월 300만 원 이상 수익, 배당주 커버드콜 상품으로 평생 연금처럼 받기

리치노마드 김채성 대표는 S&P 500을 추종하는 상품은 연 10%, 나스닥 100을 추종하는 상품은 연 15% 정도의 수익을 기대할 수 있다고 밝혔다. 두 종목을 절반씩 섞어 투자할 경우, 약 3억 중반대의 투자금으로 한 달에 300만 원, 즉 월 1% 정도의 수익을 꾸준히 받을 수 있다고 설명했다. 이는 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있다고 강조했다.

커버드콜은 주식의 변동성을 활용하여 수익을 창출하는 전략이다. 특히 시장이 크게 오르거나 내리지 않고 일정한 범위 내에서 움직이는 횡보장에서는 콜옵션 가격 상승을 통해 추가 수익을 얻을 수 있다. 이러한 특성 덕분에 횡보장에서 커버드콜은 다른 투자 전략보다 더 유리한 성과를 낼 수 있다고 김채성 대표는 설명했다.

국내 코스피 커버드콜 상품들은 분배금에 대한 세금 부담이 거의 없다는 점이 큰 장점으로 꼽힌다. 이는 배당 소득세나 종합소득세, 건강보험료 부담을 걱정하는 투자자들에게 특히 매력적이다. 김채성 대표는 현재 시장 상황이 코스피 커버드콜 상품을 매수하기에 가장 좋은 타이밍일 수 있다고 진단했다. 변동성이 크거나 주가가 횡보하는 시기에 커버드콜이 좋은 성과를 낼 수 있기 때문이다.

과거 커버드콜 상품은 일률적인 콜옵션 매도로 인해 주가지수 상승 시 수익을 제대로 따라가지 못하는 단점이 있었다. 그러나 최근에는 시장 상황에 맞춰 콜옵션 매도 비중을 조절하고, 포트폴리오 내 종목들을 유연하게 변경하는 '액티브' 상품들이 많아졌다. 이러한 변화는 투자자가 시장의 흐름에 따라 다양한 상품을 선택할 수 있게 하여 커버드콜 투자의 효율성을 높이고 있다고 김채성 대표는 설명했다.

최근 한 코스피 커버드콜 상품은 높은 시장 변동성을 활용하여 월 3%의 분배금을 지급하는 사례가 나타났다. 김채성 대표는 변동성이 큰 시장에서 10%의 콜옵션 매도로도 충분한 수익을 낼 수 있었기 때문에 이처럼 높은 분배금 지급이 가능했다고 설명했다. 이는 시장의 변동성이 오히려 커버드콜 상품의 수익률을 높이는 요인이 될 수 있음을 보여주는 사례로, 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 수 있다.

커버드콜은 상승장에서는 본주(기초 자산)의 상승폭을 온전히 따라가지 못해 불리할 수 있다. 하지만 최근 상품들은 본주가 100 상승할 때 90~95%까지 따라가는 등 추종 능력이 크게 개선되었다. 하락장에서는 지수 하락을 완전히 막을 수는 없지만, 콜옵션 매도로 미리 확보한 수익 덕분에 손실 폭을 완화하는 효과가 있다고 김채성 대표는 설명했다. 이는 커버드콜이 극단적인 시장 상황에서도 어느 정도 안정성을 제공할 수 있음을 의미한다.

커버드콜 투자의 가장 큰 장점 중 하나는 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하여 투자자의 생활비를 충당할 수 있다는 점이다. 이는 생활비 마련을 위해 본주를 저점에 매도해야 하는 상황을 방지하고, 투자자가 시장 변동성에 일희일비하지 않고 장기적인 관점에서 투자를 이어갈 수 있도록 돕는다. 김채성 대표는 투자 자산을 생활비로 인출해야 할 때 가장 저점에서 파는 위험을 막아준다고 설명했다.

또한, 커버드콜은 하락장에서 본주보다 손실폭이 적기 때문에 투자자의 심리적 안정에 기여한다. 하락장이 왔을 때 전 재산을 팔고 싶은 충동이 들 수 있지만, 꾸준히 들어오는 현금 흐름은 투자자가 인내심을 갖고 시장에 남아있게 하는 버팀목이 된다. 김채성 대표는 시장에 오래 버틴 투자자들이 결국 가장 좋은 성과를 냈다는 점을 강조하며, 커버드콜이 이러한 인내를 가능하게 한다고 덧붙였다.

