외인 8.5조 순매수, 개인은 매도세

오픈AI가 공개한 AI 모델 '아스트라'가 시장에 AI 투자 확대 기대감을 확산시키고 있습니다. 아스트라는 기존의 대화형 모델을 넘어 고도의 작업을 수행할 수 있는 능력을 갖추고 있어, 인공지능이 실질적인 업무 처리 단계로 진입했음을 시사했습니다.

이로 인해 AI 산업 전반에 걸쳐 하드웨어 인프라 투자가 더욱 가속화될 것이라는 전망이 나왔습니다.

아스트라의 가장 큰 특징은 사용자로부터 목표만 주어지면 AI가 스스로 필요한 작업을 수행한다는 점입니다. 이는 기존 AI 모델이 지속적인 명령어 프롬프트 입력을 필요로 했던 것과 차별화됩니다. 아스트라는 필요한 프로그램을 스스로 찾아 다운로드하고 실행하는 등, 마치 1시간짜리 업무를 24시간 연속으로 처리할 수 있는 것처럼 작업의 범위와 효율성을 확장했습니다.

7월에는 AI 토큰 가격 하락으로 인해 AI 하드웨어 섹터가 약세를 보이고 소프트웨어 관련 투자가 강세를 띠었습니다. 그러나 8월부터는 미국 시장을 중심으로 메모리 반도체 섹터가 반등하는 모습을 보였습니다. 이처럼 시장의 관심이 매크로 중심의 흐름에서 벗어나 펀더멘털 중심의 섹터로 전환되고 있습니다.

엔비디아의 젠슨 황 CEO는 차세대 AI 모델 학습에 현재 사용되는 GPU 10만 장보다 4배 많은 40만 장이 필요할 것이라고 언급했습니다. 이는 학습 모델이 고도화될수록 GPU의 필요성이 더욱 커지고 있음을 보여줍니다. 현재 엔비디아의 블랙웰 10만 장을 활용한 학습은 매우 고도화된 학습으로 평가받고 있으며, AI 경쟁이 심화되면서 컴퓨팅 파워 확보를 위한 하드웨어 투자가 가속화될 것으로 예상됩니다.

GPU의 필요성이 증가함에 따라 ASIC 반도체와 고대역폭 메모리(HBM)의 수요도 동반 상승할 것으로 보입니다. 특히 내년에는 HBM의 성장세가 더욱 가팔라질 가능성이 제기됩니다. 이러한 메모리 부족 현상은 DRAM 가격에도 상승 압력으로 작용할 수 있습니다.

SK하이닉스가 금일 8% 상승하면서 미국 증시 상승폭에 비례하는 모습을 보였습니다. 기존에 마이크론 등 미국 반도체주와 비교하여 약 40~44% 수준이던 괴리율은 이번 상승으로 36%대로 진입했습니다. 통상적으로 20% 정도의 괴리율이 정상 범주로 여겨지는 만큼, 미국 시장 개장 시 추가 상승 가능성이 있습니다.

미국의 심각한 전력 부족 문제가 대두되면서 국내 전력 기기 및 원전 관련주가 동반 강세를 보였습니다. 미국은 현재 가스 발전소 관련 프로젝트를 진행 중이며, 이는 국내 가스 발전 터빈 분야의 수혜로 이어져 두산에너빌리티가 상승했습니다. 또한 효성중공업, LS일렉트릭 등 전력 기기주 전반의 강세가 나타났습니다.

LG전자가 자회사 나스닥 상장 및 외부 투자 유치 이슈로 주목받았습니다. 회사는 상장설을 부인했지만, 아직 고려 중인 것으로 보이며 로봇용 액추에이터 투자도 본격화된다는 소식이 전해졌습니다. 이는 단기 상장보다는 로봇 분야의 초기 단계 투자 유치 성격이 강합니다.

필옵틱스가 유리 기판 공정 장비 기술 부각으로 상한가를 기록했습니다. 송도 KPCA쇼에서 차세대 유리 기판 실물을 공개할 예정이며, 특히 TGV(글래스 관통 구멍 뚫기) 기술은 실리콘 인터포저를 대체할 가능성이 있어 높은 기대를 모으고 있습니다.

HPSP 등 반도체 소재·부품·장비(소부장) 종목들이 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다. 지수 내에서 종목별로 키 맞추기 현상이 계속해서 이루어지고 있어, 전체적인 반도체 섹터의 강세가 뚜렷합니다.

9월 증시의 주요 변수로는 미국의 기준금리 인상 여부가 중요하게 작용할 것으로 보입니다. 또한 9월 15일에 예정된 클레리티 법안도 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. AI 하드웨어 투자 확대론이 다시 재점화되는 가운데, 이 변수들을 주목해야 합니다.

삼성전자와 SK하이닉스의 수급과 상승세 지속 여부가 시장의 중요한 포인트입니다. 화장품과 2차전지 섹터의 조정을 거쳐 전력 기기로 순환매가 이동하는 현상이 나타났습니다. 다음 주도 섹터가 어디가 될지에 대한 탐색이 필요합니다.

개인 투자자들은 코스피 시장에서 8조 5천억 원 규모의 대규모 매도세를 보였습니다. 반면 외국인 투자자들은 선물 시장에서 3만 계약 이상의 매수 포지션을 취하며 상반된 움직임을 나타냈습니다. 선물 옵션 동시 만기일이 다가옴에 따라 대규모 이익 실현 매물이 나올 가능성도 있습니다.

단기 수급이 불안정한 상황으로, 언제든지 시장 조정이 나올 수 있습니다. 주요 국가들의 정책 변화가 시장에 미칠 영향에 대해서도 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

현재 각국 정부의 경쟁적인 자금 투입으로 인해 '국가 자본주의' 현상이 팽배해지고 있습니다. 이는 국가 부채 증가로 이어져 채권 발행이 늘어나고 금리 상승을 야기할 수 있습니다.

방산주에 대해서는 전반적으로 보수적인 관점으로 접근해야 할 시점이라는 의견이 제시되었습니다. 미국의 눈치를 보는 복잡한 국제 관계의 영향과 최근 방산 수주 지연 등 난처한 상황들이 발생하고 있기 때문입니다.

이수페타시스는 반등하는 모습을 보이며 12만 원이 중요한 분기점으로 제시되었습니다. 반도체 소부장 섹터에 대한 전반적인 전망은 여전히 긍정적입니다.

현재 시점에서 시장을 주도하는 최선호 종목으로는 삼성전자와 SK하이닉스가 꼽히며 기본 보유를 추천했습니다. 이와 함께 두산에너빌리티와 반도체 소부장 섹터가 유망하다고 제시했습니다.