켄 그리핀 시타델 CEO, 팬데믹 위기 극복 경험과 현재 글로벌 경제 진단

켄 그리핀 시타델 CEO는 모든 직원을 사무실로 복귀시키는 데 적극적이었다고 밝혔다. 그는 주 5일 사무실 출근 요구가 때로는 '반문화적'으로 느껴질 수 있었지만, 이는 조직의 성공뿐만 아니라 인적 자본을 지속적으로 발전시키는 데 매우 중요하다고 강조했다.

그리핀은 대면 근무 환경이 직원들의 협업을 강화하고 지식 공유를 촉진하여 전체적인 기업 성과 향상에 기여한다고 설명했다.

켄 그리핀은 최근 연준이 발표한 논문을 인용하며, 30세 미만 청년층의 고용 감소 원인 분석 결과 원격 근무가 인공지능(AI)보다 더 중요한 요인으로 작용했다고 지적했다. 그는 AI가 일자리 감소의 주요 원인으로 자주 언급되지만, 실제로는 원격 근무 환경이 젊은 인력의 고용 기회를 축소시키는 데 더 큰 영향을 미쳤다고 분석했다.

그리핀은 대면 환경에서 이뤄지는 도제식 학습과 멘토링 기회가 줄어들면서 젊은 세대의 직업 역량 개발에 부정적인 영향을 미쳤을 가능성을 시사했다.

켄 그리핀은 인간이 본질적으로 사회적 존재이며, 도제식 학습을 통해 성장한다고 강조했다. 그는 멘토의 역할이 개인의 발전과 성장에 매우 중요하다고 역설하며, 이러한 학습은 대면 환경에서 가장 효과적으로 이루어진다고 주장했다.

그리핀은 직원을 적극적으로 사무실로 불러들이는 것이 고객을 위한 성과 창출뿐만 아니라 시타델의 인적 자본 역량을 유지하고 강화하는 데 핵심적인 역할을 했다고 설명했다.

켄 그리핀은 팬데믹 초기 뉴욕 주요 병원 시스템의 CEO인 댄 워즈워스에게서 코로나19 위독 환자들을 위한 임상 시험의 FDA 승인이 어렵다는 연락을 받았다고 회상했다. 그는 시타델 팀을 동원하여 72시간 만에 미국 내 코로나19 환자를 위한 실험적 약물 임상 시험 승인을 FDA로부터 이끌어내는 데 성공했다.

그리핀은 이 경험을 통해 국가적 위기 상황에서 민간 기업이 가진 자원과 역량을 동원하여 사회적 문제 해결에 기여할 수 있음을 보여주었다고 설명했다.

켄 그리핀은 미국의 '초고속 작전(Operation Warp Speed)' 성공의 핵심 통찰은 FDA 승인 전이라도 제약사에 백신 생산 비용을 선지불하는 것이었다고 설명했다. 이 전략을 통해 승인이 나는 즉시 백신을 시장에 공급할 수 있도록 하여 개발부터 배포까지 걸리는 시간을 3~6개월 단축할 수 있었다고 강조했다.

그리핀은 정부가 백신 개발 실패의 위험을 대신 지고 제조를 선제적으로 지원함으로써 약 50만 명의 미국인 생명을 구하는 데 크게 기여했다고 평가했다.

그는 이 사례가 민관 협력을 통해 국가적 위기를 극복하는 모범적인 모델이 되었다고 덧붙였다.

켄 그리핀은 현재 중동과 유럽에서 벌어지고 있는 전쟁 상황을 언급하며, 성인 시절 대부분 누려왔던 '평화'가 더 이상 기대하기 어렵다고 진단했다. 그는 쿠바 상황에서도 또 다른 전쟁의 위협이 감지된다고 덧붙였다.

그리핀은 이러한 지정학적 불안정성이 세계 경제와 금융 시장에 미치는 영향을 주시해야 한다고 강조하며, 시장 참가자들이 과거와는 다른 위험 환경에 직면해 있다고 분석했다.

켄 그리핀은 산업 전반에 걸쳐 경쟁 장벽이 '번개 같은 속도로 메워지고 있다'고 진단했다. 이는 새로운 기술의 등장과 정보의 확산으로 인해 기존 산업의 진입 장벽이 급격히 낮아지고 있음을 의미한다.

그는 이러한 변화가 기업들에게 새로운 기회를 제공하는 동시에 더 치열한 경쟁 환경에 직면하게 한다고 설명하며, 기업들이 변화에 빠르게 적응해야 한다고 강조했다.

켄 그리핀은 급변하는 기술 환경 속에서 인적 자원의 재교육 필요성을 역설했다. 그는 국가 차원에서 사람들이 새로운 기술에 발맞춰 빠르게 재교육을 받을 수 있도록 고등 교육 시스템을 어떻게 활용할지 고민해야 한다고 강조했다.

그리핀은 기존의 교육 방식으로는 더 이상 빠르게 변화하는 산업 수요를 충족시키기 어렵기 때문에, 평생 학습 시스템과 직업 재교육 프로그램의 중요성이 더욱 커질 것이라고 전망했다.

