며 2007년 이후 최고치를 경신했습니다. 이는 2007년 8월 21일에 기록된 최고치에 근접하는 수치로, 글로벌 금융 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2023년 들어 미국 30년물 국채 금리는 큰 폭으로 상승했습니다.

국채 금리의 급등은 경기 침체 우려를 키우고 있습니다. 연방정부의 채무가 늘어나면 국채를 추가 발행해야 하고, 이는 국채 금리 상승을 부추깁니다. 또한 국채 금리 상승은 모기지 금리 등 대출 금리의 인상으로 이어져 가계와 기업의 이자 부담을 가중시키고 투자 및 소비를 위축시키는 악순환을 초래합니다. 2023년에는 1조 달러가 넘는 채권을 발행해야 하는 상황입니다.

국채 금리 상승은 투자자들로 하여금 위험 자산의 비중을 줄이고 안전 자산으로 회귀하게 만듭니다. 국채 금리가 4%를 넘으면 투자 매력이 커지기 때문에, 투자자들은 주식, 부동산, 가상자산 등 위험 자산에서 자금을 회수하여 국채로 이동하려는 경향을 보입니다. 이러한 자금 이동은 전체 금융 시장의 자산 매도세를 부추겨 시장 불안정성을 증폭시킬 수 있습니다.

국채 금리 상승은 일반적으로 위험 자산에 부정적인 요인이지만, 비트코인 가격은 의외로 잘 버텨주고 있습니다. 금 가격이 하락하는 반면 비트코인은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 비트코인이 단순한 위험 자산을 넘어 새로운 가치 저장 수단으로서의 가능성을 보여주는 신호로 해석될 수 있으며, 투자자들의 비트코인에 대한 인식이 변화하고 있음을 시사합니다.

미국 재무부가 '지니어스법' 시행령을 마련하여 스테이블코인의 담보 자산으로 90일 미만의 단기 국채만 포함할 수 있도록 했습니다. 이는 스테이블코인 발행사들이 담보 자산으로 미국 단기 국채를 매수하도록 유도하여, 정부의 막대한 단기 국채 발행 물량을 소화하는 데 기여할 수 있습니다. 스테이블코인이 미국 정부의 중요한 단기 국채 소화처로 활용될 가능성이 커진 것입니다. 스테이블코인이 국채 금리 상승을 억제하고 정부의 자금 조달에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.

스테이블코인 발행사 테더(Tether)는 현재 미국 국채 보유 규모가 전 세계 주요 국가보다도 많아 탑 10 보유 주체에 들 정도입니다. 이러한 스테이블코인 발행사들의 국채 매수는 미국 국채 시장의 중요한 수요처 역할을 하며, 국채 금리 안정화에 기여할 수 있습니다. 스테이블코인 시장의 성장이 미국 국채 시장에 미치는 영향이 커지고 있으며, 이는 금융 시스템 전반에 중요한 함의를 가질 수 있습니다.

과거에는 스테이블코인 시장의 성장이 알트코인 시장에 긍정적인 낙수 효과를 가져올 것이라는 기대가 있었습니다. 그러나 현재 뚜껑을 열어보니 스테이블코인 시장의 유동성 증가는 알트코인이 아닌 주식 토큰과 RWA(Real World Asset) 쪽으로 흘러가고 있습니다. 이는 스테이블코인 시장의 성장이 반드시 암호화폐 시장 전체의 활성화로 이어지지 않을 수 있음을 시사하며, 투자 전략에 대한 재고를 필요하게 합니다.

비트코인에 대한 장기 투자는 S&P 500 ETF보다 훨씬 높은 수익률을 기록한 것으로 나타났습니다. 2016년부터 비트코인을 보유했을 경우 S&P 500 ETF보다 평가액이 83만 달러 더 많다는 분석이 있습니다. 특히 2016년 6월 말부터 2026년 6월 말까지 비트코인은 87배 상승하는 압도적인 성과를 보였습니다. 이는 장기적인 관점에서 비트코인의 투자 가치를 높게 평가할 수 있는 근거가 됩니다.

비트코인의 장기 투자 수익률은 압도적이지만, 그 뒤에는 엄청난 변동성이 숨어 있습니다. 스파고(Spago)에 따르면 비트코인 투자 기간 중 2017년에는 고점 대비 83%, 2021년에는 77%에 달하는 급락을 견뎌야 했습니다. 이러한 급격한 하락은 투자자들이 자산을 팔지 않고 버티기 매우 어려운 수준이며, 비트코인 장기 투자가 높은 수익률만큼이나 큰 인내심을 요구하는 투자임을 보여줍니다.

마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 마이클 세일러 회장은 현재 자사주 매입이 회사의 우선순위가 아니라고 밝혔습니다. 현재 마이크로스트래티지는 우선주인 STRC 사업과 현금 확보에 집중하고 있습니다. 이는 주주 환원보다는 회사의 핵심 사업 안정화와 재무 건전성 강화에 주력하려는 전략으로 풀이됩니다. 이러한 전략은 불확실한 시장 상황 속에서 회사의 지속 가능한 성장을 위한 선택으로 보입니다.

최근 기관 투자자와 헤지펀드들이 마이크로스트래티지(MSTR)에 대한 포지션을 줄이고 있는 것으로 나타났습니다. 1분기에는 9개 헤지펀드가 스트래티지 주식을 보유하고 있었지만, 현재는 3개로 줄어들었습니다. 이는 기관 투자자들 사이에서 MSTR에 대한 투자 심리가 위축되고 있음을 시사하며, 전반적인 지표가 좋지 않은 상황입니다. 특히 기관 투자자들의 지분 축소는 향후 MSTR 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

뱅크오브아메리카(BOA)가 마이크로스트래티지(MSTR) 주식 보유량을 70%나 축소한 것으로 확인되었습니다. 기관 투자자들이 특정 기업의 주식을 장기로 보유하는 것은 일반적으로 긍정적인 신호로 해석되지만, 이렇게 대폭적인 지분 축소는 시장에 좋지 않은 신호로 받아들여집니다. 이는 BOA가 MSTR의 미래 전망에 대해 회의적인 시각을 가지고 있거나, 포트폴리오 조정의 일환으로 해석될 수 있습니다.

방송통신심의위원회가 예측 배팅 플랫폼인 폴리마켓(Polymarket)에 대한 접속 차단을 의결했습니다. 관계 기관의 판단에 따르면 폴리마켓은 사행성이 높아 도박죄에 해당할 가능성이 높다고 합니다. 이 결정은 유사한 해외 예측 배팅 플랫폼에 대한 규제 강화로 이어질 수 있으며, 국내 이용자들의 접근을 제한하는 중요한 조치입니다.

방송통신심의위원회가 접속을 차단한 폴리마켓과 같은 플랫폼에 VPN(가상 사설망)을 이용해 우회 접속하는 것 또한 불법으로 간주될 수 있으며 법적 문제가 발생할 가능성이 있으므로 주의해야 합니다. 이는 단순히 접속을 막는 것을 넘어 불법적인 활동에 대한 경고로 해석될 수 있습니다. 따라서 이용자들은 VPN을 통한 접근 시에도 법적 위험성을 인지하고 신중하게 행동해야 합니다.