기술주·반도체 강세, AI 경쟁이 견인

미국 나스닥 지수의 신고가 경신은 기술주 전반의 강세를 이끌었고, 그 영향으로 국내 증시 장 초반 분위기 또한 매우 긍정적이다.

삼성전자는 약 3% 강세로, SK하이닉스도 2% 가까이 상승 출발했으며, 필라델피아 반도체 지수의 4%대 급등에 힘입어 반도체 소부장 종목들도 함께 주목받았다.

전날까지 기술주 중심으로 수급 쏠림 현상이 극심하여 상승 종목 수가 제한적이었던 만큼, 시장의 전반적인 상승을 위해서는 수급 분산 여부가 중요하다.

오늘이나 내일 중 기술주 이외의 섹터로 수급이 확산되는지 여부를 중점적으로 확인해야 할 부분이다.

시장 위험 지표로 여겨지는 금리가 하락하고 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격도 배럴당 90달러 초반으로 내려오며 매크로 환경이 전반적으로 안정화되고 있다.

이러한 매크로 지표의 안정화는 시장에 부정적인 요소를 찾기 어렵게 만들어 현재 투자 환경을 매우 긍정적으로 평가할 수 있는 상황이다.

메타의 새로운 AI 서비스 '뮤즈(Muse)'가 시장에서 큰 흥행을 거두며 AI 서비스 경쟁이 가속화되고 있다.

특정 기업이 AI 시장을 독점하기보다 여러 기업 간의 경쟁 구도가 형성되는 '춘추전국시대'는 반도체 업계에 더욱 유리한 환경을 조성한다.

특히 AI 에이전트는 기존 AI 챗봇보다 훨씬 더 많은 연산 소모량을 요구하기 때문에, 이러한 서비스의 확산은 반도체 수요의 구조적인 증가로 이어질 수밖에 없는 구조다.

메타 뮤즈는 출시 2주 만에 미국 앱스토어에서 1위를 달성하며 챗GPT를 제쳤다.

절대적인 다운로드 수는 챗GPT의 310만 건에 비해 아직 적지만, 무료 접근성을 바탕으로 빠른 사용자 확보 속도를 보이며 강력하게 추격 중이다.

이러한 초기 성과는 메타가 AI 서비스의 수익화 모델을 성공적으로 증명할 수 있다는 긍정적인 신호로 해석된다.

메타 뮤즈의 흥행은 결국 연산량 증가를 유발하며 AMD, ARM, 인텔 등 CPU 관련 기업의 주가를 끌어올렸다.

메타는 AMD 전체 매출의 5~5.5%를 차지하고 있으며, 연산량 증가는 CPU 사용량의 동반 상승을 의미한다.

특히 엔비디아의 베라루빈(GPU 72개+CPU 36개)과 같은 복합 시스템 활용으로 CPU 및 특수 메모리(SoC캠) 기판 수요가 증가하며 국내 심텍, TLB 등 기판 기업들이 직접적인 수혜를 받을 것으로 기대된다.

유럽에서 진행 중인 광통신 컨퍼런스에서 마블 테크놀로지, 루멘텀 홀딩스 등 주요 기업들이 차세대 광통신 부품을 공개했다.

이는 마블과 같은 주요 광통신 관련주들의 시장 분위기 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

최근 미국 증시 내 로켓랩 등 우주항공 관련주의 긍정적인 분위기는 국내 관련주에도 좋은 영향을 미칠 것으로 분석된다.

연휴 기간 동안 예상되는 잠재적 악재에 대비하여 코인 시장의 흐름을 주시하며, 비트코인과 이더리움 위주로 투자하는 것이 권장된다.

코스피는 2.2%, 코스닥은 1.18% 상승 출발하며 동반 강세를 보였다.

삼성전자와 SK하이닉스가 각각 3%와 2%대 상승률을 기록하며 시장 상위 종목의 집중도가 높았다.

