반도체 5년 호황…LG전자·삼성전기 주목

미국과 이란의 협상 기대감으로 국제 유가는 89달러대까지 하락 후 변동성을 유지했으나 국채 금리가 떨어지지 않아 반도체를 제외한 타 종목들은 전반적으로 약세 흐름을 보였다.

현재 HBM 가격이 높게 형성되어 있으며 추가 상승 여력도 존재한다는 분석이 나온다.

메모리 반도체 장기 공급 계약(LTA) 및 전략적 공급 계약(SCA) 등으로 인해 시장 예상치를 웃도는 30% 이상의 업사이드가 기대된다.

한국 시장에서는 CPU 설계 기업 부재로 인해 기판주로 매수세가 집중됐다.

외국인과 기관이 삼성전자와 삼성전기를 매수했으나, 기술적 저항대 물량 부담으로 인해 공격적인 매수는 제한적이며 거래 규모는 소극적인 수준에 머무른다.

전체 매출에서 냉각 사업이 차지하는 비중은 아직 크지 않지만, 기술적으로는 횡보 후 상승하는 차트 모습을 보이며 성장 가능성을 시사한다.

이러한 예측치를 고려할 때 단기적으로는 삼성전기가 유리하며, 중장기적으로는 LG전자의 성장세를 관찰할 필요가 있다.

코로나19 팬데믹 당시 반도체 수출 화물 운송으로 수익성을 방어했던 이력이 있으며, 합병 절차 진행에 따라 추가적인 시너지가 기대된다.

이는 경쟁사인 대덕전자 대비 높은 층수 적층 능력으로 기술적 우위를 확보하게 한다.

고다층 기판 매출 비중은 내년 70%까지 확대될 전망이며, 마벨(Marvell)과 브로드컴(Broadcom) 등 글로벌 고객사로의 공급이 확대되고 있다.

고밀도 인터커넥트 제품의 양산 레퍼런스 확보는 향후 사업 확장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

달바 등 주요 화장품 기업의 실적 기대치가 3.4% 상회할 것으로 전망되며, 화장품주는 실적 확인 후 움직이는 후행적 성향을 보인다.

현재 시점에서는 실적 개선 대비 저평가되어 있어 밸류에이션 매력이 부각될 시점으로 평가된다.

삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 고객사에 장비를 공급하고 있으며, 차트 및 수급 흐름도 양호하여 전고점 돌파를 시도할 만큼 강세를 보인다.

중국 내 장비 사재기 수요와 국산화의 한계가 병존하는 상황이지만, 주요 장비는 여전히 램리서치와 어플라이드 머티리얼즈 등 해외 기업에 대한 의존도가 높다.

이러한 장기적인 투자 사이클은 관련 기업들에게 지속적인 성장 기회를 제공할 것으로 예상된다.

테슬라 옵티머스 5천 대 생산 기대감으로 로봇 관련주에 대한 관심이 높아졌으며, SNS텍, 동진쎄미켐, ISC 등 주요 반도체 장비 및 소재 기업들도 강한 상승세를 보인다.

투자 비중을 해당 섹터에 두는 전략이 유효하며, 현대차는 중장기적으로 긍정적인 반면 네이버는 클라우드 가치 인정이 미흡하다는 분석이 나온다.