AMD 가이던스 실망에 급락, S&P 500은 사상 최고치 경신

박명석 전문가는 개인적으로 AMD가 GPU와 CPU를 모두 보유하고 있어 반도체 대장주로 생각했다고 밝혔습니다. 반면 다른 관계자들은 AMD가 최근 다시 부각되는 모습이 있었지만 다른 종목에 비해 상대적으로 기대치를 덜 받았다는 의견을 내놓았습니다. 이러한 시각 차이는 AMD의 실적 발표를 앞두고 시장의 복잡한 심리를 반영하는 대목으로 해석됩니다.

박명석 전문가는 실적 발표 전 AMD 주가가 너무 과도하게 오르는 것을 보며 '쎄한 느낌'을 받았다고 고백했습니다. 그는 아직 실적이 나오지 않은 상황에서 주가가 지나치게 오르는 것이 오히려 악재가 될 수 있다고 판단했습니다. 아니나 다를까, 발표된 AMD의 가이던스가 시장의 기대에 미치지 못하면서 시간외 거래에서 주가가 급락하는 결과를 초래했습니다. 이는 시장의 과도한 기대감이 실제 실적 발표 시 실망으로 이어질 수 있음을 보여주는 사례입니다.

이는 미국 증시 전반의 견조한 흐름을 보여주며 투자자들에게 긍정적인 신호를 제공하고 있습니다.

박명석 전문가는 통상 소프트웨어와 하드웨어가 퐁당퐁당하는 흐름을 보여왔으나, 어제는 팔란티어, 마이크로소프트, 펠로알토, 크라우드 스트라이크 등 소프트웨어 섹터가 강세를 보이는 동시에 반도체까지 함께 끌어올렸다는 점을 주목했습니다. 이는 시장의 힘이 더욱 확보되었음을 나타내며, 그 힘의 근원은 유동성이라는 설명입니다. 10년물 국채 금리의 하락과 유가 75달러 하락이 유동성 확보에 기여하며 밸류에이션에 대한 여유를 제공했고, 그 결과 소프트웨어와 하드웨어 섹터가 동시에 강세를 보였다고 분석했습니다.

박명석 전문가는 '소신 발언'이라며 메모리 반도체에 대한 과몰입을 그만해야 한다고 주장했습니다. 국내 투자자들에게는 삼성전자와 하이닉스가 중요할 수 있지만, 미국 증시를 보는 관점에서는 엔비디아와 AMD가 시장에 미치는 영향이 훨씬 크다는 점을 강조했습니다. 이는 투자자들이 국내 시장 관점에 갇히지 않고 글로벌 시장의 주요 흐름을 파악해야 한다는 메시지로 풀이됩니다.

이처럼 구체적인 일정이 제시되면서 시장에는 긍정적으로 작용했고, 유가 급락으로 이어졌습니다. 합의의 구체적인 내용은 알려지지 않았으나, 재무장관의 발언 자체가 시장에 호재로 인식되었습니다. 이는 중동 정세의 불확실성 완화 기대감이 시장에 반영된 결과입니다.

이란 측은 오만과의 협상이 크게 진전되었다고 발표했습니다. 그러나 일부 전문가들은 이러한 진전이 시장에 반드시 긍정적인 신호는 아니라고 평가했습니다. 이는 이란의 발표 내용이 실제 시장에 미칠 영향에 대한 해석이 분분함을 보여주는 대목입니다.

이란의 협상 의지가 과거와 달리 진지하게 받아들여지면서, 시장에서는 호르무즈 해협이 다시 열릴 것이라는 기대감이 상승했습니다. 12월 1일 전에 해협이 다시 개통될 가능성을 42%로 긍정적으로 평가하는 시각이 나왔습니다. 이는 중동 지역의 긴장 완화가 국제 물류 및 유가 안정에 기여할 것이라는 시장의 판단을 반영합니다.

배센트 재무장관은 현재 유가를 잡고 엔화를 안정시키기 위한 틀을 마련하는 것이 중요하며, 이를 위해 진지하게 노력하고 있다고 강조했습니다. 그는 트럼프 대통령이 어제 '우정의 표현'이라고 언급했던 것에 대해, 재무장관으로서 실제적인 노력을 기울이고 있음을 천명했습니다. 이는 결국 금리 안정화 의지와도 연결되며, 시장에서는 긍정적인 신호로 해석되었습니다. 유가와 엔화 안정은 전반적인 금융 시장의 불확실성을 줄여 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

박명석 전문가는 S&P 500 지수가 7,736까지 오르며 신고가를 기록했다고 강조했습니다. 어제 다우지수에 이어 오늘은 S&P 500이 최고치를 달성하며 미국 증시의 견고한 상승세를 보여주고 있습니다. 이는 투자자들이 시야를 넓혀 글로벌 시장의 흐름을 주시해야 하는 이유라고 덧붙였습니다.

