코스피, 반도체·화장품 주목

현재 시장은 대형주보다는 중소형 반도체 소부장주 중심으로 수급 강세가 나타나고 있으며, 외국인은 선물 시장에서 5000계약 매수 우위를 보이고 있다.

삼성전자 등 대형주 배당 이후 외국인과 기관의 매도로 인해 지수 공방이 이어지고 있어 지수 자체의 큰 상승보다는 종목별 차별화 장세가 예상된다.

D램 수출 평균 가격 하락 가능성과 LPDDR 물량 증가 모멘텀 사이에서 시장의 방향성이 결정될 수 있으며, 중동발 리스크와 인플레이션 우려로 인해 시장 변동성이 큰 상황이다.

대형주 위주보다는 짧은 호흡의 단기 트레이딩 관점으로 시장에 대응하는 전략이 유효하다고 한민엽 부센터장은 제안했다.

마이크론의 호실적 발표에도 불구하고 주가 하락이 나타나는 '셀온' 현상이 발생하면 이를 매수 기회로 활용할 수 있다고 진단했다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주보다는 코스닥 시장의 중소형 소부장주에 수급이 집중되고 있어 해당 종목군에 대한 관심이 필요하다.

메타의 에이전트 AI 출시와 같은 실질적인 업무 수행형 AI 서비스 확산은 토큰 사용량 증가로 이어져 서버용 고사양 패키지 기판 수요 증가를 예상하게 한다.

반도체 펀더멘털보다 수급 요인이 주가에 미치는 영향이 커지면서 개인 신용거래가 늘어난 대형주보다는 탄력적인 소부장 중소형주가 투자 대안으로 거론된다.

수급 요인이 주가에 큰 영향을 미치는 반도체 시장에서는 대형주보다 소부장 중소형주의 움직임이 탄력적이다.

은행 및 금융업은 분기 배당으로 전환되면서 시장 수익률 대비 배당 투자 매력이 다소 낮아졌다.

글로벌 금리 인상 사이클 진입과 중동발 리스크로 인한 인플레이션 압박이 지속되면서 경기 회복 동반 금리 인상이 아닌 불확실성 속 금리 인상이 이어지고 있다.

예대 마진 수익성은 존재하지만, 수급적인 측면에서 시장 참여가 부진해 금융업종을 회피 섹터로 분류했다.

본업과 엔진 사업 등 긍정적 모멘텀에도 불구하고 조선업은 거래량 축소에 따른 매수세 한계로 인해 상승 동력을 확보하지 못하고 있다.

특히 현대중공업의 시설 투자 발표와 노조 이슈 등에도 불구하고 주가가 조정받는 양상이 나타났다.

수급 부진과 시장 전체 거래량 축소로 인해 매수세 유입이 제한됨에 따라 해당 종목을 편입에서 제외했다.

2차전지 업종은 ESS(에너지 저장 시스템) 관련 삼성SDI나 LG에너지솔루션에 대해서는 긍정적인 시각을 유지했다.

하지만 전기차와 관련하여 미국의 트럼프 정책 변화 가능성과 가솔린차 선호 발언 등 부정적인 요인이 시장에 작용할 수 있다고 판단했다.

ESS와 전기차 모멘텀이 동반되어야 큰 상승을 기대할 수 있으나 현재는 하나의 동력이 부족해 제외 결정이 내려졌다.

증착, 식각, 열처리, 테스트 장비 전반에 걸쳐 발주 증가가 기대되며, HBM(고대역폭 메모리) 및 AI 가속기 출하량 증가로 패키징 및 검사 장비의 중요성이 부각되고 있다.

반도체 업종 내에서는 장비주의 비중을 20% 수준으로 유지하는 전략이 유효하다고 조언했다.

9월 화장품 수출액은 전년 대비 41% 늘어난 8억 5,700만 달러를 기록하며 높은 성장세를 나타냈다.

수출 증가는 미국, 캐나다, 유럽 등 서구권을 중심으로 나타났으나, 최근 중국 시장 비중도 23%로 반등하는 긍정적인 신호가 포착됐다.

기초 제품과 색조 등 전반적인 수출 증가세가 확인되는 동시에 연말 쇼핑 시즌을 앞둔 선제적 물량 유입이 실적을 견인했다.

한국콜마는 상위 20개 고객사 중 인디 브랜드 비중이 높아 실적 모멘텀이 기대되는 ODM(제조자 개발 생산) 업체로 평가받는다.

환율 변동성 민감도가 낮아 안정적인 실적을 기대할 수 있으며, 미국 FDA의 선크림 성분 허용으로 양산 체제 전환이 본격화될 전망이다.

하반기에는 기초 제품 및 기능성 화장품 수요 증가가 예상되어 실적 모멘텀이 더욱 부각될 수 있다고 내다봤다.

2분기 수주잔고는 1,300억 원을 돌파하며 전분기 대비 140% 급증했고, 이는 본격적인 납품 시작과 함께 성장 동력으로 작용하고 있다.

향후 서버용 MRDIMM 메모리 모듈 PCB 채택 가능성까지 열려 있어 단기 트레이딩 종목으로 주목할 만하다고 제시했다.