추석 직후 증시, 5년간 3승 2패

현재 증시는 유가 흐름에 따른 변동성 심화 구간에 진입했다는 분석이다. 유가 상승은 기업의 비용 증가와 소비 심리 위축으로 이어져 전반적인 금리 상승 압력으로 작용하는 주요 변수다.

최근 개인 투자자들의 대량 매도세가 나타났으나, 이는 외국인이나 기관의 매수세와 명확하게 일치하지 않는 수급 불일치 현상이 발생했다.

개인이 매도한 삼성전자와 SK하이닉스 주식은 자사주 매입을 통해 '기타법인'으로 분류되면서 외국인과 기관의 매수 집계에 포함되지 않은 것으로 파악된다.

금융소득종합과세 기준인 2천만 원을 초과하더라도 합산 대상에서 제외되어 절세 효과를 볼 수 있다. 이는 고배당 기업에 대한 전략적인 접근을 가능하게 하는 요소다.

9월 말 발표 예정인 개인소비지출(PCE) 물가지수가 연휴 이후 시장의 핵심 변수로 작용할 전망이다. 연방준비제도(Fed)는 2% 물가 상승률을 목표로 삼고 있어 이 수치에 주목한다.

유가 상승으로 인해 물가 수치가 다소 높게 나올 가능성이 있으나, 시장은 이미 금리 인상 등 매파적 대응을 상당 부분 반영하고 있어 과도한 우려는 불필요하다는 분석이다.

미국 국채 금리 상승과 유가 급등이 시장을 압박하고 있다는 분석이 나왔다. 이는 연준의 추가 금리 인상 가능성과 맞물려 시장의 불확실성을 높이는 요인으로 작용한다.

추가 금리 인상 가능성이 존재하지만, 이러한 인상분은 이미 시장 금리에 상당 부분 반영된 상황으로 판단된다. 따라서 금리 폭등과 같은 급격한 변동성은 발생하지 않을 것으로 전망한다.

10월 1일 발표될 마이크론의 실적이 견조할 것으로 예상된다. 기존 발표된 자료를 보면 메모리 가격 하락세가 관측되지 않아 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

메타 AI의 '뮤즈'와 같은 인공지능 기술 발전은 메모리와 CPU 수요를 증가시켜 마이크론뿐만 아니라 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 기업의 실적에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예측된다.

한국 증시의 고질적인 문제인 저평가 현상, 이른바 '코리아 디스카운트'를 해소하기 위한 노력이 필요하다는 지적이 나온다.

고배당주에 대한 세금 분리 과세 정책 등 제도적 지원을 통해 기업이 벌어들인 이익이 주주들에게 배당금으로 충분히 돌아갈 수 있도록 해야 한다는 것이다. 배당 수익률이 시중 금리 수준을 보전할 수 있다는 인식이 확산되면 투자 매력도가 증가하여 디스카운트 해소에 기여할 것으로 보인다.

사우디아라비아 파이프라인의 유압 조정 장치 피격으로 가동에 차질이 생겼으며, 복구에 약 6주가 소요될 것으로 예상돼 당장 가동은 어렵다.

하지만 이란과 미국 간의 핵 협상 부분에서 긍정적인 이야기가 나오면서 유가가 단기 급락했다. 만약 협상이 타결되면 이란의 원유 물량이 즉시 시장에 쏟아져 유가 변동성을 높일 가능성이 크다.

메타 AI의 '뮤즈'와 같은 인공지능 비서 서비스는 기존 AI보다 더 많은 기능을 수행하며, 티켓팅, 예약 재구매 등 상시적인 활동으로 인해 전력 사용량이 폭증할 것으로 예상된다.

미국 텍사스나 캘리포니아 등에서는 데이터 센터 건설 시 전력 확보가 주요 이슈로 부상하고 있으며, 전력 부족 문제로 인해 건설 허가가 지연되는 상황도 발생하고 있다.

이에 따라 반도체 수요 증가와 더불어 전력 관련 종목에 대한 점검이 필요한 시점이다. AI 서비스의 확산은 새로운 투자 포인트를 제시한다.