켄 그리핀은 미래 시장이 단순히 분기별 실적 달성 여부보다, 사회를 변화시킬 혁신적인 제품을 만들어내는 기업에 훨씬 더 강력하게 보상할 것이라고 예상했다. 이는 투자 전문가들이 단기적인 재무 성과를 넘어 장기적인 기술 변화와 사회적 영향력을 통찰하는 능력을 갖춰야 함을 의미한다.

그는 이러한 변화가 투자 전략 수립과 기업 가치 평가 방식에 근본적인 전환을 요구한다고 덧붙였다.

켄 그리핀은 수백만 명의 미국인들이 무엇에 돈을 쓰는지와 같은 대안 데이터(alternative data) 접근을 통해 시장이 훨씬 더 투명해지고 이해하기 쉬워지고 있다고 설명했다. 이러한 대안 데이터는 전통적인 재무 보고서로는 알 수 없는 소비자 행동 패턴과 산업 트렌드를 파악하는 데 도움을 준다.

그리핀은 인공지능(AI)과 머신러닝 기술이 이러한 방대한 대안 데이터를 분석하고 의미 있는 통찰을 도출함으로써 시장의 효율성을 높이고 있다고 덧붙였다.

켄 그리핀은 머신러닝이 지난 10년 동안 시타델의 핵심 전략이자 성공 스토리였다고 밝혔다. 시타델 증권 또한 마찬가지로 머신러닝을 적극적으로 활용해왔다고 설명했다.

그리핀은 시타델이 지난 10년 동안 텐서플로우(TensorFlow)와 차세대 머신러닝 모델을 활용하여 시장 조성(market making)과 투자 전략을 고도화해왔다고 강조했다.

켄 그리핀은 현재 컴퓨팅 비용에 인플레이션이 발생하고 있다고 지적했다. 이는 AI 및 데이터 분석 기술의 발전과 활용 증대에 따라 컴퓨팅 자원에 대한 수요가 폭증하면서 발생하는 현상이다.

그는 마진이 낮은 사업을 영위하는 기업들은 이러한 컴퓨팅 비용의 충격을 감당하기 어려울 것이며, 이는 산업 전반의 경쟁 환경에 큰 변화를 가져올 것이라고 전망했다.

반면, 높은 마진을 가진 사업을 하는 기업들은 증가하는 컴퓨팅 비용을 감당할 수 있어 기술 경쟁에서 유리한 위치를 점할 것이라고 분석했다.

그리핀은 컴퓨팅 자원이 미래 기업 경쟁력의 핵심 요소가 될 것이며, 이에 대한 투자가 기업의 생존과 성장에 필수적이라고 강조했다.

켄 그리핀은 현재 진정으로 깨끗하다고 할 수 있는 완벽한 청정 에너지 솔루션은 아직 존재하지 않는다고 인정했다. 그는 현재 논의되는 여러 청정 에너지 기술들이 각기 다른 장단점을 가지고 있으며, 환경에 미치는 영향을 완전히 배제하기는 어렵다고 지적했다.

그리핀은 인류가 직면한 에너지 문제 해결을 위해서는 더 많은 연구와 기술 개발이 필요하며, 현실적인 접근 방식이 중요하다고 강조했다.

켄 그리핀은 미국이 천연가스 사용을 통해 탄소 배출량을 실제로 줄인 몇 안 되는 국가 중 하나라고 강조했다. 그는 천연가스가 석탄과 같은 다른 화석 연료에 비해 연소 시 탄소 배출량이 적다는 점을 지적하며, 전환 에너지원으로서의 역할을 중요하게 평가했다.

그리핀은 천연가스 생산 및 활용 기술의 발전이 미국의 에너지 독립성을 높이고, 기후 변화 대응에도 기여하고 있다고 설명했다.

켄 그리핀은 복합적인 리스크 관리 전략의 중요성을 강조하며, '만약 이런 상황이 발생한다면, 얼마나 많은 돈을 잃게 될 것이고 어디에서 잃게 될 것인가? 그리고 그 손실은 감당할 수 있는가?'와 같은 질문을 통해 최악의 시나리오를 가정한 스트레스 테스트를 수행해야 한다고 말했다.

그는 이러한 심층적인 분석을 통해 잠재적 손실을 사전에 파악하고, 기업이 감당할 수 있는 수준의 리스크를 유지하는 것이 핵심이라고 설명했다.

켄 그리핀은 헤지펀드 산업의 자본 비용이 무위험 이자율에 4%를 더한 수준이라고 분석했다. 그는 이 지점이 장기적으로 산업의 균형점이라고 보았다.

그리핀은 헤지펀드가 투자자들에게 제공하는 '알파'(시장 수익률을 초과하는 수익)가 이 자본 비용을 상회해야만 지속적인 성장이 가능하다고 설명했다.

켄 그리핀은 시타델 펀드의 가장 큰 투자자는 자신과 파트너들이라고 밝히며, 헤지펀드 커뮤니티에서 운용사(GP)와 투자자(LP) 간의 이해관계 일치(alignment)가 매우 중요하다고 강조했다. 그는 운용사 자체가 펀드에 상당한 투자를 해야만 투자자들의 이익과 운용사의 이익이 진정으로 일치할 수 있다고 설명했다.

그리핀은 이러한 이해관계 일치가 투자자 신뢰를 구축하고 장기적인 파트너십을 유지하는 데 핵심적인 요소라고 덧붙였다.