반도체 ETF 종목 비중 제한…수급 영향은?

오현진 팀장은 15일 예정된 '클레리티 클로저 법안' 통과 여부가 토큰 증권 시장에 중요하다고 강조했다. 그는 스테이블 코인을 단순한 투자 테마로 보지 않으며, 해당 법안 통과가 토큰 증권 전반에 미칠 영향에 주목할 필요가 있다고 덧붙였다.

삼성전자나 하이닉스 주가가 올라 비중이 30%를 초과할 경우, 초과분을 매도하여 소부장 종목으로 옮겨 담게 된다는 설명이다. 이는 반도체 소부장 기업들의 수급에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.

오현진 팀장은 PPI, CPI, FOMC 등 주요 경제 지표 발표를 앞두고 금리 부담이 지속될 수 있다고 진단했다. 그는 무조건적인 바이앤홀드(매수 후 장기 보유) 전략보다는 수익이 발생했을 때 일부 실현하고, 조정 국면에서 다시 매수하는 유연한 대응을 권장했다. 이러한 전략은 시장 변동성이 큰 시기에 투자 리스크를 관리하고 안정적인 수익을 추구하는 데 도움이 될 것이라고 설명했다.

당장 실적이 좋지 않은 기업의 경우 이러한 자금 조달 방식은 리스크로 작용할 수 있다는 시각이다. 다만, 기술적 조정 구간이 예상되므로 눌림목까지는 상황을 지켜볼 필요가 있다고 조언했다.

현재 알테오젠의 하락세를 금리 외 다른 요인으로 설명하기는 어렵다고 판단했다. 따라서 금리 리스크가 완화될 경우 알테오젠 주가가 반등할 가능성이 있으므로, 향후 금리 동향을 주시하며 추가 관찰이 필요하다고 밝혔다.

환율 강세는 복합적인 요인이 작용하며, 특히 기업들이 환율 상승기에 달러를 환전하지 않고 보유하는 경향도 중요한 요소로 작용한다고 설명했다. 따라서 연기금의 헤지 중단만으로 환율의 큰 변동을 기대하기는 어렵다고 보았다.

로봇 사업의 핵심은 가격 경쟁력이며, 유니트리와 로보티즈는 가격 대중화에 성공한 사례로 꼽았다. 반면 현대차의 '아틀라스' 로봇은 기능적으로는 뛰어나지만, 가격이 높아 대중화까지는 상당한 시간이 필요할 것으로 내다봤다. 결국 로봇 사업의 성장성이 실제 수익으로 연결되기까지는 시간이 더 필요하다는 분석이다.

로보티즈는 이러한 시장의 요구에 부응하며 성장성을 입증하고 있는 반면, 현대차와 보스턴 다이내믹스 간의 지분 구조 불확실성이 존재하는 상황이다. 따라서 로봇 기업들은 실제적인 사업 성과를 통해 시장의 신뢰를 확보하는 것이 중요하다고 강조했다.

오현진 팀장은 화장품주에 대해 당분간 보수적인 접근을 권고했다. 화장품 섹터가 과거 시장을 주도했던 만큼, 단기적으로 약세를 보일 가능성이 있다고 내다봤다. 또한, 원화 강세가 지속될 경우 수출 모멘텀이 약화될 수 있다는 우려도 제기했다. 따라서 현재 시점에서 신규로 화장품주에 진입하는 것은 추천하지 않는다고 밝혔다.

오현진 팀장은 원화 강세가 백화점주의 외국인 관광객 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했다. 원화가 강세이면 외국인 입장에서 상품 구매 부담이 커지기 때문이다. 추석 대목을 앞두고 단기적인 기대를 노린 매매는 지양해야 한다고 조언했으며, 현대백화점에 대해서는 보유 의견을 유지했다.

오현진 팀장은 주식 투자에서 '많이 벌겠다'는 욕심과 '빨리 벌겠다'는 욕심을 버려야 한다고 강조했다. 이 두 가지 욕심을 버리면 생각보다 쉽게 수익을 볼 수 있다는 것이다. 그는 주식 상승의 끝까지 수익을 먹는 것은 불가능함을 인정하고, 분할 매도를 통해 리스크를 관리하고 수익을 확정하는 전략을 일관되게 권고했다. 예를 들어 주가가 두 배로 상승했을 때 90%를 매도하고 10%를 남겨두는 방식은 심리적 안정감을 제공하며 장기적인 수익 관리에 유리하다는 설명이다.

오현진 팀장은 철강주의 투자 매력이 높아지고 있다고 진단했다. 그는 중국의 철강 공급과잉이 완화되고 있으며, 데이터 센터, 반도체 클러스터, 재건 사업, 국내 재건축·재개발, 로봇 산업 등 다양한 분야에서 철강 수요가 증가하고 있다고 설명했다. 과거 건설, 조선, 자동차 산업에 국한되었던 철강 수요가 다변화되고 있다는 점을 긍정적으로 평가했다. 또한, 철강주가 저PBR(주가순자산비율) 종목이라는 점도 매력 요인으로 꼽으며 보유 의견을 제시했다.

