마이크론 실적 발표, 어떻게 대응하나

SK하이닉스와 삼성전자 보유자는 이벤트 전 현금 비중을 높여 변동성에 대비하고, 실적 발표 후 주가 상승 시 매도 전략을 택해야 한다.

특히 SK하이닉스와 삼성전자 보유자들은 실적 발표 후 주가 상승 시 매도하여 현금 비중을 높이는 전략이 권고된다.

이승조 다인경제 대표는 이벤트 발생 전 현금 비중을 높여 시장 변동성에 대비하라고 조언했다.

그는 "항상 어떤 이벤트가 나오면 그 빅 이벤트에 양갈래길로 나올 가능성이 있을 때는 현 갖고 있는 게 최고입니다"라고 말했다.

미국 10년물 국채 금리가 5.2%를 넘어섰으며, 이는 2007년 이후 8번째 고점 돌파 기록이다.

이러한 고금리 기조는 이머징 마켓에서 자금 이탈을 가속화하며 시장 변동성을 확대할 우려가 있다.

금리가 5% 아래로 내려가지 않는 한 한국을 포함한 이머징 마켓에서 자금 이탈은 멈추지 않을 것으로 보인다.

이승조 대표는 금리가 5%를 유지하는 동안 이머징 마켓의 자금 이탈은 계속될 수밖에 없다고 비판했다.

고금리 기조가 지속되는 시장에서는 조달 금리 5%를 상회하는 매출 및 순이익 성장성을 가진 기업에 집중해야 한다.

특히 순이익 성장률이 시장 금리 대비 3~5배인 15~20% 수준을 달성할 수 있는 기업을 선별하는 것이 필수적이다.

이승조 대표는 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주가 주요 지지선을 붕괴할 경우 시장 전체의 폭락 파동에 대비할 필요가 있다고 경고했다.

매출과 순익 성장성이 10%에서 20%에 달하는 기업은 5%를 능가하는 수익을 낼 잠재력이 있다.

미국 부채 문제 해결과 연관된 스테이블 코인 생태계의 성장이 시장의 새로운 순환을 이끌 것이라는 전망이 제기됐다.

반면 금리가 5% 이상인 환경에서는 이자가 발생하지 않는 금과 은 자산은 매도를 고려해야 할 시점이라는 의견이 나왔다.

이자는 금·은 투자의 핵심이기에 금리가 5%를 넘어서면 자산 매도에 나서야 한다.

글로벌 경제 성장을 가늠하는 지표로 구리 가격의 급등 현상을 주시해야 한다.

11월 3일 중간 선거 전후로 주요 자산운용사들이 연말 시장 전략에 대한 의사 결정을 내릴 것으로 예상된다.

이승조 대표는 "11월 3일 중간 선거를 기준으로 해서 의사 결정을 할 것 같아요. 그래서 연말장 끌고 계속 지금 그대로 유지하고 갈지 이때 청산 들어갈지 그 과정이 지금 한 달밖에 안 남았거든요"라고 말했다.

실적 검증 시즌을 맞아 기업들의 실질적인 체력이 확인될 것이며 차기 정부의 정책 기조에 따라 포지션 변경이 나타날 것이다.

조선과 원전 사업을 직접 통제하기 어려운 상황에서 트럼프 대통령은 알래스카 LNG 사업 투자로 자원 개발의 돌파구를 찾고 있다.

이는 조선 및 원전 사업을 직접 통제하기 어려운 상황에서 선택한 자원 개발에 대한 강한 탐욕을 보여준다는 해석이다.

중국과의 회담에서 실질적 성과를 거두지 못한 트럼프 대통령의 행보는 자원 개발을 향한 강한 탐욕으로 해석된다.

투자자들은 이 사업을 수익성 중심이 아닌 단기 테마성으로 접근해야 한다고 조언했다.

시장 주도권이 대형 ETF에서 개인과 세력 중심의 부티크로 옮겨가면서 삼성중공업 등 대형주 대신 동양철관과 한선엔지니어링 같은 중소형주가 반응하고 있다.

시장의 무게중심이 자산운용사에서 개인 투자자 위주로 이동하고 있다.

이승조 대표는 "이거는 테마성으로 접근해야 돼요. 동양철관 상한가, 하이스틸 상한가, 넥스틸, 티스틸 등 중소형주의 철강, 강관 그리고 한선엔지니어링 등 피팅으로 가자"라고 말했다.

이러한 종목들은 기업 분석보다는 현재 위치, 가격 변동성, 수급을 활용하여 3~5일 단위의 단기 매매 전략으로 접근하는 것이 효과적이라고 조언했다.

현재 테마 장세의 지속성은 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대장주의 주가 돌파 여부에 달려 있다.

삼성전자가 30만 원, SK하이닉스가 200만 원 선을 뚫지 못하는 한, 테마 장세는 5일 이내의 단기성에 그칠 것이라는 분석이다.

삼성전자의 30만 전자 돌파와 SK하이닉스의 200만 전자 안착이 선행되어야 테마주가 20일 이상 지속될 수 있다.

이미 상승한 테마주를 뒤늦게 추격 매수하기보다는 30~50% 수익 구간에서 절반을 매도하고 후발주를 찾는 전략이 유리하다.

