코스피 6,900선 하락, 중동 긴장 고조

추석 연휴 직후 코스피 지수는 2.3%대 하락하며 6,900선까지 밀렸다.

이스라엘의 군사 작전 가능성이 제기되며 유가가 상승했고, 이는 지수에 하방 압력을 가했다.

외국인 투자자들은 거래소에서 1조 7천억 원, 선물 시장에서 1조 2천억 원을 순매도하며 지수 하락을 주도했다.

그러나 코스닥 지수는 0.5% 상승한 848포인트를 기록하며 차별화된 흐름을 보였다.

중국은 안전 관계와 이란 문제 등 8가지 성과를 제시한 반면, 미국은 무역 관세와 에너지 공급망을 포함한 팩트시트를 발표하며 시각차를 드러냈다.

중국은 안전 관계, G20 만남, 이란 문제 해결 등 8가지 성과를 강조한 반면, 미국은 무역관세, 에너지 공급망, 초지능 등 광범위한 분야의 팩트시트를 공개했다.

특히 중국은 에너지와 투자 협력을 언급하지 않았으나, 미국은 이와 관련된 내용을 발표하며 양측의 시각차를 드러냈다.

이란 협상단이 미국을 방문해 화요일까지 상황을 주시해야 하는 가운데, 지난주 중동 협의와 미·중 회담 모두 뚜렷한 성과를 내지 못했다고 전문가들은 평가했다.

현재 이란 협상단이 미국을 방문 중이며, 화요일까지 상황을 주시해야 할 시점이다.

지난주 중동 관련 협의와 미중 회담 모두 뚜렷한 성과를 내지 못하여 시장의 불확실성이 지속되고 있다.

뮤즈는 기존 플랫폼 전략처럼 초기에는 무료로 배포되며 시장 선점에 나섰다.

시장은 메타가 AI 투자에 대한 우려를 불식시키고 신뢰를 회복하고 있다고 평가한다.

메타 밸류체인 포함 여부에 따라 국내 스마트 글래스 관련 기업 주가가 갈리고 있다. 카메라 제거 및 무게 절감으로 소비자 접근성을 높인 스마트 글래스는 기능과 디자인 완성도를 동시에 강화했다는 평가를 받는다.

카메라가 제거된 버전과 무게 절감 노력을 통해 소비자 접근성을 강화했다.

국내 스마트 글래스 관련 기업들의 주가는 메타 밸류체인 포함 여부에 따라 차별화되는 양상이다.

이번 주 수요일에는 미국의 핵심 물가 지표인 개인소비지출(PCE)과 국내총생산(GDP)이 발표된다.

한국 시간으로 목요일 오전 6시에는 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 예정되어 있다.

다음 달 10월 1일에는 한국의 9월 수출입 지표와 미국의 제조업 구매관리자지수(PMI) 발표가 이어진다.

9월 말 분기 리밸런싱이 다가오면서 바닥권에 머물던 종목들로 자금 유입 가능성이 제기된다.

이에 따라 유리 기판, 태양광, 바이오, 2차전지 등 다양한 섹터에서 전반적인 상승세가 나타날 수 있다.

미중 경쟁 구도와 기술적 리스크가 주가에 부담으로 작용하고 있다. 과거 HLB의 주가 부진은 미국 FDA의 중국 생산 시설 인증 부족 등 기술적 난관이 원인이었기에 신약 허가 이후의 구체적인 수익 창출 여부가 핵심이다.

기술적 리스크와 미중 경쟁 구도가 주가에 지속적인 부담으로 작용하고 있다.

향후 신약 허가 이후 상용화와 구체적인 수익 창출 여부가 주가 회복의 핵심 과제로 꼽힌다.

박세라 연구위원은 최근 현대건설 등과 함께 신한울 원전 3·4호기 건설 현장을 직접 방문하여 시공 진행도를 확인했다.

건설업종의 핵심 화두가 주택 중심에서 반도체, 화학 공장, 데이터 센터 등 첨단 산업 인프라로 확장되고 있다.

특히 원전과 반도체 인프라 수주가 건설업계의 주요 관심사로 부상하고 있다.

삼성물산, 현대건설, 대우건설은 해외 원전 주관사 자격을 유지하며 사업을 주도하는 반면, GS건설과 DL이앤씨는 비주관사로 참여하는 것을 선호한다.

GS건설은 원전 사업의 무리한 확장보다는 데이터 센터의 직접 개발 및 운영에 특화된 전략을 구사하며 차별화를 꾀하고 있다.

건설주 투자 사이클을 기존의 주택 시장이나 중동 플랜트에만 한정하지 않고, AI 산업 인프라 구축의 관점에서 접근해야 한다.

글로벌 AI 데이터 센터와 전력 설비 수요 증가에 따라 한국 건설사들이 관련 사업을 수주할 수 있다는 스토리가 중요하게 부각된다.

이는 단순 내수 건설을 넘어 글로벌 인프라 시장으로의 진출을 의미하며, 건설 기업 가치 재평가(리레이팅)의 근거가 될 수 있다.

국내 건설사들은 발전소, 전력 설비 등 AI 산업에 필수적인 인프라를 건설하며 글로벌 시장에서 새로운 성장 동력을 확보할 것으로 기대된다.

건설업은 발주처와 이익 및 손실을 공유하는 공동 파트너 협약 모델로 진화하고 있다.

건설사의 자본 여력은 양호한 수준이며, 국내 주택 사업보다는 해외 플랫폼 투자로 수익률(ROI)을 높이려는 전략이 기대된다.

공장이 없는 건설업의 특성을 고려할 때, 이익을 배당보다 신규 투자에 활용하는 전략이 필요하다.

건설업과 같은 수주 산업은 실적 숫자가 나오는 시점이 이미 피크아웃(정점)일 수 있어 예측이 어렵다.

타임렉(시간차) 계산이 복잡하므로, 3개월 뒤의 이슈를 선반영하여 투자하는 전략이 현실적이다.

연말연초에는 2027년 전망과 실적 레벨업에 대한 기대감이 건설주에 긍정적으로 작용할 것으로 예상된다.

과거에는 신뢰를 바탕으로 한 장기 투자자들이 많았으나, 현재 건설주 시장에는 장기 투자자가 부족하여 단기 매매 위주로 변질되었다.

건설사들은 실적 안정성을 확보하고 주주 친화 정책을 통해 신뢰를 회복해야 한다.

단순히 현금을 쌓아두기보다는 주주 환원 정책을 적극적으로 펼쳐 경영의 자신감을 증명할 필요가 있다.

현장에 물자와 인력을 이미 배치한 기업이 사업 수행에 유리하다. 중동 재건 관련성이 높은 삼성 ENA는 현지 수행 현장이 많아 인력 투입이 즉각 가능하다는 점에서 업계의 주목을 받고 있다.

물자와 인력이 이미 현장에 배치되어 있는 기업이 수주 경쟁에서 유리한 위치를 차지한다.

삼성ENA는 중동 재건 사업과의 관련성이 높은 대표적인 기업으로 언급된다.

과거 기관 투자자들은 부동산 경기가 부진하면 건설주를 외면하는 것이 불문율이었다.

그러나 최근에는 반도체 소부장(소재·부품·장비)처럼 건설업도 AI와 연결된 밸류체인의 일부로 접근하려는 움직임이 포착된다.

이는 AI 관련 투자 개념을 건설업에 접목하여 새로운 관점에서 평가하려는 시장의 변화를 보여준다.