이번 주 증시는 글로벌 증시 하락과 미국 국채금리 부담 속에서 AI 인프라 및 2차전지 중심의 순환매가 예상된다.
미국 증시 선물 약세로 인해 추가 1~2% 하락 압력이 더해지며 코스피는 연휴 이후 약 2% 후반대의 하락으로 출발했다.
미국 증시 선물 또한 약세를 보이면서 추가적으로 1~2%포인트의 하락 압력이 발생했으며, 시장 자체적인 모멘텀 부재로 글로벌 증시 흐름에 동조화되는 모습을 보였다.
오늘만 놓고 본다면 이제 연휴 기간에 있었던 이제 글로벌 증시 거기서 산술적으로 지금 마이너스 2% 후반 정도의 하락은 어느 정도 수긍할 수 있을 정도에 단순하게 본다라면 거기에 매칭되는 그런 정도의 하락을 보였었는데 오늘 미국의 이런 종목들 선물이 조금 약세를 보이면서 추가적으로 한 1, 2% 정도가 더 내려오는 것 같습니다.
코스피 200 종목을 동일 가중으로 놓고 봤을 때 최근 60거래일 동안의 움직임을 살펴보면 반도체 섹터가 시장 전체의 전부는 아니라는 점이 확인된다.
이는 반도체 외 다른 섹터들이 강세를 유지하고 있어 시장 전체를 약세로만 보기는 어렵다는 분석이다.
오늘 거래 대금의 약 80%가 AI 섹터에 집중되는 구조적 특징을 보였다.
이번 주에는 기판, MLCC, 2차전지 섹터가 기세를 회복하며 추가 상승을 가져갈 것으로 기대된다.
삼성전자는 배당락 이슈와 미국 국채 금리 민감도로 인해 관망세가 지속될 가능성이 크다.
향후 마이크론 실적 발표를 통해 삼성전자의 실적을 가늠하고 펀더멘털에 집중해야 할 시기이다.
시장은 현재 밸류에이션을 판단하며 부침은 있더라도 무난하게 저점을 올려가는 흐름을 보일 가능성이 높다.
배당 이슈가 끝나고 나면 코스피 지수는 잠정 실적 발표 전까지 7,100~7,200선까지 완만하게 흘러갈 것으로 전망된다.
시가총액 상위 종목들의 개별적인 움직임이 프로그램 매매에 영향을 미칠 것으로 보인다.
전기차 부문은 소재 가격 하락으로 인해 아직까지는 모멘텀을 보여주지 못하고 있으며, 밸류체인 내 한정된 움직임이 지속되는 상태다.
미·중 정상회담을 통해 중국산 제품 우려가 해소된다면 신재생 섹터와 더불어 2차전지 섹터에 안도 랠리 수준으로 회복될 수 있는 투자 심리가 형성될 수 있다.
마이크론의 보수적 가이던스 상향 여부가 관건이다. EPS 33달러와 매출 총이익률 80% 중반대 유지 여부를 확인해야 하며, 매출 가이던스 600억 달러 수준 달성 여부도 중요하다.
다음 분기 가이던스의 상향 여부와 주당순이익(EPS) 33달러 달성 여부를 확인해야 한다.
매출 총이익률 80% 중반대 유지와 매출 가이던스 600억 달러 수준 도전 가능성도 중요한 관전 포인트이다.
삼성전자 영업이익이 100조 원 정도 형성되어 있는 가운데, 환율 영향이 없지는 않겠지만 영업이익 자체에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 예상된다.
100조 원을 번다는 수치 자체가 시장에 주는 임팩트가 분명하며, 배당락으로 주가가 흔들릴 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 비중을 확대하는 전략도 유효하다.
삼성전자의 실적 전망과 수치 상승이 둔화되는 현상이 나타난다면, 시장의 관심은 소부장(소재·부품·장비) 종목으로 이동할 가능성이 있다.
개별 종목을 직접 선정하기보다는 ETF를 활용하여 소부장 섹터에 분산 투자하는 것이 효과적이며, 변동성 장세에서 여러 종목을 담는 방식이 계좌 관리에 유리하다.
시장은 현재 금리 상황에 지속적으로 적응해 나가는 과정으로 보이며, 금리 상승 여부가 가장 중요한 변수이다.
중간 선거를 앞두고 관망세가 짙은 가운데 점진적인 상승장이 예상되며, 코스피 지수는 6,800~7,500 범위에서 움직일 것으로 전망된다.
금융, 정유, 운송 등 AI 섹터 외 다른 섹터로의 포트폴리오 분산이 필요하다.
시장이 어쨌든 이런 금리 상황을 지속적으로 좀 적응을 해 나가는 이제 그런 과정으로 좀 봐야 될 것 같고 만약에 이제 종전 선언이 좀 나온다라고 한다면 그마만큼 조금 더 가벼워질 수 있는 상황이 좀 되겠죠.
AI 관련주 비중을 50% 이상 유지하며 태양광, 조선, 2차전지, 방산, 원전 분야의 순환매 가능성을 고려해야 한다.
건설 및 인프라 관련주의 반발 매수세 유입이 확인되며 데이터센터 냉각 설비와 관련된 LG 계열사의 주가 흐름에 주목할 필요가 있다.
시장에 맞춰 보유를 지속할지, 순환매를 통해 매매할지는 개인의 투자 성향에 따라 결정해야 한다.
거래 대금이 유지되는 10월에는 태양광, 조선, 2차전지, 방산, 원전 등 섹터에서 순환매가 지속될 가능성이 높다.
AI 관련주를 핵심 비중으로 가져가되, 일부 물량은 순환매 대응을 고려하는 전략이 필요하다.
MLCC를 비롯한 네트워크 장비 및 건설주들이 상승하고 있으며, 기타 인프라 분야에서 그동안 많이 오르지 못했던 종목들에 반발 매수세가 유입되고 있다.
데이터센터 냉각 설비 등 인프라 분야의 수주 가능성이 상승하고 있으며, LG전자, LG CNS 등 LG 계열사들의 강세는 기술적으로 에너지를 축적한 결과로 해석된다.
이에 따라 데이터센터 및 AI 인프라 관점에서 '팀 LG' 관련 종목들을 주목할 필요가 있다.
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