메타 뮤즈 돌풍, AI 패러다임 변화 이끌다

간밤 메타의 주가가 11% 이상 급등한 가운데, AI 에이전트 '뮤즈'가 미국 앱스토어 1위에 오르며 시장의 이목을 끌었다.

기존 AI가 주로 정보를 답하는 데 그쳤다면, 뮤즈는 검색, 브라우저, 결제, 코드 작성 등 여러 작업을 동시에 수행하는 '일하는 AI'로 역할이 확장된 모습을 보인다.

페이스북과 인스타그램의 방대한 데이터 자산을 활용한 뮤즈는 후발 주자라는 우려를 해소하며 실적 개선에 대한 기대감을 형성했다.

AI 모델의 핵심이 학습 단계에서 실제 구동하는 '추론' 작업으로 이동하면서, AMD, 인텔, ARM 등 CPU 관련 기업들이 10% 이상 급등하는 현상이 나타났다.

AI 모델의 추론 작업은 GPU보다 CPU를 더 많이 사용하게 되어, 관련 기업들의 수요가 크게 늘었다.

특히 AMD는 매출의 5.5%를 메타가 차지하는 등 주요 고객과의 관계가 중요해지면서 시가총액이 1조 달러를 돌파하는 등 시장의 주목을 받았다.

AI 에이전트가 질문 하나를 해결하기 위해 모델을 평균 71번 호출하는 것으로 알려졌다.

이는 기존 생성형 AI 대비 최대 136배 이상의 전력을 소모하는 수준으로, 데이터 센터 구축에 필수적인 전력 인프라의 중요성을 부각시키고 있다.

AI 에이전트가 상품 선택을 대신할 경우 아마존의 광고 모델과 페이지 클릭을 통한 수익이 무력화될 위험이 있어, 아마존은 자체 대안으로 '알렉사 쇼핑'을 출시했다.

결국 고객의 니즈를 누가 먼저 충족시키고, 플랫폼의 강점인 배송과 AI 기술을 어떻게 결합하느냐가 향후 경쟁의 핵심이 될 전망이다.

제이미 다이먼은 하이퍼스케일러들의 AI 투자가 내년에 1조 달러에 이를 것으로 전망하며, 고금리 상황에서도 채권 발행과 설비 투자가 가속화되는 구조적 디커플링 현상을 지적했다.

이는 GPU 구조화 금융 등 새로운 자금 조달 방식의 등장으로 이어지며, 금리와는 별개로 AI 투자가 진행되고 있음을 시사한다.

조달 비용 대비 수익률을 증명하는 기업과 그렇지 못한 기업 간의 재무적 차별화가 심화될 것으로 보인다.

데이터 센터 건설을 위한 전력, 구리, 숙련 인력 수요가 급증하면서 건설 및 인건비가 상승하고 있다.

이는 결국 인플레이션 압력으로 작용할 수밖에 없으며, 이러한 비용 상승이 일시적일지 장기적일지가 시장에 중요한 변수가 될 것이다.

AI 모델 상용화가 실제로 생산성을 창출할 때까지의 소요 시간을 예측하기 어려운 상황이다.

일시적 충격을 완화하기 위해서는 이 기간이 짧을수록 유리하지만, 현재로서는 그 기간이 불분명하다.

코로나19 이후 공급 충격이 예상보다 오래 지속되면서 인플레이션의 정점이 연장되고 있다.

유가, 관세 등 여러 요인이 인플레이션 하락 시점을 늦추며 '끈적한 물가' 현상이 고착화되는 것이 연준의 가장 큰 고민이다.

기술 패러다임 변화기에는 막대한 수익을 내는 사람과 큰 손실을 보는 사람이 극명하게 갈리는 양상이 나타난다.

삼성전자와 하이닉스의 고점 매수 사례처럼, 기술의 혁신성은 의심할 여지가 없지만 투자 성공은 진입 시점에 따라 결정되는 경우가 많다.

따라서 AI 인프라 관련 기업에 대한 투자는 기업들의 투자 시기와 전략적 접근에 따라 성공과 실패가 갈릴 수 있으므로 신중한 자세가 요구된다.

유가에 미치는 영향은 제한적일 것이며, AI 가이드라인 논의가 있더라도 각국이 독자적인 세력 형성을 추구하는 움직임 때문에 협력은 제한적일 것으로 보인다.