AI 투자와 특허 만료 우려 속, 미중 고위급 회담과 기업들의 새로운 전략이 주목받는다.
미국-그린란드 안보 협정 체결에 따라 자원 개발 인프라 투자 기대감이 확산하며 그린란드 에너지, 그린란드 마인스, 크리티컬 메탈스 등 3개 사 주가가 시간 외 거래에서 급등했다.
그린란드 에너지, 그린란드 마인스, 크리티컬 메탈스 등 세 회사의 주가는 각각 153.44%, 58%, 154%가량 급등한 것으로 나타났다. 이는 미국-그린란드 안보 협정으로 자원 개발 인프라 투자에 대한 기대감이 확산된 결과로 해석된다.
양사는 향후 5년간 최소 10억 달러를 투자하여 AI 개발 및 관리의 안정성을 높이는 데 협력할 계획이다.
AI 서버 내 전력 사용 한계와 병목 현상을 해소하기 위해 루멘텀이 레이저를, 퀄컴이 반도체 연결을, 코닝이 광섬유를 각각 맡아 전기 신호 대신 빛을 이용한 고속 광통신 기술을 구현한다. 데이터 전송의 효율을 극대화하고자 이들 기업은 반도체와 메모리 등 서버 부품 간 데이터를 빛으로 주고받는 광통신 기술 시연을 준비 중이다.
루멘텀은 레이저를, 퀄컴은 반도체 연결 기술을, 코닝은 광섬유를 담당하며, AI 서버의 전력 사용 한계를 극복하고 병목 현상을 해소하는 데 기여할 것으로 기대된다. 이 소식에 루멘텀 주가는 2.48% 올랐다.
노보노디스크는 코펜하겐 증시에서 7% 하락했고 미국 증시에서는 5% 넘게 떨어졌다. 라스 두스타르 CEO는 런던 행사에서 위고비와 오젠픽의 핵심 성분인 세마글루타이드의 특허 독점권 상실을 최대 우려 사항으로 꼽았다.
세마글루타이드의 미국 특허는 2032년부터 만료될 것으로 예상되어, 향후 매출에 큰 타격이 있을 수 있다는 전망이 나온다.
시장 전문가들은 현재 투자자들이 맞서지 말아야 할 세 가지 위험 요소를 제시했다. 첫째, 연준에 맞서지 말아야 한다. 금리 인상 사이클이 시작된 것으로 보이기 때문이다.
둘째, 채권 시장에 맞서지 말아야 한다. 유가 하락에도 불구하고 채권 금리는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 셋째, 9월의 계절성에 맞서지 말아야 한다. 9월은 승률과 수익률 측면에서 가장 부진한 달로 나타났다.
채권 시장은 일제히 약세를 보이며 10년물 금리가 4bp 가까이 내린 4.959%, 2년물은 1bp 넘게 하락한 4.727%로 집계됐다. 30년물 국채 금리는 3bp 넘게 떨어진 5.294%를 기록했고, 10년물 금리는 4bp 가까이 하락하여 4.959%를 보였다.
2년물 금리는 1bp 좀 넘게 떨어진 4.727%를 기록했다. 이러한 하락세는 최근 시장의 움직임을 반영한다.
비트코인 가격이 8만 5천 달러를 돌파하며 올해 1월 말 이후 최고치를 기록했다. 매트 호건 비트와이즈 CIO는 블록체인 거래량 증가와 블랙록 등 대형 금융사의 참여가 가상자산 기초 여건을 개선했다고 보았다.
이는 개선된 기초 여건이 뒤늦게 가격에 반영된 것으로 보인다는 설명이다. BTIG는 비트코인이 9만 달러까지 오를 수 있다고 전망했다.
리천강 중국 상무부 국제무역협상대표와 스티븐 므누신 미국 재무장관은 최근 고위급 회담의 성과를 성공적이라 정의했다.
회담을 통해 양국은 미중 AI 대화 채널 구축에 합의했으며, 국가 안보 위협 통보 체계에 대해 논의했다. 또한 중국 시진핑 주석의 23일부터 25일까지 미국 국빈 방문이 공식화되었다.
다만 무역 휴전 연장은 정상회담에서 결정될 사안으로 유보되었다. 이는 양국 간 관계 개선의 여지를 보여주면서도 주요 현안에 대한 최종 결론은 미룬 것으로 보인다.
