한정된 거래대금 속 좁은 범위 내 순환매 장세
현재 시장은 거래대금이 크게 줄어들어 공격적인 베팅이 어려운 상황입니다. 이러한 한정된 거래대금 안에서 순환매가 좁은 범위 내에서 매우 빠르게 진행되고 있습니다. 특정 종목들은 계속 상승하는 반면, 다른 종목들은 하락세가 거세게 나타나고 있습니다.
Loading the article
잭슨홀 미팅과 FOMC 여파로 한 달간 좁은 범위 내 변동성 장세가 이어질 전망입니다.
현재 시장은 거래대금이 크게 줄어들어 공격적인 베팅이 어려운 상황입니다. 이러한 한정된 거래대금 안에서 순환매가 좁은 범위 내에서 매우 빠르게 진행되고 있습니다. 특정 종목들은 계속 상승하는 반면, 다른 종목들은 하락세가 거세게 나타나고 있습니다.
이로 인해 미국 증시의 반도체 섹터에서 낙폭이 크게 나타났습니다. 국내 증시 역시 이러한 반도체 섹터의 영향으로 오전 장에서 하락세를 기록했습니다.
사실 평범한 정도 그리고 시장에 대한 코멘트를 거의 하지 않을 거다 정도가 이제 파월 의장이 잭슨홀에서 전망이었죠. 근데 생각보다 본인 하고 싶은 말 다 했다. 그러면서 시장이 조금 분위기가 어두웠고
8월 31일은 MSCI 분기 리밸런싱이 있었던 날로, 시장에서는 많이 하락한 종목은 매수하고 반대로 상승한 종목은 매도하는 흐름이 나타났습니다. 이는 수익률 관리와 월말 윈도우 드레싱 효과가 복합적으로 작용한 결과입니다. 투자자들은 리밸런싱에 맞춰 포트폴리오를 조정하는 움직임을 보였습니다.
현재 9월 FOMC에서 금리 인상 확률이 58%대로 상승했습니다. 그러나 실제 금리 인상 여부보다는 연준이 시장에 전달하는 메시지가 더 중요하게 작용할 것으로 보입니다. 시장은 이미 매파적 코멘트에 적응하는 과정을 겪고 있으며, 실제 행동보다는 중립적인 스탠스를 보여주려는 의도가 강할 수 있다는 시각이 많습니다.
지금 9월 FOMC가 한 2주 남았나요? 거기서 이제 지금 금리 인상 확률이 뭐 58%니 뭐 올라갔어요. 근데 이제 우리가 이걸 잘 봐야 되는 거는 실제로 행동에 옮길 거냐입니다. 미국에서도 그런 시각이 많은 거 같더라고. 나 중립적이야라는 걸 보여주려고 하는 거지. 실제적으로는 트럼프의 뜻을 따를 수밖에 없다.
엔비디아 실적 발표 이후 차익 실현 매물이 출회된 가운데, 앞으로 있을 FOMC와 추석 전까지는 수급 이슈가 정리될 필요가 있습니다. 이에 따라 약 한 달, 즉 3주 정도는 좁은 범위 내에서 트레이딩이 가능한 박스권 장세가 유지될 것으로 예상됩니다.
최근 SK하이닉스의 목표 주가는 하향된 반면, 삼성전자의 목표 주가는 상향 조정되었습니다. 이는 HBM4(고대역폭 메모리 4세대) 수율 경쟁과 관련이 깊습니다. 삼성전자의 HBM4 수율이 높아지고 있다는 분석이 나오면서, SK하이닉스가 독점적으로 가지고 있었던 시장 구조가 점차 변화하기 시작할 것이라는 전망이 있습니다. 이러한 변화는 SK하이닉스의 프리미엄 축소 및 영업이익률 둔화 우려를 반영하고 있습니다.
SK하이닉스 주가는 아래쪽에서는 기본적인 펀더멘털과 자사주 매입 같은 주주환원 정책이 지지하고 있습니다. 하지만 위쪽에서는 기업의 영업이익률 둔화 우려와 시장 금리 등 매크로 환경의 하락 압력이 동시에 작용하고 있습니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하며 박스권 안에서 변동성이 지속될 것으로 보입니다.
외국인 투자자들이 50일선을 매우 중요하게 보기 때문에, 이 선을 돌파하는 것이 단기적으로 어려운 과제로 남아 있습니다.
이 구간은 약 20%의 변동성을 포함하고 있습니다. 따라서 주가가 하락할 때 매수하고 상승할 때 매도하는 전략을 활용하는 것이 좋습니다.
1기 대선 당시에도 10월 말까지 무역 분쟁과 같은 주요 이슈들이 극적인 효과를 위해 선거 직전까지 이어진 바 있습니다. 이번에도 금리 정책이나 국제 관계 등 주요 이슈들이 유권자들에게 극적인 인상을 주기 위해 선거 직전까지 이어질 가능성이 있습니다.
중국이 미국 국채 매입을 줄이면서 미국 금리 하락이 저해되는 요인으로 작용하고 있습니다. 만약 미국이 중국 자금을 동원하기 위해 반도체나 전력기기 관련 중국에 대한 규제를 완화한다면, 국내 관련 종목들이 하방 압력을 받을 수 있습니다. 이는 미·중 관계 변화가 국내 주도주에 미치는 영향을 보여줍니다.
SK텔레콤은 지난주 공시를 통해 2035년까지 15GW급 데이터 센터를 구축하겠다는 계획을 발표했습니다. 이는 현재 오픈AI가 짓고 있는 데이터 센터 규모인 10GW를 상회하는 대규모 프로젝트입니다. 이러한 대규모 데이터 센터 확충 계획은 국내 전력 부족 현상을 심화시킬 수 있으며, 이에 따라 전력기기 관련주에 대한 시장의 관심이 높아지고 있습니다.
AI 데이터 센터 확충과 관련된 테마주들이 재편되고 있습니다. 삼성전자나 SK하이닉스 같은 반도체 기업 외에도 전력기기, 이차전지(ESS), 그리고 건설주들이 새로운 대장주로 부상하고 있습니다. 특히 현대건설, 두산에너빌리티, LNF, 삼성SDI, 산일전기, HD현대일렉트릭, LS일렉트릭, 가온전선 등이 주목받는 종목으로 언급되고 있습니다.
현재 시장의 난이도가 높은 점을 고려할 때, 추석 전까지는 관망하면서 시장을 지켜보는 전략이 권고됩니다. 공격적인 투자보다는 신중하게 접근하는 것이 바람직합니다.
Answers come from the transcript, with the exact spot cited.
Want the next article from 815 캠퍼스?
When 815 캠퍼스 publishes, we'll write it up like the one you just read and email it to you.
815 캠퍼스 published 19 in the last 7 days.
