중동 불안정 속 마이크론 반등

10월 첫 거래일, 계절적 강세 기대감이 유효한 가운데 장 초반 하락했던 증시는 오후 들어 반등하며 보합세로 마감했다. 다우존스 0.04%, S&P 500 0.19%, 나스닥은 0.04% 각각 상승하며 주요 지수가 전반적인 보합 수준을 보였다.

다우존스 지수와 나스닥은 0.04%씩, S&P 500은 0.19% 상승하며 횡보세를 나타냈다.

달러 인덱스는 2025년 4월 이후 최고치인 102를 돌파하며 강세 흐름을 이어갔다.

미국 10년물 국채 금리는 장중 급등하여 5.234%에 마감했고, 프랑스와 영국 10년물 및 30년물 국채 금리도 각각 2002년과 1998년 이후 최고치를 기록했습니다.

글로벌 국채 금리 상승 압력은 정부 부채 증가와 AI 기업들의 대규모 회사채 발행이 주도하는 모습이다.

미국은 중동 지역에 테오도르 루즈벨트함을 추가 파견하며 지정학적 긴장을 높였다.

이번 조치는 조지 H.W. 부시호와 조지 워싱턴호에 이은 전력 증강으로, 이스라엘 언론은 두바이발 항공편 테러 시도와 이란의 연계 가능성을 제기했다.

이러한 중동 전운 고조는 국제 유가 급등으로 이어져 브렌트유 가격이 4.6% 상승하며 4%대의 높은 상승폭을 기록했습니다.

섹터별로는 에너지와 IT, 유틸리티가 강세였으며 특히 에너지는 국제 유가 상승의 직격탄을 맞았다.

M7 종목들은 엔비디아를 제외하고 전반적으로 부진했으나 IT 섹터 내 반도체주는 상대적으로 양호한 흐름을 나타냈다.

SOX ETF와 디램 ETF가 각각 1.35%와 2.77% 오르는 등 기술주가 장 막판 강세를 보였다. 마이크론이 3.03% 상승했고, 하이닉스 ADR은 5.08% 급등한 193불을 기록했다.

마이크론 또한 3.03% 상승했으며, SOX ETF는 1.35%, 디램 ETF는 2.77% 각각 오르는 등 반도체 관련 지표들이 긍정적인 흐름을 보였습니다.

H100, B200, B300 등 전 라인업이 대상이며 선불 계약인 커패시티 블록 선호 현상이 뚜렷하다. AI 인프라 수요 폭발에 대응해 아마존 웹 서비스는 오는 10월 7일부터 GPU 사용료 인상을 단행한다.

이번 인상은 H100, B200, B300 등 모든 GPU 라인업에 해당하며, 고객들 사이에서는 선불 계약 방식인 '커패시티 블록' 선호 현상이 나타나고 있습니다.

시장 일각에서는 장기 계약 비중 확대로 인한 수익성 제한 가능성을 제기했다. 내년 1분기 총마진 하락 우려에도 메리우스 리서치 등은 긍정적인 투자의견과 함께 목표주가 상향을 제시했다.

일부 시장 참여자들이 장기 계약 비중 확대에 따른 수익성 둔화를 우려했으나, 메리우스 리서치는 견조한 투자의견을 유지하며 목표가를 올렸다.

인플레이션 부담으로 추가 금리 인상을 시사한 닐 카시카리 총재와 달리, 필립 제퍼슨 부의장은 10월 추가 인상에 신중한 태도를 취했다. 제퍼슨 부의장의 발언은 10월 금리 인상 가능성을 낮추며 시장을 방어하는 역할을 했다. 정책 위반자들은 물가 억제를 위한 추가 인상 필요성을 판단하기까지 더 많은 시간이 필요할 전망이다.

카시카리 총재는 인플레이션 부담에 따른 추가 금리 인상의 필요성을 제기했고, 필립 제퍼슨 부의장은 10월 인상에 대해 신중한 입장을 취했다.

제퍼슨 부의장의 발언은 10월 금리 인상 가능성을 낮추며 시장 방어적인 역할을 한 것으로 평가됩니다.

중간선거 해 4분기의 수익률은 6.63%, 승률은 84%에 달한다. 특히 대통령 임기 3년 차 수익률은 17.17%로 역사적으로 가장 높다. 중간선거 이후 정치적 불확실성이 해소되는 '미드텀 미러클' 현상이 기대되는 이유다.

1939년 이후 S&P 500은 대통령 임기 3년 차에 마이너스 수익률을 기록한 적이 없었다. 피셔 회장은 정치적 불확실성 해소 효과를 들며 이번 상황을 미드텀 미라클이라 평가했다.

피셔 인베스트먼트의 자산 규모는 운용자산(AUM) 4,400억 달러, 켄 피셔 회장 개인 재산 120억 달러에 달한다. 그는 1939년 이후 S&P 500이 대통령 임기 3년 차에 마이너스를 기록한 사례가 없다는 점을 강조했다.

그의 재산은 120억 달러, 운용자산(AUM)은 4,400억 달러에 달합니다.

통계적으로 중간선거 해 10월은 3% 이상 상승할 확률이 높고, 11월 역시 6승 2패의 성적을 기록했다. 1949년 이후 대통령 임기 3년 차 평균 수익률은 17.7%로 나타났으며, 중간선거 해 9월 S&P 500 수익률은 -0.4%로 역사적 계절성 패턴을 따랐다.

중간 선거가 있는 해의 10월은 역사적으로 3% 이상 상승하며 7승 1패를 기록했고, 11월 역시 6승 2패로 강세를 보였습니다.

특히 중간 선거 해 4분기(10~12월)의 평균 수익률은 6.63%, 승률은 84%에 달하며, 1949년 이후 대통령 임기 3년 차의 평균 수익률은 17.7%로 가장 높은 것으로 나타났습니다.

과거 통계에 따르면 중간 선거가 있는 해 10월은 S&P 500이 3% 이상 상승했으며, 이는 7승 1패의 확률로 입증되었습니다.

11월 또한 2.3% 상승하며 6승 2패를 기록했고, 중간 선거가 있는 해 4분기(10~12월)의 평균 수익률은 6.63%, 승률은 84%에 달해 역사적으로 증시 강세 구간으로 분석됩니다.

대통령 임기 2년 차인 올해는 평균 수익률 4.6%로 가장 저조한 성적을 기록했습니다.

하지만 1949년 이후 통계에 따르면, 내년인 대통령 임기 3년 차의 평균 수익률은 17.17%로 가장 높은 것으로 나타나 불확실성 해소로 인한 증시 반등이 기대됩니다.

이는 켄 피셔의 '미드텀 미라클(Midterm Miracle)' 이론과도 일치하는 분석입니다.