나스닥 하락 속 AI 에이전트의 부상

금리 상승은 기업의 미래 현금 흐름 할인폭을 키워 주가에 악재로 작용한다. 특히 테크 기업 비중이 높은 나스닥은 미 10년물 국채 금리가 5.116%로 19년 만에 최고치를 기록하자 하락 압박을 받았다.

금리 상승은 기업의 미래 현금 흐름을 할인하는 폭을 키워 주가에 악재로 작용했으며, 특히 기술 기업 비중이 높은 나스닥의 하락폭이 컸다.

S&P가 집계한 제조업 및 서비스업 구매 관리자 지수가 시장 예상치를 상회하며 미국 경제가 5년 만에 가장 빠른 성장세를 기록했다.

이는 인플레이션 억제를 위한 추가 금리 인상이 필요하다는 마이클 바 연준 위원의 언급에 힘을 실어주며 연준의 긴축 기조 유지에 대한 명분을 제공했다.

미국과 이란 간의 회담에 대한 기대감이 형성되던 가운데, 이란 대통령이 강경한 메시지를 전달하며 상황이 반전됐다.

이란 대통령은 핵 기술 개발 권리 포기 불가와 호르무즈 해협의 자유 허용 불가 입장을 표명했으며, 이는 미-이란 협상 난항에 대한 우려를 키워 브렌트유 기준 유가가 100달러를 넘어섰다.

전반적인 빅테크 기업들의 하락세 속에서도 메타는 1.93%에서 2.4% 상승하며 시장의 주목을 받았다.

메타의 AI 에이전트 '뮤즈'는 익스피디아, 인스타카트 등과 통합을 발표하며 서비스 생태계를 확장하고 있으며, 아마존이 뮤즈를 차단했음에도 쇼피파이 등 협력 기업이 늘어나는 추세이다.

골드만삭스는 메타의 AI 에이전트 '뮤즈'의 등장이 소비자 관성에 의존하여 매출을 올리는 기업들에게 큰 타격을 줄 것이라고 경고했다.

이는 소비자가 플래닛 피트니스와 같은 헬스장 구독이나 뉴욕 타임스 구독 등 불필요한 서비스를 '뮤즈'를 통해 손쉽게 해지할 수 있게 되면서 나타날 변화다.

이러한 변화는 금융권의 예대마진 수익 구조에도 영향을 미쳐, 개인 맞춤형 AI 서비스로 인해 전통적인 금융사들이 위협받을 가능성을 시사한다.

AI 에이전트가 보편화되면 예금 금리가 높은 상품을 자동으로 탐색하여 변경을 권유하는 방식으로 금융 서비스가 변화할 수 있다.

보험 시장 또한 사용자에게 더 유리한 조건의 상품으로 교체를 유도하는 방식으로 변화할 가능성이 크며, 이는 찰스 슈왑과 같은 전통적인 금융사의 수익 구조에 위협이 될 것으로 예상된다.

JP모건은 메타의 '뮤즈'가 가장 널리 사용되는 소비자 앱이 될 것으로 전망하며, 쓰레드와 같이 메타의 유통 인프라를 활용한 즉각적인 앱 배포 능력을 강점으로 꼽았다.

메타는 시장 점유율을 빠르게 확보하기 위해 1억 토큰을 무료로 제공하는 파격적인 전략을 사용했고, 이로 인해 앱스토어 1위를 달성했다. 향후 광고 삽입 및 거래 수수료를 통해 장기적으로 수익을 창출할 것으로 예상된다.

메타 뮤즈의 무료 사용량 증가는 추론 비용 증가로 이어져 영업 이익과 현금 흐름 하락으로 이어질 가능성이 있다.

또한 비밀번호와 같은 민감한 정보 공유에 대한 사용자들의 낮은 신뢰도(8%만이 동의)는 중요한 리스크 요인으로 작용한다. 메타는 이러한 보안 문제를 해결하고 결제 부문을 흡수하기 위해 메타 페이를 직접 개발하여 신뢰 확보를 시도하고 있다.

골드만삭스는 AI 에이전트의 확산으로 인해 구독형 소프트웨어(SaaS) 시장이 위기에 직면할 수 있다고 진단했다.

사용자가 직접 SaaS를 이용하는 대신 AI 에이전트가 중간에서 모든 처리를 담당하는 방식으로 변화하면서 SaaS의 존재 의미가 약화될 수 있다는 논리이다. 실제로 제너럴 밀스 CEO는 이미 소비자의 40%가 식품 구매에 AI 도구를 활용하고 있다고 밝혔다.

메타 뮤즈를 직접 사용해 본 결과, 구독 목록을 작성하고 사용 빈도가 낮은 서비스의 취소 메시지를 자동으로 생성하는 등의 효율성을 체감했다.

슈퍼 그록, 디즈니 플러스 등 다양한 구독 서비스의 비용을 분석하고 더 나은 대안을 제시하는 기능도 확인되었으며, 2026년 하반기에는 AI 에이전트가 테크 분야의 핵심 테마로 부상할 것으로 전망된다.