투자의 성공은 결국 시장에 오래 남아있는 데 달려있다는 점에서 커버드콜은 단순히 수익률뿐 아니라 투자 지속성을 높이는 데 중요한 역할을 한다. 매달 현금이 들어오기 때문에 심리적으로도 여유를 가질 수 있고, 이로 인해 시장의 등락에 흔들리지 않고 장기 투자를 유지할 수 있게 된다.

초기에 출시된 커버드콜 ETF 상품들은 주가지수가 상승할 때 그 수익률을 제대로 따라가지 못하는 한계가 있었다. 김채성 대표는 ETF를 비교할 수 있는 사이트에서 최근 1개월, 3개월, 6개월 등의 성과를 비교해 보면, 초기 상품들이 확실히 상승장에서 본주의 수익률을 따라가지 못하는 경향이 뚜렷하다고 지적했다. 이는 과거 커버드콜에 대한 부정적인 인식을 형성하는 원인 중 하나였다.

최근 출시되는 커버드콜 상품 중에는 본주(기초 자산)의 움직임을 매우 잘 따라가는 것들이 많아졌다. 김채성 대표는 지루한 횡보장에서는 오히려 커버드콜 상품의 성과가 본주보다 더 좋은 경우도 발생한다고 설명했다. 단기적으로 보았을 때 이러한 상품들이 더 나은 수익을 제공하는 경우도 있어, 투자자들이 상황에 따라 전략적으로 선택할 수 있는 폭이 넓어졌다고 덧붙였다.

김채성 대표는 S&P 500 추종 상품이 연 10%, 나스닥 100 추종 상품이 연 15% 정도의 수익률을 제공한다고 설명했다. 이 두 상품을 절반씩 혼합하여 투자할 경우, 대략 3억 중반대의 투자금만 있어도 한 달에 300만 원, 즉 월 1% 정도의 현금 흐름을 확보할 수 있다고 재차 강조했다. 이는 안정적인 월 현금 흐름을 목표로 하는 투자자들에게 구체적인 투자 규모를 제시해주는 정보이다.

S&P 500 커버드콜 상품은 원금 손실 우려가 상대적으로 적다는 분석이 나왔다. 김채성 대표는 S&P 500이 지난 10년간 연평균 약 15% 상승한 반면, 커버드콜 상품은 연 10% 정도의 배당을 지급한다고 설명했다. 이는 배당 수익을 받으면서도 일부 주가 상승분을 향유할 수 있음을 의미한다. 따라서 장기 투자 관점에서 자산이 줄어들기보다는 꾸준히 현금 흐름을 받으면서 자산을 유지하거나 성장시킬 수 있다는 믿음을 가질 수 있다고 강조했다.

최신 커버드콜 상품들은 연 10%의 배당 수익을 제공하면서도, 기초 자산인 주가지수의 움직임을 90%에서 95%까지 높은 효율로 추종할 수 있게 되었다. 김채성 대표는 과거 상품들이 상승장에서 본주를 제대로 따라가지 못했던 단점을 상당 부분 보완했다고 설명했다. 이는 투자자들이 배당 수익을 얻으면서도 주가 상승의 기회를 상당 부분 놓치지 않을 수 있음을 의미한다.

한국의 커버드콜 상품들은 매우 빠른 속도로 진화하고 있으며, 심지어 미국 시장에서 한국 상품을 벤치마킹하는 사례도 생겨나고 있다고 김채성 대표는 밝혔다. 한국 투자자들의 높은 니즈와 운용사들의 빠른 대응 덕분에 다양한 신상품들이 끊임없이 출시되고 있다. 이러한 진화는 최신 한국 커버드콜 상품들이 과거보다 훨씬 더 본주를 잘 추종하며 우수한 성과를 보인다는 것을 의미한다.

월별 현금 흐름 목표액(예: 200만 원, 300만 원)을 정하고, 이에 맞춰 커버드콜 상품에 대한 투자 비중을 조절하는 전략이 제시되었다. 김채성 대표는 커버드콜에 100% 투자하기보다는, 목표한 현금 흐름을 확보할 수 있는 만큼만 커버드콜에 투자하고 나머지 자산은 본지수(S&P 500, 나스닥 100 등)나 다른 성장성 있는 종목에 투자하는 것이 바람직하다고 조언했다. 이처럼 분산 투자를 통해 안정적인 현금 흐름과 함께 자산 성장도 추구할 수 있는 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 중요하다고 강조했다.