그는 트럼프 대통령과 직접 통화하며 AI 정책 관련 사안에 대해 조언하는 것으로 전해졌다.
황 CEO는 정부의 AI 규제 강화보다는 기업 자체의 책임론을 강조하고 있으며, 스티븐 므누신 재무장관은 AI 개발 업체의 법적 책임 면제는 불가하다는 입장을 표명했다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI로 인해 인류가 멸망할 수도 있다는 경고에 대해 종말론적 서사에 불과하다고 일축했다.
그는 2030년에 세상이 끝날 확률은 0%라고 단언하며, 공포감을 조성하는 것은 무책임한 행동이라고 비판했다.
세미얼 해몬드 미국 혁신재단 연구원은 젠슨 황 CEO가 트럼프 대통령과 친화적인 언어로 소통하는 능력을 갖췄다고 언급했다.
황 CEO는 마러라고 만찬에 참석하고 기조연설을 통해 트럼프 지지 메시지를 전달하는 등 정치적 관계를 적극적으로 구축했다.
이러한 긴밀한 관계는 엔비디아의 대중국 H200 수출 허용을 통해 황 CEO의 영향력을 입증하는 사례로 언급된다.
버셀(Vercel) 데이터 분석에 따르면, 중국 AI 모델의 사용량은 빠르게 증가하고 있으며 오픈웨이트 모델이 전체 토큰 처리량의 78.4%를 점유하고 있다.
그러나 중국 AI 모델의 수익 창출 능력은 미국 기업에 비해 현저히 뒤떨어지는 것으로 나타났다. 오픈 AI의 연간 반복 매출은 400억 달러, 앤트로픽은 650억 달러로 추정되는 반면, 바이트댄스와 알리바바 등 중국 주요 AI 기업들의 매출 합계는 약 107억 달러에 불과하다.
중국 AI 기업들은 기술 발전 속도와 달리 사업화 및 수익 모델 구축에서 어려움을 겪고 있다.
마이크로소프트, 아마존, 구글 클라우드를 통해 안정적인 판매망을 확보한 미국 기업들과 달리, 중국 AI 개발사들은 이러한 한계로 인해 해외 시장 확대에 어려움을 겪고 있다. 기업 입장에서는 데이터 통제권 확보가 중요하며, 이 점에서 미국 기업 생태계의 경쟁 우위가 지속될 것으로 보인다.
그는 월마트가 1973년부터 1986년까지 14년간 잉여 현금 흐름이 마이너스를 기록했음에도 불구하고 장기적으로 성장한 사례를 제시하며, 미래 수익을 위한 투자는 중요한 성장 동력이 될 수 있음을 설명했다.
AI 투자가 단기적으로는 잉여 현금 흐름을 줄일 수 있으나, 미래 수익 창출력에 주목해야 한다는 시각이다. 다만 2027년이나 2030년 실적 전망 등 불확실성은 여전히 존재하므로 지속적인 점검이 필요하다는 단서가 붙는다.
이 회사는 포터리반, 웨스트엘름 등 고객 맞춤형 브랜드 포트폴리오를 구축하여 소비자들이 집을 새로 사지 않아도 공간을 꾸미거나 생활용품을 교체하는 수요를 흡수했다. 가구뿐만 아니라 인테리어 소품 수요를 충족시키고 전자상거래 효율화를 통해 영업이익을 개선한 것이 주효했다.
윌리엄 소노마는 코로나19 이후 주택 호황 종료로 매출 감소를 겪었으나, 이익률 방어에는 성공했다. 최근 분기에는 늘어나는 매출과 영업이익 등에서 개선되는 모습을 보이며 반등하고 있다는 평가를 받는다.
회사는 할인 행사 의존도를 낮추고 재고 및 배송 운영을 안정화했다. 특히 전체 매출의 2/3 이상을 차지하는 전자상거래 부문에 AI를 도입하여 예측 및 재고 관리를 최적화한 것이 효율성 개선에 기여했다.
크루즈선, 시니어 주거 시설, 학생 주택 등으로 판매처를 다변화하며 새로운 매출원을 확보하고 있다.
앞으로 매출 회복의 핵심 관건은 포터리반 브랜드의 실적 반등 여부가 될 것으로 보인다. 현재 16명의 애널리스트 종합 의견은 매수이며, 매도 의견은 거의 없는 상태다.
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