한화에어로스페이스, 美 자주포 사업 우선협상자 선정… 방산주 '훈풍' 부나

한화에어로스페이스가 미국 M77 자주포 교체 사업의 단독 우선협상대상자로 선정되었다. 이번 선정은 샘플 테스트 물량 약 1억 불, 전체 규모 약 2억 불 이상으로 예상되는 대규모 사업의 첫 관문으로, 미국 내 생산 대비 가격 경쟁력과 성능 우위를 인정받은 결과이다. 이영훈 이사는 "이번 같은 경우는 그 M77이라고 하는 자주포 교체 후보를 선정하는 데 있어 가지고 우리만 단독으로 우선협상대상자가 선정이 된 거예요. 그러면 이제 납품을 하고 그기에 퍼포먼스를 보여 주는데 특별한 문제만 없다면은 사실상 되는 거 아니냐라는 기대감이 높고요."라고 언급하며 사실상 사업 수주에 대한 긍정적인 전망을 내비쳤다.

한화에어로스페이스가 미국 M77 자주포 교체 사업의 우선협상대상자로 선정되면서 미국 시장 공략에 대한 기대감이 커지고 있다. 우선적으로 M77 자주포 480대 교체 물량이 예상되며, 이후 M109 팔라딘 자주포 교체 사업 시 시너지 효과와 호환성 면에서 유리한 위치를 점할 것으로 분석된다. 이영훈 이사는 "된다고 했을 때는 그게 한 480대 정도 우선적으로 교체가 돼야 되는 게 그 물량도 물량인데 가장 중요한 거는 미국 시장을 뚫어냈다는 거."라고 강조하며, 미국 시장에서의 검증을 통해 향후 글로벌 시장으로의 영업 확대 가능성도 높게 평가했다.

미국 방산 시장 진출은 국내 방산 기업들에게 전략적으로 매우 중요한 의미를 지닌다. 미국 시장에서의 성공적인 안착은 국내 방산 기업의 글로벌 마켓 영업 역량을 강화하고 수출 조건을 개선하며 시장을 확대하는 중요한 발판이 될 수 있다. 이영훈 이사는 "미국 자체도 자체지만은 글로벌 마켓을 상대로 영업이 가능해지죠. 그러면은 훨씬 더 유리한 조건으로 우리 게 많이 팔릴 수가 있다는 측면에서는 이건 일단 스타트 자체는 되게 의미 있게 끊는 것 같다."라고 언급하며 이번 한화에어로스페이스의 우선협상대상자 선정이 중요한 이정표가 될 것이라고 평가했다.

현재 국내 방산주는 글로벌 피어 대비 밸류에이션 매력이 존재함에도 불구하고 시장 전체의 수급 불균형으로 인해 주가 상승이 제약받고 있다. 이영훈 이사는 "밸류에이션 자체가 글로벌 피어 대비해서 최근에는 조금 떨어졌을 거예요. 근데 이제 아주 메리트 있는 가격이라고 이제 적극적으로 어필하기에는 가장 큰 문제는 뭐냐면 우리 시장 수급이 안 돼요."라고 지적하며, 섹터 전반의 상승을 위해서는 시장 수급의 정상화 과정이 선행되어야 한다고 강조했다. 이는 개별 기업의 호재에도 불구하고 거시적인 시장 환경이 투자 심리에 큰 영향을 미친다는 것을 의미한다.

미국 자주포 사업 우선협상대상자로 한화에어로스페이스가 선정되면서, 해당 기업이 가장 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상된다. 이영훈 이사는 "우선적으로는 지금 한화에어로가 직접적으로 이쪽이 가장 클 가능성이 있고"라고 언급하며, 미국 시장에 직접 진출하게 됨에 따라 실질적인 성과로 이어질 가능성이 높다고 분석했다. 이는 한화에어로스페이스가 이번 사업을 통해 기술력과 생산 능력을 인정받았을 뿐만 아니라, 향후 추가적인 사업 확장 기회도 얻게 될 것이라는 기대를 반영한다.

데이터 센터 인프라 확충에 필요한 전력 수요가 증가하면서 태양광 에너지에 대한 선호도가 높아지고 있다. 이는 태양광이 원자력 발전 대비 실행 속도가 빠르기 때문인데, 원자력 발전은 착공 및 발주 지연 등 현실적인 제약이 존재한다. 이영훈 이사는 "어쨌든 미국 같은 경우도 데이터 센터 쪽 관련해 가지고는 지금 가장 빠른게 태양광이잖아요."라고 언급하며, 전력 수요 증가에 대한 즉각적인 대응이 필요한 상황에서 태양광이 효율적인 대안임을 강조했다.

