시장 변화 속 테슬라 주가 하락, FSD 확장에도 불구하고

한 운전자가 '가디언 엔젤' 시스템이 연석 충돌을 피하기 위해 다시 작동하는 것을 시연했으며, 테슬라 AI 책임자 아쇼크 엘루스와미는 이 기능이 소프트웨어가 작동하지 않을 때도 개입하는 것이라고 설명했습니다.

테슬라 AI 책임자 아쇼크 엘루스와미는 이 시스템의 개입 능력을 강조했으며, 한 운전자가 FSD가 연석 충돌을 피하기 위해 다시 작동하는 방법을 시연하여 사전 예방적인 안전 조치를 보여주었습니다.

크로아티아의 승인으로 이 시스템은 현재 전 세계 16개 시장과 유럽 8개 시장에서 승인되었지만, 유럽 안전 협의회는 12월 투표를 앞두고 속도 오프셋과 같은 기능에 대한 제한을 추진하고 있습니다.

이러한 진전에도 불구하고, 유럽 안전 협의회는 속도 오프셋과 같은 특정 FSD 기능의 차단을 추진하고 있으며, 이러한 규제에 대한 공식적인 EU 투표는 12월로 연기되었습니다.

지난주 텍사스에 등록된 사이버캡 수는 50% 이상 증가했으며, 출시 첫 달에 총 50대가 배치되었습니다.

경제학자이자 투자자인 조 박디(Jo Bhakdi)는 이러한 빠른 배치 속도가 최신 FSD V14/V15 기능에 대한 테슬라 경영진의 신뢰를 보여주는 중요한 지표라고 제안합니다.

박디는 현재 주식 실적이 가속화되는 사이버캡 출시의 상당한 잠재력을 완전히 반영하지 못하고 있다고 주장합니다.

조 박디는 사이버캡 배치 속도가 작년 이후 극적으로 증가했으며, 테슬라는 현재 작년 같은 기간과 비교할 때 상당히 다른 궤도에 있다고 관찰합니다.

그는 투자자들에게 단기적인 주가 변동에 반응하기보다는 이러한 장기적인 데이터 추세에 집중하라고 조언하며, 회사의 인프라 및 기술 통합이 빠르게 진행되고 있다고 말합니다.

크로아티아가 FSD Supervised를 승인하여 16번째 국가가 되었으며, 곧 출시될 예정입니다.

그러나 유럽 교통 안전 위원회(ETSC)는 감지된 제한 이상의 속도 오프셋 및 주변 교통과의 보조 맞추기를 포함한 특정 FSD 기능에 이의를 제기하고 있으며, FSD 채택에 대한 중요한 EU 투표가 10월 6일에서 12월로 연기되었습니다.

조 박디는 유럽 자동차 산업 로비스트들, 특히 독일과 프랑스에서 FSD 승인을 지연시키기 위해 막후에서 적극적으로 활동하고 있다고 추측합니다.

폭스바겐과 같이 정부가 20% 소유한 정부 소유 자동차 기업의 영향력에 대한 우려가 제기됩니다.

정치인들은 강력한 지역 산업 로비를 지지하는 것과 안전 개선 기술 채택을 방해하는 것에 대한 대중의 반발을 피하는 것 사이에서 갈등하고 있으며, 이는 상당한 규제 싸움을 야기합니다.

샤오펑은 데이터 수집을 위해 FSD 버전을 무료로 제공하고 있으며, 박디는 그들의 포괄적인 능력 때문에 샤오펑을 시장에서 두 번째로 좋은 회사로 간주합니다.

중국 경쟁업체들의 강력한 기업가 정신과 혁신에도 불구하고, 조 박디는 테슬라가 미국과 유럽의 정치적 환경을 더 잘 통제한다고 주장합니다.

순수 기술 수준에서 테슬라는 BYD와 같은 경쟁사보다 더 강력하다고 평가받으며, 그들의 고급 역량을 강조합니다.

FSD가 유럽에서 승인되려면 인구의 65%를 대표하는 국가들이 동의해야 하므로, 독일, 이탈리아, 프랑스가 승인 확보에 핵심적인 역할을 합니다.

독일 내의 정치적 내부 갈등으로 인해 이러한 규제 결정의 결과를 예측하기 어렵습니다.

이러한 주요 경제국들의 합의 필요성은 테슬라의 유럽 시장 진출 및 확장 노력에 상당한 복잡성을 더합니다.