이와 함께 대덕전자, LG이노텍, 삼성전기 등 기판주와 반도체 소부장 기업들도 강세를 나타냈다.

조선, 방산, 금융 등 방어주 역할을 하는 섹터들은 시장 전반의 강세 속에서도 상대적으로 약세를 보였다.

제약·바이오 업종은 내부자 정보 거래 이슈 등으로 투자 심리가 악화되어 수급 이탈이 지속되는 모습이다. 매크로 상황이 안정되면 수급이 분산될 가능성도 있다.

현재 시장에는 특별한 악재가 없으며 매크로 지표 또한 양호한 수준을 유지하고 있다.

미중 정상회담과 UN 총회에서 이란-미국 간 회담 가능성에 대한 기대감은 시장에 긍정적으로 작용하며, 갭상승 이후 매물 소화 과정을 거쳐 어제와 유사한 되돌림 흐름을 보일 것으로 예상된다.

출연자는 미중 정상회담 이후 트럼프 전 대통령이 농산물 구매 문제를 제기하며 무역 압박을 가할 가능성을 우려한다.

시장이 협상을 위한 일시적 긴장 상황을 무역 문제로 오인하여 위축될 수 있으며, 실제로는 크게 걱정할 만한 수준이 아니더라도 기대감이 컸던 만큼 실망감도 커질 수 있어 시장의 심리적 반응을 주시해야 한다.

코스닥 시장은 시가총액 상위 종목 중 반도체 소부장이 지수를 견인하는 흐름이 지속되고 있다.

제약 바이오, 2차전지, 로봇 등 다른 섹터들은 뚜렷한 방향성을 보여주지 못하며 코스닥의 추가 상승을 제한하고 있으며, 특히 제약 바이오는 노보 노디스크의 급락 등 개별 이슈와 반도체로의 수급 쏠림으로 상대적 약세를 보인다.

개인이 9월에만 약 16조 원을 매도한 것은 긍정적인 신호로, 외국인이 3거래일 이상 순매수를 이어갈 경우 신뢰도 있는 연속성으로 판단할 수 있다.

시장 활성화를 위한 신규 모멘텀으로는 9월 30일 마이크론의 실적 발표와 10월 삼성전자의 잠정 실적, SK하이닉스의 본 실적 발표 등이 주목된다.

이러한 기업들의 실적 발표는 반도체 업황 개선에 대한 기대감을 높여 시장의 추가 상승 동력으로 작용할 수 있다.

현재 시장은 매도할 시기가 아니며, 바이홀드(Buy & Hold) 전략이 유효하다고 판단된다.

미국 증시 내 메타 등 주요 기업들이 중요한 저항대를 돌파하고 국내 증시 또한 박스권 돌파를 앞둔 상황에서, 지수의 사상 최고치 경신은 추가 상승 가능성을 시사하므로 단기적인 시장 눌림에 크게 동요할 필요는 없다.

현재 반도체 소부장 섹터 내에는 이미 자리 잡고 시세 분출을 기다리거나, 시세를 분출하기 전에 자리를 지키고 있는 기업들이 다수 존재한다.

따라서 삼성전자와 SK하이닉스에 국한되지 않고, 이들 소부장 기업들에서도 충분히 투자 기회를 찾아볼 수 있어 시장의 기회는 더욱 넓어질 것으로 보인다.

상반기에는 전공정 장비 기업들이 주로 주목을 받았으나, 상대적으로 후공정 장비 기업들은 주가가 많이 하락하고 주목을 받지 못했다.

밸류에이션 기준으로 볼 때 이들 후공정 기업들은 상당히 매력적인 위치까지 내려왔다고 평가되며, SK하이닉스나 마이크론의 대규모 투자로 인해 장비 리드타임이 증가하면서 한미반도체와 같은 후공정 기업들의 주가 방향성은 이러한 투자를 따라갈 수밖에 없을 것으로 분석된다.