비만약 시신경병증 논란, 제약사 소송

금요일 시장은 네마녀의 날로 인해 변동성이 확대됐다. 고금리 환경 속에서도 인공지능(AI) 관련 종목들은 지속적인 상승세를 보였다. 이는 AI가 현재 시장의 핵심 주도주임을 다시 한번 증명하는 결과다.

무역 전쟁 관세 이슈와 휴전 가능성이 논의될 것으로 보며, AI 규제와 기술 경쟁 문제도 주요 안건이다. 핵심 광물과 이란 관련 석유 문제 또한 중요한 의제로 다뤄질 예정이다.

미중 정상회담 결과에 대한 시장의 기대치는 낮은 편이다. 현실적으로는 무역 관련 관세 휴전이 한 번 더 연장될 가능성이 제기된다. AI 분야에서는 포괄적인 협력 수준의 합의가 예상되며, 오는 11월 아시아태평양경제협력체(APEC) 회담에서 더 구체적인 진전이 있을 것으로 전망했다.

이는 저렴한 신약을 자체적으로 개발하려는 중국의 전략적 변화와 트럼프 전 대통령의 약가 인하 요구와 연동되어 있다. 미중 간 상호 신약 시장 진출의 기회를 모색하는 측면도 존재한다.

이로 인해 환자가 제약사를 상대로 법적 소송을 진행 중이다. 이번 사례는 비만 치료제의 잠재적 부작용에 대한 우려를 증폭시키고 있다.

비만 치료제 부작용 소송과 관련해, 미국은 법률 비용이 매우 높아 제약사에게 비용 측면의 리스크가 존재한다. 그러나 시장에서는 현재까지 제약사가 최종적으로 유죄 판결을 받을 가능성은 높지 않다고 평가한다. 이는 아직 해당 부작용과 치료제 간의 명확한 인과관계가 입증되지 않았기 때문으로 풀이된다.

트위스트 바이오사이언스는 올해 들어 연초 대비 415%의 주가 상승을 기록하며 급등했다. 이 회사가 시가총액 100억 달러에 안착하고 대형주로서의 모습을 보여준다면 충분히 추가적인 성장을 기대해 볼 수 있을 것으로 전망된다. 기술력과 잠재력을 감안할 때 향후 성장 여력이 충분하다는 분석이다.

중동 지역의 지정학적 리스크로 인해 원유 공급 불안정성이 지속되고 있다. 사우디아라비아의 드론 공격으로 유가 변동성이 확대됐으며, 사우디는 유럽으로의 원유 선적을 취소하고 최소 두 곳 이상의 정유사에 원유 공급이 불가능하다고 밝혔다. 동서 파이프라인 가동이 중단되어 정상화까지 최소 6주가 소요될 예정이다.

최근 호르무즈 해협의 원유 물동량이 6개월 만에 최고치를 기록했다. 이란의 '길 제거 작전'은 성공적인 것으로 평가되나, 여전히 위험 요소가 잔존하고 있어 지속적인 점검이 필요하다. 특히 트럼프 전 대통령의 중대 결정 예고가 향후 유가 시장의 주요 변수가 될 것으로 보인다.

JP모건이 유가 전망을 더 이상 내놓지 않겠다고 선언하며 유가 전망의 불확실성이 증폭됐다. 반면 골드만삭스는 120달러 전망을 유지하는 등 기관별 예측이 엇갈리고 있다. 중동의 '레드라인' 도달과 트럼프 전 대통령의 향후 행보가 예측 불가능한 변수로 작용하고 있다.

발레로 에너지와 마라톤 페트롤리움(MPC)이 유망 기업으로 꼽힌다. 미국 디젤 및 휘발유 가격 상승 추세와 엑손모빌 정유 시설 폐쇄로 인한 마진 확대 가능성으로 다운스트림 기업에 주목할 필요가 있다.

트럼프 전 대통령은 AI 역량 강화를 위한 'AI 포스'를 만들고 'AI 짜르(Tsar)'를 발표할 것이라고 밝혔다. 이는 GDP의 25%가 AI에서 창출될 것으로 기대하는 그의 AI 경제 영향력에 대한 인식을 보여준다. 월가는 트럼프의 이러한 지속적인 AI 투자 기조를 긍정적인 신호로 해석하고 있다.

클라우드 매출이 52% 성장했으며 다음 분기에는 59%, 그 다음에는 69%까지 매출 성장률이 증가할 것으로 예상된다. 이러한 클라우드 성장은 메모리 투자의 증가로 이어져 이익 증대에 직결된다. 가격 상승에 따른 마진 확대와 씨티 등 투자 기관의 컨센서스 상향으로 메모리 반도체 시장의 긍정적 전망이 우세하다.

이는 앤트로픽, 오픈AI에 이어 구글 AI의 보안 취약성에 대한 우려를 증폭시키는 사건이다.

미국 성인 전체의 80%가 AI 보안 규정 유지를 지지하는 것으로 나타났다. 민주당 지지층은 88%, 공화당 및 무당층을 합쳐도 79%가 찬성하는 등 정치 성향과 무관하게 높은 지지율을 보였다. 이는 트럼프 전 대통령의 AI 관련 발언이 당파적 목적보다는 AI 산업 성장 정책에 기반하고 있음을 시사한다.

상장 연기 이슈는 일종의 공포 마케팅으로 볼 수 있으나, 중간 선거 이후 11월에 상장이 연기된다는 것은 선거 이후로 투심이 개선될 것이라는 기대감을 나타낸다. 통계적으로 선거 이후에는 투자 심리가 좋아지는 경우가 많다. 따라서 11월 이후 시장 상황이 개선될 가능성이 높다고 분석된다.

고금리 시대에는 고성장주만이 버틸 수 있다는 논리가 강하게 작용하고 있다. 현재 고성장주의 주류는 AI 칩 및 메모리 반도체 기업들이다. AI 반도체는 단기적인 변동성은 있겠지만 장기적으로는 울퉁불퉁한 우상향 경로를 보여줄 것으로 전망된다.

지난주 SEC의 24시간 토큰 거래 승인으로 암호화폐 관련주 및 토큰화 관련주들이 강세를 보일 것으로 예상된다. 또한 이번 주에 있을 트럼프 전 대통령과 시진핑 주석의 미중 정상회담이 주요 증시 포인트다. 트럼프 전 대통령의 대외 결정 내용이 시장에 큰 영향을 미칠 수 있어 주시해야 한다.