앤트로픽은 11월 미국 중간선거 이후 IPO를 신청할 것으로 예상되며, 2025 회계연도 매출은 50억 달러로 1,000% 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

이러한 인상적인 성장에도 불구하고, 이 회사는 80억 달러의 영업 손실과 5,180억 달러의 미래 인프라 의무를 보고했습니다.

조 박디에 따르면, 2조 달러로 예상되는 가치 평가에 대한 우려는 2025 회계연도 매출의 400배 이상이 될 것이라는 점에서 발생합니다.

앤트로픽은 1,000억 달러의 연간 매출을 기록하고 2조 달러의 가치와 비교되고 있으며, 스페이스X는 최근 상당한 기술적 성과를 달성한 후 1조 7천억 달러의 가치를 달성했습니다.

조 박디는 이러한 수 조 달러 규모의 가치 평가가 겉보기에는 크지만, 이들 회사의 막대한 장기 시장 잠재력과 미래 성장 궤도를 고려할 때 여전히 상대적으로 작다고 주장합니다.

발표자들은 고수익 기업들이 공식 공개에서 실존적 위협에 대한 이러한 엄청난 잠재적 책임을 인정하고 있다는 점이 아이러니하다고 언급했습니다.

젠슨 황은 모든 AI 모델이 엔비디아가 통제하는 환경에서 평가를 받아야 한다고 지시했으며, 이는 규제 마찰을 통해 배포를 늦추는 동시에 장기적인 컴퓨팅 수요를 촉진하는 프레임워크입니다.

이 프레임워크는 기업들이 엔비디아가 통제하는 환경에서 AI 에이전트를 테스트하도록 의무화하여 '테스트 마찰'을 유발하고 AI 발전의 전반적인 속도를 늦춥니다.

광범위한 테스트를 통해 이러한 규제 장벽을 설정함으로써 엔비디아는 컴퓨팅 수요를 효과적으로 증가시켜 자체 성장을 확보하는 동시에 대형 AI 기업들이 안전을 우선시하게 함으로써 책임을 줄입니다.

조 박디는 AI 에이전트를 '슈퍼컴퓨터를 가진 14세 아인슈타인 백만 명'에 비유하며 무모하게 행동할 수 있다고 말하며, 기업들은 이러한 운영 및 보안 위험을 서류에 명시적으로 자세히 설명함으로써 개인적인 책임을 완화하고 있다고 말합니다.

현재 AI 벤치마크에 따르면 앤트로픽의 클로드와 OpenAI의 모델이 성능 면에서 자주 서로를 앞지르고 있으며, 그록은 상위 대규모 언어 모델(LLM) 중 3위권에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.

일론 머스크의 그록에 대한 공개적인 예측은 즉각적인 지배력 주장C에서 보다 정확하고 겸손한 전망으로 바뀌었으며, 조 박디는 이러한 변화가 공격적인 마케팅보다는 기술적 정확성에 초점을 맞춰 보다 실질적인 진전을 나타낸다고 언급합니다.

메타와 구글이 AI 분야에서 진지한 경쟁자로 다시 부상하고 있으며, 이는 심층 AI 인력을 보유한 대형 기존 기업들이 현재 리더들을 빠르게 따라잡거나 심지어 앞지를 수 있음을 시사합니다.

제미니 4에 대한 소문은 산업 역량에 엄청난 변화를 가져올 잠재력을 나타내며, 순위가 빠르게 변할 수 있는 AI 개발의 경쟁적인 특성을 강조합니다.

테슬라의 주가 움직임은 전적으로 펀더멘탈보다는 수요와 공급 역학에 크게 영향을 받으며, JP 모건의 실적 부진 보고서와 같은 부정적인 촉매제가 하방 압력을 만듭니다.

시장 모멘텀은 종종 양방향으로 수직적인 가격 변동을 초래하며, 현재 자본은 엔비디아와 비트코인과 같은 '빛나는' AI 주식으로 전환되어 테슬라 주식에 대한 단기 수요를 약화시키고 있습니다.

테슬라 주식은 사상 최고치를 기록하고 시장에서 상당한 재평가를 달성하기 위해 주요 촉매제, 특히 사이버캡의 대규모 확장이 필요합니다.

현재 성장은 점진적이며, 이는 빠른 이득에 필요한 단기 시장 모멘텀을 생성하지 못하지만, 역사적으로 강한 촉매제가 나타나면 주가는 수직적인 가격 움직임을 보입니다.

조 박디는 사이버캡 확장이 상당한 견인력을 얻으면 500~600달러 범위로 이동할 것으로 예상하며 장기적인 낙관적인 전망을 유지합니다.