이러한 방식은 대부분 기술적인 판단에 근거해야 한다고 설명했다. 저항대, 이동평균선 이탈, 거래량 실린 음봉 등 기술적 분석 지표들을 활용하여 매도 시점을 결정하는 것이 중요하다고 강조했다. 다만, 급등 시에는 일부 비중을 축소하는 것을 고려할 수 있다고 덧붙였다.

이주연 대표는 최근 코스피 시장에서 외국인이 3조 4천억 원, 기관이 3조 6천억 원을 순매수하여 총 7조 원이 넘는 순매수가 유입되었다고 밝혔다. 반면 개인 투자자는 역대급인 8조 6천억 원을 순매도한 것으로 나타났다. 이러한 수급 불균형은 강세장으로의 전환을 시사한다고 분석했다. 원달러 환율은 현재 1,345원을 기록하고 있으며, 기술적으로는 1,310원까지 하단이 열려 있다고 진단했다. 이는 환율 안정화에 대한 기대감을 높이는 요인으로 해석된다.

아스트라 모델은 컴퓨터 사용, 코딩, 사이버 보안 등 전 영역에서 기존 모델을 상회하는 성능을 보여주고 있다. 특히 장시간 복잡한 업무를 수행하고 멀티 AI를 활용하는 능력이 개선되어, 산업 전반에 큰 변화를 가져올 것으로 전망된다고 설명했다. 이는 AI 기술 발전이 새로운 국면에 접어들었음을 시사한다.

오현진 팀장은 AI 에이전트가 연구원 한 명의 3일치 업무를 8시간 만에 처리할 수 있을 정도로 효율성이 높다고 언급했다. 이러한 효율성 덕분에 동시에 구동되는 AI 개수가 늘어나면서 전체 컴퓨팅 수요가 지속적으로 증가하고 있다고 분석했다. 오픈AI가 AI 연구용 GPU를 60% 줄였음에도 불구하고, 즉시 다른 프로젝트로 재분배되어 활용된 사례는 컴퓨팅 자원의 중요성을 보여준다. 이러한 추세는 반도체 인프라 투자를 더욱 가속화할 것이라고 전망했다.

오현진 팀장은 MSCI 한국 증시 ETF가 이미 종가 기준으로 전고점 구간을 돌파했으며, 고가 기준으로도 돌파를 목전에 두고 있다고 밝혔다. 이는 기술적으로 시장의 강한 상승 모멘텀을 시사한다. 만약 CPI 및 PPI 물가 지표가 양호하게 발표될 경우, 반도체 시장의 추가 랠리가 예상된다는 설명이다. 미국 증시 휴장 이후 최종 확인이 필요하지만, 현재 기술적 흐름은 매우 긍정적이라고 평가했다.

2분기 실적 발표 기준으로 글로벌 톱 5 데이터 센터 빅테크 기업들이 모두 LTA 체결을 완료했으며, 고객사들이 먼저 5년 이상의 추가 연장을 요청하는 상황이다. 삼성전자는 전체 캐파(생산능력)의 60~70%를 LTA로 커버하는 것을 목표로 하고 있다. 이러한 장기 계약은 반도체 수요의 견고함을 보여주며 시장에 긍정적인 신호로 작용하고 있다.

오현진 팀장은 이러한 기관 수급 유입이 소부장 섹터의 반등 가능성을 높인다고 분석했다. 현재 시장은 수급이 양호하고 섹터별 순환매가 빠르게 돌고 있어, 소부장 기업들에 대한 관심이 필요하다고 강조했다. 특히, 반도체 대형주 비중 제한 이슈와 맞물려 소부장으로의 자금 유입이 더욱 확대될 수 있다는 전망이다.

따라서 현재 시점부터 수급이 유입되는 장비 관련주에 선제적으로 대응하는 전략이 필요하다고 조언했다. 이는 장기적인 관점에서 반도체 산업의 회복과 성장을 기대할 수 있는 시점이라는 의미로 해석된다.

웨스팅하우스는 설계 중심의 기업으로 실제 시공 능력이 부족하여 파트너가 필요한 상황이다. 그는 프랑스나 일본보다 한국이 시공 역량과 기술력을 갖춘 최적의 파트너로 평가받고 있다고 설명했다. 만약 웨스팅하우스와 한국 기업이 지분 공유 등을 통해 협력하게 된다면, 국내 원전 산업에 엄청난 호재가 될 것이라고 전망했다.

유럽 디젤 크랙이 배럴당 100달러를 돌파했으며, 이는 6월 대비 3개월 만에 두 배 이상 급등한 수치이다. 정제 설비 피격 이슈로 인한 공급 부족이 유럽 디젤 가격 급등을 촉발했고, 이로 인해 정유 기업들의 정제 마진이 크게 개선되면서 주가 상승을 견인했다는 설명이다. 이러한 국제유가 및 정제 마진 동향은 정유주 투자에 중요한 요소로 작용하고 있다.