급한 매도세로 인해 과도한 포지션이 정리되었을 뿐이며, 레버리지 ETF 자산도 많이 감소하면서 시장이 건강해졌다는 분석입니다. 시타델은 반도체 및 기술주에 대한 과도한 레버리지가 문제를 일으켰지만, 이제는 많이 청산되어 시장이 건강한 상태로 돌아왔다고 보았습니다. 따라서 이를 강세장의 끝으로 오해한다면 시장의 흐름을 따라갈 수 없을 것이라고 경고했습니다. 이는 시장의 단기적인 조정이 오히려 장기적인 상승세를 위한 기반을 다지는 과정이라는 긍정적인 시각을 반영합니다.

결국 개인 투자자들은 거대 자금의 움직임을 알 수 없기 때문에, 이러한 불균형이 분석의 한계를 가져올 수 있다는 비판적 시각을 드러냈습니다. 이는 시장의 투명성과 정보 비대칭성에 대한 근본적인 질문을 던지는 대목입니다.

현재 7,736포인트인 점을 감안하면 상당한 추가 상승 여력이 있다고 본 것입니다. 한 번 신고가를 깼다고 해서 급격히 오르지는 않겠지만, 점진적으로 8,000까지 도달할 수 있을 것이라는 분석입니다. 이는 시장의 강세가 지속될 것이라는 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.

팔란티어 주가는 작년 11월 고점 이후 약 9개월 가까이 하락세를 이어왔습니다. 이 기간 동안 실적이 나빴던 것은 아니었음에도 불구하고 투자자들은 고통스러운 시간을 보냈습니다. 하지만 최근 팔란티어는 긴 하락 추세선을 뚫고 급등하는 모습을 보여주었습니다. 이는 인공지능 관련 기업들에 대한 시장의 기대감이 다시 반영되기 시작했음을 시사합니다. 그동안 부진했던 실적 외적인 요인들이 해소되면서 주가 반등의 계기가 마련된 것으로 보입니다.

그는 팔란티어가 제공하는 AIP(AI Platform)처럼, 필요한 사람들에게 AI를 맞춰주는 엔지니어링 역할과 적용 능력이 훨씬 더 큰 해자를 가질 수 있다고 보았습니다. 이는 AI 기술의 발전 단계가 모델 개발을 넘어 실제 산업 현장에 얼마나 효과적으로 적용되는가로 경쟁의 축이 이동하고 있음을 시사합니다. 단순히 좋은 AI 모델을 만드는 것을 넘어, 고객의 니즈에 맞춰 AI 솔루션을 구현하고 최적화하는 능력이 기업의 가치를 결정하는 중요한 요소가 되었다는 분석입니다. 팔란티어는 이러한 '적용 능력'을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하려는 전략을 펼치고 있습니다.

이는 미국이 중국의 첨단 기술 산업을 견제하기 위한 또 다른 조치로 해석됩니다. 중국에 대한 미국의 제재가 계속되고 있다는 점에서 양국 간의 기술 패권 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 이 같은 법안은 관련 산업의 공급망 재편에도 영향을 미 미칠 수 있습니다.

AMD는 예상치(298밀리언)를 크게 웃도는 808밀리언의 케이펙스(자본 지출)를 발표하면서 투자자들의 우려를 샀습니다. 특히 매출 가이던스 역시 시장의 기대만큼 시원하게 나오지 못했다는 점이 아쉬움으로 작용했습니다. GPU와 CPU 분야에서 AI의 핵심 플레이어임에도 불구하고, AMD가 더 나은 가이던스를 제시하지 못한 것에 대한 실망감이 주가 급락의 주요 원인이 되었습니다. 이는 시장이 AI 관련 기업들에게 높은 성장 기대치를 가지고 있음을 보여주는 대목입니다.

캐터필러는 굴착기, 비상 발전기, AI 데이터 센터 사업 호조와 주주 환원 여력까지 갖추며 주가가 급등했습니다. 머크는 알테오젠과의 키트루다 판매가 전년 대비 5% 증가하며 좋은 실적을 보였습니다. 화이자는 비만 치료제에 대한 지속적인 기대를 표명하며 의미 있는 성장세를 언급했습니다. 크라토스는 방위 산업 부문에서 견조한 실적을 발표하며 '정찰 위성'이라는 키워드로 기대감을 높였습니다. 이처럼 다양한 섹터의 기업들이 긍정적인 실적을 발표하며 전반적인 시장 분위기 개선에 기여했습니다.