선택권 유지해야 진정한 부자

안유화 교수는 투자와 사람의 삶이 거의 같은 원리라고 설명합니다. 핵심은 투자 종목의 좋고 나쁨을 따지는 것보다 '선택 가능성'을 유지하는 것이 중요하다고 강조합니다. 특정 투자 대상에 과도하게 의존하게 되면 선택권이 사라지게 되어 을의 입장에 놓이게 된다는 것입니다.

전 재산을 한 종목에 '올인'하는 투자는 매우 위험하다고 지적합니다. 예를 들어 1억 원의 전 재산을 삼성전자 주식에 투자했는데 주가가 크게 하락하면, 좋은 기회가 찾아와도 추가 투자를 할 수 없어 선택권을 잃게 된다는 것입니다. 분할 매수와 같은 전략을 통해 위기 상황에서도 유연하게 대응할 수 있는 환경을 만드는 것이 중요하다고 강조했습니다.

자신이 투자하는 돈이 생활비나 고정비를 위한 돈인지, 아니면 순수한 투자용 자산인지를 확인해야 합니다. 장기적인 복리 효과를 누리기 위해서는 일상생활에 지장이 없는 '투자용 자산'으로만 운용하는 것이 핵심이라고 강조했습니다.

자금을 생활비, 고정비, 미래 교육비, 관계비, 그리고 자산 소득 봉투 등 여섯 가지 역할로 나누어 배분하는 방법을 제시했습니다. 예를 들어 연봉이 1억 원이라면, 그 중 50%인 5천만 원을 자산 소득 봉투에 할당하여 미래를 위한 투자 재원으로 활용하라고 조언했습니다.

엔비디아는 1999년에 상장된 이후 2020년까지 약 10년간 횡보하다가 그 이후에 고속으로 상승하기 시작했습니다. 이러한 사례를 통해 주식을 사고파는 단기 매매로는 큰 수익을 내기 어렵고, 좋은 기업이라면 시간에 따른 복리 효과를 기다려야 한다고 강조했습니다.

손정의 소프트뱅크 회장이 엔비디아 주식을 2005년에 매수했다가 2017년에 매도하여 본격적인 급등 직전에 팔아버린 사례를 들었습니다. 이는 단기적인 가격 변동에 휘둘려 투자의 시간을 확보하지 못하면 큰 성과를 낼 수 없다는 교훈을 보여준다고 지적했습니다.

부자는 항상 소수이며, 1999년부터 지금까지 엔비디아 주식을 장기 보유한 사람이 미국에서 성공한 사례라고 말합니다. 그는 투자에 대한 철학이 없으면 -80% 하락장과 같은 어려운 시기를 10년 동안 버티기 불가능하다고 강조했습니다.

안유화 교수는 자산소득 곡선을 만들기 위한 자금 봉투를 만들고, 그 돈을 정확하게 자산 소득에 투자하여 기회가 올 때마다 투자하고 충분히 긴 시간을 가져가야 한다고 조언합니다. 그는 현재 AI 시대가 100년에 한 번 올까 말까 한 시대적 운명이며, 이 시기에 엔비디아와 같은 성장 잠재력이 큰 초기 종목들이 많다고 덧붙였습니다.

예를 들어 20억 원짜리 집이 있지만 고정적인 현금 흐름이 없는 A와, 5억 원짜리 집에서 살지만 월 300만 원의 고정적인 현금 흐름이 있는 B를 비교했습니다. 안유화 교수는 현금 흐름이 없는 A는 위급 상황 시 집을 팔아야 할 수도 있지만, B는 능동적인 선택이 가능하므로 B가 진정한 부자라고 설명했습니다. 즉, 돈의 역할을 정해 '선택 있는 투자'를 해야 한다고 강조했습니다.

비용 곡선은 개인이 준비 여부와 상관없이 발생하지만, 자산소득 곡선은 능동적인 노력을 통해 만들어진다고 설명합니다. 궁극적인 부자의 삶은 자산소득 곡선에서 벌어들인 현금 흐름이 비용 곡선을 커버하는 시점을 만들어내는 것이라고 강조했습니다. 이는 투자와 자산 관리를 통해 자신의 인생에서 발생하는 다양한 비용을 자산 소득으로 충당할 수 있는 상태를 만드는 것을 의미합니다.

안유화 교수는 시대적 기회가 왔다고 해서 무분별하게 투자해서는 안 된다고 다시 한번 강조했습니다. '선택이 있는 투자 삶'을 통해 인생의 비용 곡선을 자산 소득 곡선이 넘어서는 그날까지 성공적인 투자를 해야 한다고 조언했습니다. 투자 철학을 가지고 철저한 자산 관리를 병행하는 것이 중요하다고 덧붙였습니다.