미국이 태양광 폴리실리콘 수입에 대한 최저 가격제를 설정하고 관세를 부과하는 정책을 시행하면서 중국 기업의 입지가 축소될 것으로 보인다. 이는 섹션 2, 3 도입으로 수입 최저 가격이 적용된 결과로, 중국산 폴리실리콘 수입을 제한하고 관세를 부과함으로써 국내 기업들이 반사 이익을 얻을 가능성이 높아졌다. 이영훈 이사는 "미국에서 이제 소위 말해서 태양광 폴리실리콘 수입 관련해 가지고 최저 가격을 갖다가 수입 최적 가격을 정했어요. 그래서 그걸 기준으로 해서 관세를 더 먹기는 거."라고 설명하며, 이러한 정책 변화가 국내 태양광 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망했다.

신재생 에너지 업황이 바닥을 찍고 반등하는 조짐을 보이고 있으며, 밸류체인에 속한 국내 기업들의 실적 개선이 예상된다. 트럼프 행정부의 정책적 우려에도 불구하고 신재생 에너지 산업의 필요성은 더욱 증대되고 있으며, 일론 머스크의 태양광 관련 투자 언급 등 긍정적인 신호들도 나타나고 있다. 이영훈 이사는 "업항 자체는 우리나라 기업들이 이제 바닥 찍고 돌아서서 올라가는 그림은 맞는 거 같거든요. 그 리포트들 보시면 최근에 이제 내년 실적 후년 실적 전망 나온 것들 보면 생각보다 많이 올라와 있어요."라고 언급하며 내년 및 후년 실적 전망치가 상향 조정되고 있음을 강조했다.

국내 신재생 에너지 투자와 관련하여 한국판 IRA법 논의가 활발히 이루어지면서 국내 기업 지원이 강화될 전망이다. 이는 신재생 에너지 투자 시 중국산 기자재 사용을 지양하는 기조와 맞물려 국내산 기자재 사용을 명확화하는 방향으로 전개될 것으로 보인다. 이영훈 이사는 "국내 투자와 관련해 가지고는 결국은 재생은 쪽 국내 투자하는데 중국산을 쓰면 안 되겠죠. 맞아요. 그 부분에 대한 것을 아마 명확하게 하는 거 같고 그래서 한국판 IRA법 뭐 이런 얘기도 나오고 하는 걸 봐서는"이라고 언급하며, 이러한 법적, 정책적 지원이 국내 신재생 에너지 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석했다.

미국 원전 시장은 신규 원전 건설에 대한 수요가 있음에도 불구하고, 1978년 이후 사실상 원전 건설 경험이 부재하여 현실적인 과제에 직면해 있다. 이러한 상황은 홀텍(Holtec)과 같은 소형 모듈형 원자로(SMR) 사업을 지원하려는 움직임과 맞물려 국내 건설사와의 협력 기회를 증가시킬 것으로 보인다. 이영훈 이사는 "미국에서도 가장 큰 딜레마가 뭐냐면 원전 짓겠어 막 이렇게 큰 소리를 쳤는데 지을 회사가 없잖아요. 결국은 누구하고 손을 잡아야 되냐면은 지을 경험이 있는 기업들하고 손을 잡아야 되잖아요."라고 지적하며, 경험 있는 국내 기업들과의 협력이 미국 원전 시장 진입의 핵심 요소임을 강조했다.

현재 원전 사업은 중간 선거 변수 등 정책적 리스크가 존재하며, 풍력 기업 '베스타스'의 신고가 경신과 같은 재생 에너지 분야의 긍정적인 신호들이 나타나고 있다. 경쟁사 사업 철수로 인해 남아있는 기업들이 수혜를 볼 가능성도 제기되는 상황이다. 이영훈 이사는 "저 개인적으로 봤을 때는 지금은 어 원전보다는 재생 에너지 쪽에 관심이 조금 더 간다."라고 개인적인 견해를 밝히며, 정책 리스크와 산업 확장성을 종합적으로 고려할 때 재생 에너지 분야에 대한 투자 선호가 높다고 분석했다.