심택, 한미반도체, SFA반도체 등 이미 급등한 반도체 소부장 종목들은 삼성전자 주가 조정 시 낙폭이 2~3배 커질 위험이 있다.

주성엔지니어링, 이오테크닉스 등 일부 종목만 상승하고 나머지는 하락하는 차별화 장세가 심화되고 있다.

이승조 대표는 "심택, 한미반도체, SFA반도체 등 얘만 급등했다. 급등한 거를 6월 달 고점까지 가겠느냐. 삼성전자 가더라도 급락할 것 같습니다. 120일선 밑에서 많이 떨어져 있는 종목을 기다리셔야 돼요"라고 조언했다.

지수 상승을 견인할 대장주가 부재한 상황에서는 120일선 아래의 삼성 파운드리 관련 종목으로 교체하는 대응이 필요하다.

아직 움직이지 않은 삼성 파운드리 밸류체인 위주의 종목들에 주목하고, SNS, AD테크놀로지 등 바닥권에 있는 종목들을 눈여겨보는 전략이 유효하다.

다만 솔리다임 상장 이슈는 ADR의 악재로 평가된다.

주가가 고점 대비 21%까지 하락할 경우 풀베팅 전략을 고려할 수 있다.

SK하이닉스의 고점인 9월 22일 이후 15% 하락한 165만 원을 매수 적기로 판단한다.

솔리다임 상장 이슈는 SK하이닉스 ADR의 악재로 작용할 가능성이 크다.

11월 3일 중간선거 전후로 주요 자산운용사들의 포트폴리오 재편 가능성이 크다는 경고가 나왔다.

글로벌 자금 흐름을 고려할 때 한국 시장은 이머징 마켓의 대장 역할을 할 것으로 보인다.

11월 중간 선거를 기점으로 포트폴리오 리밸런싱을 계획하는 투자자가 적지 않다.

연말 장세는 금리 진정과 유가 안정세가 선행되어야 하며 정치적 변수도 면밀히 살펴야 한다.

두산에너빌리티의 1차 매수 박스권은 7만 원에서 7만 5천 원으로 설정하며, V자 반등보다는 횡보 수렴 과정이 필요하다는 분석이다.

이승조 대표는 "두산에너빌리티가 94,000원인데 이제 저는 7만 원과 7만 5,000원이면요 박스를 거놨거든요. 여기서 옆으로 기는 수렴 과정이 나와야 돼요"라고 말했다.

웨스팅하우스 지분 관련 트럼프 대통령의 발언이 주가에 변수로 작용할 수 있으며, 뉴스케일 등 SMR 관련주 흐름과 연계하여 지켜봐야 한다.

트럼프의 자국 철강 산업 육성 정책은 현실적 괴리가 크다. 포스코와 현대제철의 미국 투자는 필수적이나 애리조나·조지아 등 지리적 요인에 따른 단기 시차 문제가 발생한다.

포스코와 현대제철 등 국내 기업의 미국 투자 및 협력이 대선 전략과 맞물려 있으며, 지리적 불일치 등으로 인한 단기 시차 문제가 발생하고 있다.

조선업 등 자국 우선 정책에 필요한 철강 공급이 원활하지 않아 한국 기업과의 협력이 요구되나, 선거와 맞물린 시차 조율이 핵심이다.

외국인의 매도 전환과 파생 시장 내 미결제 약정 13만 개 감소가 시장 불확실성을 키우고 있다. 1100선이 저항으로 작용하면 1070까지 밀릴 위험이 있어 이 지지 여부에 따라 향후 시나리오가 갈릴 것이다.

현재 1100선이 저항으로 작용할 경우 1070선까지 밀릴 위험이 있으며, 이는 내일부터 새벽 시장에서 시험대에 오를 것이라는 분석이다.

이승조 대표는 "오늘 제가 파생에서 1100을 지지 못하면 삼성전자 플러스가 마이너스 된다고 그랬습니다. 1100이 지지가 아니라 저항이 되면 또 150이나 1070 검증해야 된다. 이게 내일부터 새벽부터 시험대에 있습니다"라고 말했다.

외국인의 매도 전환과 파생 시장 미결제 약정 13만 개 감소는 시장의 불확실성을 증폭시키는 요인으로 지목된다.

연말 거버넌스 이슈를 중심으로 DB아이텍보다는 DB 본주에 주목해야 한다는 분석이 나왔다.

현대차의 경우 보스턴 다이내믹스 상장과 연계된 경영권 승계 과정 시나리오가 주목받고 있다.

이승조 대표는 "이제는 DB를 봐야죠. 김남, 김준기, 김주원 여기에는 펀드가 어떤 자산이 하나도 없습니다. 현대차는 정희선 회장님이 보스턴 다이내믹스 지분을 상장시켜서 거버넌스 게임으로 움직이는 타이밍의 스케줄 조절이 나오니까 우선순위가 더 낫지 않을까 생각합니다"라고 말했다.

현대차 대신 현대글로비스 등 지배구조와 관련된 우선순위 종목으로 교체하는 전략이 제안됐다.