김채성 대표는 커버드콜 투자의 가장 큰 매력 중 하나로 낮은 세금 부담을 꼽았다. 특히 국내 커버드콜 상품의 경우, 연 18% 정도의 높은 분배금을 지급하는 상품이 있더라도 실제 과표로 잡히는 금액은 2% 미만이라고 설명했다. 이 2% 미만의 과표는 ETF 내 삼성전자나 하이닉스 등 개별 종목에서 발생한 배당금에 대한 것으로, 세금이 매우 적어 투자자들이 거의 신경 쓰지 않아도 될 수준이다. 세금 절감 효과는 실질 투자 수익률을 높이는 중요한 요인이 된다.

김채성 대표는 커버드콜을 통해 꾸준히 현금이 들어오는 것이 투자자의 조급한 매매 결정을 막아주는 긍정적인 효과가 있다고 강조했다. 시장이 불안정할 때 모든 자산을 팔아버리거나 성급하게 다른 결정을 내리는 대신, 매월 들어오는 현금은 투자자가 침착하게 상황을 지켜보고 장기적인 관점에서 투자를 유지할 수 있도록 돕는다. 이는 심리적인 안정감을 제공하여 불필요한 손실을 줄이는 데 기여한다.

부읽남은 젊은 투자자들이 커버드콜을 단순히 생활비 목적으로만 활용하는 것이 아니라, 전략적으로 리밸런싱 및 공격 투자 자금으로 활용할 수 있다고 제안했다. 예를 들어, 30~40대 투자자가 커버드콜 10% 상품으로 생활비를 충당하기보다는, 꾸준히 들어오는 현금을 계속해서 쌓아 나가는 구조로 만들 수 있다. 이렇게 축적된 현금은 시장 상승장에서는 일정 부분 본주를 따라가면서 수익을 얻고, 하락장에서는 물타기(추가 매수)를 위한 여유 자금으로 활용될 수 있다.

이는 커버드콜의 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 시장 상황에 유연하게 대응하며 자산을 증식시킬 수 있는 전략이다. 특히 하락장에서 현금 보유량이 많으면 저가 매수의 기회를 포착할 수 있어 장기적인 수익률 향상에 도움이 된다. 이처럼 커버드콜은 세대별 투자 목표와 전략에 따라 다양하게 활용될 수 있는 잠재력을 가지고 있다.

김채성 대표는 커버드콜 ETF의 운용 보수가 다소 비싸게 느껴질 수 있지만, 실제로는 우리나라 ETF 시장의 치열한 경쟁 덕분에 연 0.4~0.5% 수준으로 그렇게 높지 않다고 설명했다. 이러한 수수료는 이미 주가에 반영되어 있기 때문에, 투자자들이 실질적으로 중요하게 고려해야 할 부분은 수수료율 자체가 아니라 해당 상품이 얼마나 좋은 성과를 내는지를 비교하는 것이라고 강조했다. 결국, 낮은 수수료보다 높은 실제 수익률이 더 중요하다는 것이다.

부읽남은 커버드콜 상품에 대해 너무 부정적인 시각을 가질 필요가 없다고 강조하며, 상품 자체에 자동 리밸런싱 기능이 포함되어 있다는 점을 지적했다. 이 기능은 시장 상황에 따라 포트폴리오의 비중을 자동으로 조절해주어 투자자가 직접 개입하지 않아도 최적의 상태를 유지할 수 있도록 돕는다. 이는 투자 편의성을 높이고, 투자자의 감정적인 판단으로 인한 실수를 줄여주는 중요한 장점이다.

김채성 대표는 투자자가 직접 주식 시장에 뛰어들어 매매 결정을 내리는 순간 실패할 확률이 급격하게 높아진다고 보았다. 그는 투자 성공의 핵심은 본인이 직접 투자하기보다는 전문가가 잘 운용하는 상품을 현명하게 고르는 것이라고 강조했다. 투자자가 직접 개입하면 원칙이 흔들리기 쉽고, 감정적인 판단으로 인해 손실을 볼 가능성이 커지기 때문이다. 따라서 기계적으로 운용되는 상품을 선택하는 것이 가장 큰 장점이라고 설명했다.