알상무, 추석 앞두고 현금 확보

수익을 무조건 내야 하는 기관 투자자는 매주, 매일 성과에 대한 압박을 받는다.

알상무는 이러한 단기 성과에 집착하는 시장 환경을 '단두대 매치'로 비유하며 개인 투자자는 일일 수익률에 덜 시달린다는 장점을 살려야 한다고 언급했다.

개인 투자자는 하이닉스, 삼성전자 등 주요 대형주를 대량 매도하는 추세다.

이처럼 상단에 두껍게 형성된 매물대가 코스피 지수의 추가 상승을 제한하는 요인으로 작용하고 있다.

외국인의 본장 순매수 규모는 500억 원 수준으로 미미한 상황이다.

대형주 중심의 매도세가 이어지며 국내 증시의 수급 개선이 더뎌지고 있어 4분기 혹은 내년 밸류 조정 가능성에 주목해야 한다.

코스피 20일, 60일, 120일 이동평균선이 현재 수렴하는 모습을 보인다.

내일 20일선과 60일선의 교차 여부가 시장의 단기적인 방향성을 결정할 가능성이 높으며, 기술적으로 매우 중요한 상황에 놓여 있다.

큰 양봉이 발생하면 종가에 일부 진입하고, 큰 음봉이 나오면 일부 매도하는 방식으로 대응하는 전략을 고려한다.

이러한 봉의 형태는 장중 기존 시황을 벗어난 예기치 못한 변수를 의미하며, 현재는 변동성이 줄고 꼬리가 잦아 방향성에 대한 시장의 자신감이 부족한 상태다.

9월 28일부터 30일까지 3영업일이 남은 분기 말은 시장에 주의가 필요한 시점이다.

펀드 매니저는 선량한 관리자의 주의 의무 때문에 무리한 막판 베팅을 피하는 경향이 있다.

10월 초 자사주 매입 종료가 수급에 미칠 영향도 고려해야 할 변수다.

알상무는 삼성전자 1주를 제외한 전량을 매도하고 주요 ETF도 거의 정리했다.

추석 연휴 기간에 신경을 덜 쓰기 위한 리스크 관리 차원이며, 현재는 중립을 넘어 현금(Cash) 비중이 높은 상태라고 설명했다.

수출 업체가 달러를 팔고 원화로 바꾸는 행위를 일반적으로 '네고'라고 부른다.

반대로 수입 업체가 달러를 사는 행위는 '결제 수요'에 해당한다.

언론이 현상을 사후적으로 끼워 맞추기 위해 사용하는 용어에 대해 주의를 기울일 필요가 있다.

정부 초기 금융 중심 정책 기조에서 부동산 공급 정책으로 우선순위가 변화한 것으로 보인다.

주주 가치 환원 및 상법 개정 등 주가 부양을 위한 공청회는 중단되었다.

이는 국내 시장의 모멘텀 약화와 금리 상승 기조의 정책적 상관관계를 분석할 필요가 있음을 시사한다.

현 정부는 후반기로 갈수록 경제 펀더멘털 및 산업 재편에 집중하는 경향을 보인다.

금융 시장은 정부의 직접적인 지원 없이 홀로 싸워야 할 가능성이 있으며, 한국 증시 상승의 유일한 추동력은 외국인 수급이라고 알상무는 판단했다.

이러한 배경 속에서 MSCI 선진국 지수 편입 가능성을 낮게 평가하는 의견도 있다.

우선주는 배당 우선주 외에도 다양한 우선권을 가질 수 있다는 점을 인지해야 한다.

채권의 콜옵션과 풋옵션 행사 권리에 대한 명확한 이해는 외국 채권 투자 시 용어 오해로 인한 실수를 줄이는 데 필수적이다.

삼성전자와 하이닉스 차트가 개선된 상황에서 추격 매수 여부를 고민하는 투자자가 많다.

추석 연휴를 앞두고 변동성 위험 회피 심리가 작용할 수 있지만, 알상무는 종가 기준 분할 매수 전략을 제시하며, 여력의 10%로 진입 후 최대 40%까지 확대할 수 있다고 언급했다.

상승 모멘텀을 놓치는 것보다는 물리더라도 시장 흐름에 대응하는 방식이 바람직하다고 설명했다.

오라클 등 관련 수혜주의 상승세가 기대치에 미치지 못하고 있으며, 사스(SaaS) 업체 대출 관련 주가는 하락세를 보였다.

이는 기술적 성취에 대한 시장의 반응이 폭발적이지 않음을 보여준다.

만약 전쟁이 격화될 경우 원유 가격 상승으로 인해 시장 대응이 난항을 겪을 가능성이 크다.

알상무는 추석 이후 시장이 강세를 보일 것이라는 전망에 참여하지 않고 관망하겠다는 입장을 밝혔다.

미국-이란 휴전 여부가 시장 반등의 핵심 변수로 작용할 것이며, 숏 포지션의 경우 휴전 뉴스 발생 시 즉각적인 대응이 필요하다고 조언했다.

알상무는 연간 15% 정도의 안정적인 수익률을 목표로 하는 운영을 강조했다.

이는 글로벌 탑티어 헤지펀드의 목표 수익률이 10% 수준이라는 점을 고려할 때 높은 수치다.

자산 보존을 최우선으로 하여 복리 효과를 노리는 투자로 전환하는 것이 그의 새로운 투자 철학이다.