SK하이닉스 자사주 매입에 삼성전자 주주 환원 기대감 확산… 반도체 투톱 중심 수급 쏠림 현상 심화

이는 주주 환원 정책의 일환으로 시장의 기대치를 상회하는 움직임으로 평가됩니다.

이정민 이사는 매크로 불안정 속에서 시장이 다시 한번 선택과 집중을 하고 있다고 진단했습니다. 미국 금리 인상 압력 관련 뉴스가 지속적으로 나오면서 시장 변동성이 확대되고 갈피를 잡지 못하는 흐름이 나타나고 있습니다.

이정민 이사는 삼성전자가 시장에 돌고 있는 이야기보다 더 강한 주주 환원 정책을 발표할 것이라는 뉴스가 지속적으로 흘러나오고 있다고 전했습니다. 이로 인해 시장에서는 반도체 투톱으로의 수급 쏠림 현상이 더욱 뚜렷해지고 있습니다.

이주연 이사는 엔비디아 실적 발표에서 HBM 관련 수요 이야기를 주목해야 한다고 강조했습니다. 베라루빈 및 H200 칩의 중국 납품 여부와 신규 수요처 확보 여부가 반도체 기업들의 향후 전망에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했습니다.

이주연 이사는 삼성전자와 SK하이닉스 모두 이번 주 화요일에 만들었던 전고점 구간이 중요한 매물대이자 기술적 저항선이라고 분석했습니다. 이 저항선을 돌파할 경우 추세 상향 전환을 기대할 수 있을 것이라고 전망했습니다.

이주연 이사는 SK하이닉스의 내년치 기준으로 주주 환원과 자사주 소각을 감안하면 PER이 두 배로 하락한다고 설명했습니다. 현재 위치가 저평가되어 있어 장기적인 관점에서 긍정적으로 판단된다고 밝혔습니다.

진행자는 코스피가 상승하고 있지만 하락하는 종목 수가 압도적으로 많은 상황이라고 지적했습니다. 외국인이 전기전자에 집중적으로 매수하는 반면 코스닥에서는 매도세를 보이고 있으며, 거래 대금 축소와 투자자 예탁금 감소가 맞물려 투자 심리가 약화되고 기관의 방어적 행보로 인해 증시 상승이 제약받고 있는 상황입니다.

이정민 이사는 다음 주까지 반도체 섹터로 시장 이목이 지속적으로 집중될 것이라고 예상했습니다. 핫칩스 컨퍼런스, 엔비디아 실적 발표 등 주요 이벤트가 반도체 쪽에 몰려 있어 시장의 관심이 자연스럽게 그쪽으로 쏠릴 수밖에 없다는 설명입니다. 반도체 섹터에 관심이 집중되는 동안 코스닥 시장에서는 수급 이탈 현상이 발생할 것으로 전망했습니다.

이정민 이사는 현재 코스닥에서 개인이 홀로 매수세를 이어가는 것처럼 보이지만, 이를 개인이 '샀다'기보다는 '사졌다'고 표현하는 것이 적절하다고 분석했습니다. 코스닥 내 시총 상위 종목 외에는 호가창에 수급이 많이 비어있는 모습이 나타나기 때문에, 밑으로 받쳐놓은 물량이 체결된 형태라는 설명입니다.

이정민 이사는 코스닥 시장 내에서도 외국계 창구에서 뷰티 종목들의 수급이 잡히는 모습이 관찰된다고 언급했습니다. 파마리서치와 같은 뷰티 종목들은 하방 경직성을 확보하고 있으며, 알테오젠 등 일부 바이오 종목에서도 순환매 차원의 매수세가 확인되고 있다고 밝혔습니다. 현재 시장 상황에서는 대형주와 수급이 뒷받침되는 종목 중심으로 압축적인 접근이 필요하다고 조언했습니다.

이주연 이사는 코스닥 7,500선에서 8,500선 구간에 개인 투자자들의 매물이 집중되어 있다고 설명했습니다. 이로 인해 지수가 상승하면 손실을 만회하려는 심리로 인해 매도 패턴이 반복되면서 박스권 흐름이 지속될 것이라고 전망했습니다.

이주연 이사는 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 주 화요일 고점을 넘어서게 된다면 코스피가 추가적인 상승을 시도할 수 있을 것이라고 예상했습니다. 반면 코스닥은 적은 수급만으로도 탄력적으로 움직일 수 있는 기업들이 선방할 가능성이 있다고 보았습니다. 상반기와 비교했을 때 현재 시장에서는 테마별로 자금 분산 현상이 확인되고 있다고 덧붙였습니다.

삼성전자 비중 유지와 코스닥 저가 매수 전략을 병행하는 것이 유효하다고 제시했습니다.

이정민 이사는 SK하이닉스의 일본 공장 증설 가능성을 언급하며, 이는 결국 공장 안에 들어가는 설비들을 만드는 업체들에게 낙수 효과를 기대하게 할 것이라고 분석했습니다. 최태원 회장의 반도체 클러스터 논의도 이러한 기대감을 증폭시키고 있습니다. 특히 후공정 장비 업체들은 발주 기대감이 높으며, PSK홀딩스는 박스권 하단 확인 후 추세 상승이 가능할 것이라고 보았습니다.

이주연 이사는 이번 삼성전자의 주주 환원 방식이 SK하이닉스와는 다를 것으로 예상했습니다. 전고점 구간 진입에 따른 추격 매수 부담을 고려해 엔비디아 실적 발표 전후를 세일즈 포인트로 활용하는 전략을 제시했습니다. 또한 자사주 소각보다는 배당 확대 가능성이 높으며, 10% 룰에 따른 블록딜 가능성도 함께 고려해야 한다고 조언했습니다.

이정민 이사는 엔비디아 실적 발표와 10월 실적 시즌에 대한 기대감이 커지고 있다고 밝혔습니다. HBM 가격 및 수요 전망 상향 여지가 존재하며, 본업 개선과 함께 배당을 많이 주는 새로운 기업 모델로 삼성전자의 밸류에이션 재평가가 충분히 이루어질 필요가 있다고 판단했습니다.

이정민 이사는 삼성전자의 단기 목표가로 전고점인 38만 원을 제시했습니다. 하단 지지선은 18만 원으로 설정했습니다.

이정민 이사는 심텍의 매수 추천 가격을 10만 원 이하로 제시했습니다. 목표 가격은 14만 원까지 무난하게 볼 수 있다고 했으며, 손절 라인은 9만 원을 깨트리면 일단 비우는 것이 맞다고 판단하여 9만 원으로 설정했습니다.